聚焦三大关键词 QFII与社保调仓路线图显现

本周，A股稳步上攻，创业板指创年内新高，深证成指也创4个月来新高，并逼近年内最高点，科创50、中证500、中证1000等指数亦创阶段性新高。周成交温和放大至7.73万亿元，为3个月来最大周成交量。此外，医药上市公司近来频频预告2025年上半年业绩大幅预增。亚太药业预计上半年净利润最高增长超19倍，翰宇药业最高预增超16倍，特一药业最高预增超13倍，贤丰控股、能特科技、兄弟科技等26股预增上限也超过100%。(2025-07-19 00:43:00)

7月18日，广发基金旗下基金经理刘格菘管理的6只基金公布了2025年第二季度报告，从相关基金的重仓股调整来看，普遍变化较大，特别是对一些前期布局的新能源车产业链、半导体设备类公司进行了减持，如赛力斯、北方华创、中微公司等；与此同时，他在二季度较为关注新消费、互联网以及军工产业，也对部分港股资产进行了加仓。总的来看，德业股份、协创数据、小米集团-W等加仓明显。在组合管理方面，他在季报中多次总结道，将继续关注业绩比较基准，继续坚持从产业出发，寻找投资逻辑符合自身框架的行业进行长期投资，分享企业成长的红利。(2025-07-18 13:39:00)

又一类长钱顺应长期投资、长期考核趋势而出现新举措。6月13日，人力资源和社会保障部公布2025年一季度全国企业年金数据。人社部副部长李忠提到，在推动社保基金市场化投资运营过程中，安全性始终是第一位的考量。下一步，将在确保基金安全的前提下，按照规范、稳健、专业化、市场化运作的原则，更加注重基金中长期收益，健全长周期考核机制，持续完善全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金投资政策，健全投资监管体系，推动基金取得稳健投资收益。(2025-06-16 00:24:00)

近日，美国和中国香港几乎同步推进稳定币立法。受利好消息刺激，比特币冲破11万美元创历史新高。值得一提的是，一季度末，虽未有公募基金重仓“数字货币四小龙”之一的新国都，但全国社保基金604组合却增持该股至1000万股。(2025-05-30 07:41:00)

人社部公布最新全国企业年金数据，首次披露近三年累计收益率。6月13日，人力资源和社会保障部公布了2025年一季度全国企业年金数据。瑞银称，在2025年期间，除了“国家队”之外，其他长期投资者可能在内地监管机构的指导下，以可持续且稳定的方式进入A股市场。(2025-06-17 06:51:00)

又一类长钱顺应长期投资、长期考核趋势而出现新举措。6月13日，人力资源和社会保障部公布2025年一季度全国企业年金数据。人社部副部长李忠提到，在推动社保基金市场化投资运营过程中，安全性始终是第一位的考量。下一步，将在确保基金安全的前提下，按照规范、稳健、专业化、市场化运作的原则，更加注重基金中长期收益，健全长周期考核机制，持续完善全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金投资政策，健全投资监管体系，推动基金取得稳健投资收益。(2025-06-16 00:24:00)

2025年行至半程，近期，多家上市公司因回购、重大资产重组等事项披露了最新的前十大流通股东情况，多位知名基金经理上半年的调仓动向浮出水面。证券时报记者梳理公告发现，基金经理在医疗和军工两大板块上的动作较为密集。平安基金经理张淼指出，创新药行业与几年前的半导体类似，具有巨大的市场空间、政策支持、大单品商业模式等特点，是值得长期布局的赛道。(2025-07-07 02:02:00)

日前，国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照，可提供虚拟资产交易服务。该消息带动多只稳定币概念股翻倍上涨，金融科技等相关主题ETF也被带火。华夏基金表示，未来将继续推出更多代币化基金产品，推动代币化基金在合规交易平台实现二级流通，探索使用数字货币如稳定币、数码港元进行结算，优化链上资金交易效率，从而共同推动香港数字金融生态的完善和发展。(2025-07-04 00:12:00)

整体情况：2025H1业绩预告维持较高净利润增速根据交易所最新关于业绩预告的披露规则，目前仅沪深主板上市公司有条件披露半年度业绩预告，其余板块均自愿披露。截至2025年7月15日，A股整体5307家上市公司中，共1518家发布了2025年中报/快报/业绩预告，实际披露率为28.60%。从披露率高于20%的申万二级行业来看，预喜率方面，贵金属、航海装备、证券、小金属、其他电子、渔业、轨交设备、家电零部件、工业金属和元件位列前十。(2025-07-17 07:52:00)

东方财富Choice数据显示，截至7月15日，A股共有1529家上市公司披露了2025年中报业绩预告。从预告净利润变动幅度上限来看，903家上市公司预计上半年净利润同比增长，占比59.06%。中信证券首席A股策略师裘翔表示，中报季还是维持三条思路，一是具备超强产业趋势特征的行业，关注AI和创新药；二是业绩和估值匹配驱动的行业，关注通信和电子中的北美算力链、有色和游戏；三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业，关乎军工和反内卷相关的新能源。整体而言，有色、AI硬件、创新药、游戏和军工的轮动可能是中报季的主旋律。(2025-07-16 16:37:00)

美团-W获南向资金连续八周净流入本周港股市场主要股指震荡上涨，恒生指数累计涨0.93%，恒生科技指数涨0.62%。据证券时报·数据宝统计，本周南向资金合计成交净买入263.56亿港元，环比上周增长89.71%，南向资金成交热情明显上升，一周合计买卖总额达到6802.14亿港元，环比增长29.03%。宜搜科技本周上涨37.19%，公司6月29日晚间发布公告，公司与一家相关的科技公司签订框架合作协议，合作方为华为云解决方案供应商之一。双方均同意就以文化及创意知识产权作为相关资产的现实世界资产代币化产品及其他数位资产等项目进行合作，自协议订立之日起为期10年。(2025-07-13 08:02:00)

美东时间7月10日，英伟达股价上涨0.75%，收于164.10美元，市值达到4.004万亿美元，成为全球首家收盘市值突破4万亿美元的公司。英伟达的快速发展对全球科技行业和金融市场都产生了深远影响，国内不少QDII基金也因重仓英伟达而获得丰厚收益。对于投资者而言，若想借道QDII基金投资英伟达，需要关注市场动态和公司业绩变化，考虑自身风险偏好和投资目标。同时，投资者要关注基金溢价情况，避免高溢价买入。(2025-07-12 06:09:00)

整体情况：2025H1业绩预告维持较高净利润增速根据交易所最新关于业绩预告的披露规则，目前仅沪深主板上市公司有条件披露半年度业绩预告，其余板块均自愿披露。截至2025年7月15日，A股整体5307家上市公司中，共1518家发布了2025年中报/快报/业绩预告，实际披露率为28.60%。从披露率高于20%的申万二级行业来看，预喜率方面，贵金属、航海装备、证券、小金属、其他电子、渔业、轨交设备、家电零部件、工业金属和元件位列前十。(2025-07-17 07:52:00)

东方财富Choice数据显示，截至7月15日，A股共有1529家上市公司披露了2025年中报业绩预告。从预告净利润变动幅度上限来看，903家上市公司预计上半年净利润同比增长，占比59.06%。中信证券首席A股策略师裘翔表示，中报季还是维持三条思路，一是具备超强产业趋势特征的行业，关注AI和创新药；二是业绩和估值匹配驱动的行业，关注通信和电子中的北美算力链、有色和游戏；三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业，关乎军工和反内卷相关的新能源。整体而言，有色、AI硬件、创新药、游戏和军工的轮动可能是中报季的主旋律。(2025-07-16 16:37:00)