[导读]:“规避踩雷需要从平时的研究积累中发现异常,并且要相信常识,横向去对比同行业的竞争对手,关注上下游产业链的趋势变化。
近期不断有知名白马股“爆雷”,令不少价值投资类私募损失惨重。因此,不少私募均开始紧急“排雷”。从诸多私募的观点来看,深耕白马股的基本面和扎实的研究才是排雷的最关键环节。
过高预期蕴藏风险
“之前一直看好的一只白马股,也看好其在消费升级背景下的提价策略,没想到却‘爆雷’了。”深圳一私募人士告诉中国证券报记者,他们之前其实也预判到这只白马股业绩上可能会出现一定问题,但也仅仅是进行了部分减仓,最终还是受到了一些损失。
值得注意的是,今年4月中下旬以来,市场开始出现调整,资金抱团白马股的现象也再次出现,这本身也加剧了白马股的风险。分析人士称,需要警惕可能存在的抱团瓦解风险,一旦业绩被证伪,或者未来业绩预期的逻辑被逆转,白马踩踏的风险并不小。前车之鉴,不可大意:去年10月份,茅台业绩不及预期形成的消费股大跌;去年四季度,医药带量采购政策的落地,对此前高度抱团的医药股产生极大挫伤。在经济环境依然存在较大压力的情况下,抱团并不会降低风险,因为它们高估值蕴含的业绩高预期反而可能是风险。 ... 网页链接