商品波动率反弹可期 私募基金看好CTA策略

近几日，量化私募圈又有市场消息传出。有市场消息称，“监管要求量化指增选股需要对标成分股的60%”。对此，《每日经济新闻》记者求证了多家量化私募基金。有量化私募人士向记者表示：“目前还在讨论中，存量产品不受影响。受影响的也只有增量产品。”(2024-03-22 12:00:00)

随着上市公司2023年年报逐步披露，知名公私募基金经理的调仓换股情况浮出水面。最新披露的年报数据显示，高毅资产邓晓峰在去年四季度新进了“化工茅”万华化学，持仓市值超15亿元；邓晓峰还加仓了玻纤龙头中国巨石，中泰资管姜诚也新进了该股；高毅资产冯柳则新进了安琪酵母，同时他小幅增持上海家化；淡水泉投资赵军则加仓了北新建材。从股价表现来看，上海家化在2023年跌幅近33%；2024年2月一度跌至15.61元/股，但此后有所反弹，截至3月19日，上海家化报收19.41元/股，最新总市值仅为131亿元。(2024-03-20 15:09:00)

节后的A股市场迎来了一波小牛市，市场情绪高亢，使得基金的发行也容易多了，毕竟赚钱效应明显出来了。排排网财富研究员隋东告诉记者，首先是ETF具有较高资产配置价值，通过购买ETF实现资产的快速、低成本且高效的分散配置；ETF能够提高投资决策效率，节约研究成本；其次是ETF涵盖行业、主题、宽基指数等各类型ETF，能够迅速解决私募在行业、主题以及指数上的配置问题，而且可以为其省去大量的研究时间；第三是ETF流动性好、交易成本低，碰到市场变化时，买卖ETF可以迅速实现资金的灵活调配；第四就是ETF套利策略，ETF套利可以在一定程度上实现不增加额外风险的情况下获取更高的收益。(2024-03-20 14:02:00)

近期，上市公司密集发布回购方案，公私募基金的最新持仓也浮出水面，富瀚微、尚荣医疗等公司获机构资金增持。整体来看，医药、半导体等仍是机构关注的主要方向。盘京投资认为，追求单一风格极致配置将成为历史，A股市场预计未来相当长一段时间将出现整体稳定，个股分化的局面，少数持续成长性较好的优质公司预计将迎来较为持续的反弹，这也是未来长期持股的重点。(2024-03-18 06:21:00)

被称为“危机阿尔法”的CTA策略，今年出现集体“翻车”。相关统计数据显示，今年量化CTA策略平均收益率为负数，有百亿量化私募旗下CTA策略产品甚至跌幅近18%。另一个方面，CTA的策略框架也面临一定的瓶颈，简单的基本面数据应用面临困境，非线性模型的应用在CTA领域也落后于权益市场。当然这些也是商品市场本身的特质带来的。(2023-06-11 09:35:00)

中邮证券表示，财富管理事业部联合资管分公司开创财富渠道资管产品区域定制模式，形成新的业务发展模板；推出机构理财服务业务，吸引购买理财产品的机构客户17户，合计购买理财产品3.83亿元；构建代销私募基金产品池，15家私募基金管理人进入代销白名单，主要涵盖具有量化多头策略、主观多头策略、CTA策略、复合策略等策略的私募基金管理人。(2023-05-30 00:00:00)

据了解，申毅投资有四大策略模块，即量化选股策略、市场中性量化多策略、期权波动率策略，以及CTA策略。上海申毅投资实控人申毅，曾在R.J.O’Brien Associates，Goldman Sachs，Millennium等顶级机构任职，之后在2004年创立了上海申毅投资，上海申毅投资也曾是百亿量化私募成员，不过据基金业协会最新数据显示，公司管理规模在50亿～100亿区间，悄然退出了百亿梯队。(2023-05-26 00:00:00)

业内人士认为，随着二季度渐近，市场的供需特征会相对比较清晰，定价权重新向商品的基本面转移后，整体CTA策略的平均收益率有望迎来上行。(2023-03-14 00:00:00)