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北向资金结束三日净流出、白马消费股获逆市加仓 机构这样看

2019-07-11 16:02:00 编辑:基金速查网

[导读]:诺德基金基金经理顾钰亦认为,A股正迎来财报季,投资者可以择机配置半年报有望超预期的个股;而拥有扎实的基本面和稳定增长的业绩,且估值相对匹配的价值成长股,值得长期布局。

  7月11日,A股三大指数午后全线翻绿后震荡回升,盘面上,黄金概念全天强势。资金方面,北向资金净流入26.99亿元,结束了连续三天的净流出。其中,沪股通净流入19.92亿元,深股通净流入7.07亿元。

  中信证券认为,北上资金对于抱团白马大消费的态度应该说是有增有减,目前的操作可能是高抛,或者调仓换股。消费毫无疑问是海外资金偏好的配置板块,但Q2持仓市值的上升主要是股价上升带来的被动上升。白酒等持仓较集中的板块,从持股数量跟踪来看,已经开始显现减仓。而前期因政策影响上涨受到压制的医药板块,以及酒店、服饰、生活用纸、零售等板块龙头,加仓明显。7月初市场攻势较弱源于机构调仓和个人减仓,核心资产并未出现系统性高估,且短期系统性调整可能性较小。

  对于A股的走势,东北证券表示,近期北向资金持续净流出,白马股护盘力量不强,场内融资额踯躅不前、场外资金缺乏进场冲动。因此,市场仍处于存量博弈的状态,近日的持续下跌使得短期市场的下跌空间在缩小;同时,近期处于中报业绩预披露期间、并且仍处于科创板扩散的情绪消化期。因此,市场仍在热点板块的快速轮动、持续性较弱的存量博弈状态,考虑到短期市场进一步调整的空间不大但调整的时间尚有欠缺,因此,短期不过分悲观、适度逢低布局,等待7月下旬科创板正式上市后较大概率的反弹修复。

  中金公司表示,仅从机构抱团表象分析可能是不全面的,如果拉长时间轴看,本轮被机构抱团的个股多数也是A股历史上表现最好的一批个股。从A股的前几次机构抱团看,曾一度被集中持仓的金融地产与TMT板块中,多数个股的短期表现更多是一时的市场情绪驱动。从长线看,这部分被机构抱团的个股长线表现多数较为平庸。而本轮机构抱团的个股过去15年的长线年化平均收益达29%,是A股长期表现最好的一批个股。

    机构看好A股迎来新行情

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