[导读]:姚爽认为,机构下半年的持仓逻辑可能会有一定程度的变化,但是长期对于消费白马、或者说蓝筹龙头股票的偏爱是会长期存在的,甚至随着机构投资者和海外投资者占比在A股市场上的提高,风格往这些方向上的偏移可能是一个长期的趋势。
今年以来,A股与全球资本市场的联动越来越紧密,6月MSCI正式将A股纳入新兴市场指数并随之提议提高A股权重,9月富时罗素也宣布将A股纳入其富时全球股票指数,从“入摩”到“入富”,A股越来越吸引全球投资者的目光。进入10月,沪伦通的脚步也越来越近,开始进入“冲刺”阶段,A股对外开放的步伐又向前迈进一大步。
境外投资者在关注A股,我们也在关注世界。现有外资以QFII、沪深港股通为主要渠道布局A股,他们往往代表着长期投资、价值驱动的投资理念,因而他们的布局思路和风格也能对A股投资者产生借鉴意义。
同为机构投资者,QFII代表的外资和公募基金、保险等代表的内地机构当前A股的布局最大的不同之处在于,QFII当前持仓市值达到了历史最高水平,而基金、险资等整体仓位连续回落,处于历史较低水平。同样面临A股的持续走低、大盘磨低,二者却走出了不一样的风格。
整体持仓一增一减 ... 网页链接