[导读]:综上所述,我们仍然维持5月开始市场普涨的观点不变,从行业配置的角度来看,我们继续建议投资者从持续时间和上涨空间两个角度来完成对行业的配置,我们仍然维持成长>消费>金融地产>周期的顺序不变,建议投资者提升仓位水平,同时加配石油产业链上的投资机会。
沪指今日跳空上扬,收盘小幅上涨0.64%,站上3200点整数关口,收报3213.84点;创业板指走势强劲,收盘劲升1.40%,收报1862.48点。两市合计成交4612亿元,行业板块几乎全线上扬。
对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。
申万宏源策略:余温尚存
二、宏观对冲预期改善≠经济增长预期改善:经济增长的预期扰动并非当前的主要矛盾;中短期尚无系统性风险,因为宏观流动性宽松的约束尚未出现。近期市场对于经济增长有韧性的讨论增加,部分投资者认为经济增长预期的修复是“红五月”行情的宏观基础。而在我们看来,经济增长预期对周期和金融地产的相对收益有较强的解释力,但可能并非当前大势研判的主要矛盾。我们近期反复提示这样的宏观对冲格局:资管新规落地非标受限社融回 ... 网页链接