[导读]:在医药基金重仓股剧烈波动之际，公募赛道高低切换预期大幅提升。证券时报记者注意到，近期创新药基金面临重仓股调整的压力，由于持仓风格过度集中，使基金在市场波动中寻找确定性成为关键需求创金合信消费主题基金经理刘毅恒强调，当前新消费受数据偏好的刺激，投资趋势仍在，但要密切跟踪终端数据，顺周期的传统消费从2021年后受宏观经济低迷影响，业绩增长出现瓶颈甚至下滑，估值水平回到了历史低位，这些公司现金流都非常好，纷纷加大了分红比例，变成了典型的红利资产。所以，虽然顺周期消费的基本面暂未见好转，但已经极具配置价值。
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在医药基金重仓股剧烈波动之际，公募赛道高低切换预期大幅提升。
证券时报记者注意到，近期创新药基金面临重仓股调整的压力，由于持仓风格过度集中，使基金在市场波动中寻找确定性成为关键需求。前期资金分流导致股价承压的红利股、消费股等，在风格切换中成为基金控制回撤、保业绩的重要品种。
随着医药基金年内净值达到一个小高峰，公募抱团持仓的创新药开始有点“恐高”。
9月17日，港股恒生指数收盘大幅上涨1.78%，而当日恒生创新药指数却以1.08%的跌幅收盘，QDII基金重仓的各类医药股普遍走跌。Wind数据显示，创新药主题基金业绩目前仍遥遥领先，业绩表现最强的医药基金在全市场排名中也高居第二，港股创新药成为基金业绩排名的关键指标。
但随着市场波动不断加大，创新药基金也在面临净值回撤压力。例如，截至9月17日收盘，汇添富香港优势精选基金年内收益已超1.7倍，排名QDII基金业绩第一名，该基金股票仓位几乎全是医药股。当日，该基金前十大重仓股中有六只股票收盘走跌，其中，第一大重仓股映恩生物下跌5.90%，考虑到仅映恩生物一只股票的持仓占比即达17.27%，因此，单一个股大幅走跌对整个基金净值来说，压力自然不小。 ... 网页链接