[导读]:非标融资收缩超过预期，警惕其对债市造成的影响；信用违约事件尚未出清，市场风险偏好进一步下降，基金业绩面临下滑压力。
债券型基金规模增速明显加快，大力配置金融债。截至2018年末债基配置最多的是金融债，占债券总投资比重的40.6%，且配比大幅上升6.8个百分点，其次为企业债、中期票据和短期融资券。
货基资金集中度进一步下滑，其中规模前四位的货基资金的占比达到总货基规模的24%。从资产配置来看，债券资产市值绝对额和资产占比均增加，而现金类市值绝对额及资产占比均下滑。货基中市值占比最大的仍为同业存单，且配比进一步提升。
债基和货基杠杆率双双上升。债基杠杆率由2018三季度的118%上升至120%，而货基杠杆率由105%上升至107%。
货基久期小幅回落，2018年四季度投资组合平均剩余期限为78天，而2018Q3则为79天。
债基业绩回暖，货基业绩不及三季度。相比于2018Q3，2018Q4债基净值增长率环比上升；2018Q4货基7日年化收益率中位数环比下滑0.59个百分点。 ... 网页链接