板块多点开花 顺周期主题基金真香

A股三大指数集体收涨小米汽车概念股爆发沪指涨0.17%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.44%。成交额不足万亿，小米汽车概念爆发，电池、房地产、汽车零部件板块涨幅居前，游戏、互联网、软件、通信跌幅居前沪指涨0.17%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.44%。成交额不足万亿，小米汽车概念爆发，电池、房地产、汽车零部件板块涨幅居前，游戏、互联网、软件、通信跌幅居前。(2024-03-26 15:33:00)

中金公司表示，3月25日房地产板块呈分化上涨态势，这是受益于国常会对房地产的积极表态及潜在的政策调整可能，在板块估值、仓位均处于历史低位背景下受压抑情绪释放所形成的交易波段。在基本面未实质好转前，短窗口下的数据改善和政策发力，均可能形成一定的交易性机会。此次国常会对需求端的新表述为“系统谋划支持政策，有效激发潜在需求”，相较于以往“支持刚性和改善性购房需求”的表述，更有“治本”之意；从中期维度来看，政策的发力程度可能超出单纯限购、限贷调整以改善局地楼市的范畴，而是对于更广泛空间内潜在需求的整体拉动(2024-03-26 07:26:00)

基金发行市场虽然仍未全面恢复，但已迎来了一些“暖意”。由于市场对债市的整体信心较强，多只债基在机构资金的推动下提前结募。华夏基金认为，红利价值偏防御风格短期将占优，顺周期板块的回调可能是投资机遇，AI、智能驾驶、机器人等产业趋势也有望反复活跃。(2024-03-25 21:50:00)

基金年报披露大幕正式拉开。3月22日，首批权益基金的年报正式出炉。百亿基金经理丘栋荣的隐形重仓持股全部曝光，持股的变动透露着基金经理调仓趋势。全年来看，为配合财政政策发力和应对有效需求不足等问题，总量货币政策仍有进一步宽松空间，降准降息仍会继续施行，加之美国进入降息周期也打开了国内的货币政策空间，因而，目前尚不具备债券转熊的条件，全年看债券市场仍有可为的机会，要积极把握收益率波动的机会。(2024-03-24 07:27:00)

国泰君安证券研报认为，光伏电池组件出口数据显著改善超预期，海内外需求共振带来行业景气度提升，行业排产有望继续提升。辅材受益量增成长逻辑通畅，玻璃库存持续下降涨价预期强烈。辅材环节受益于行业需求预期提升，景气度持续上行，重点看好格局优、盈利好、估值仍处于较低的玻璃、胶膜、银浆环节(2024-03-27 07:29:00)

伴随着市场的上涨，不少个股短期涨幅较大，私募调仓换股保收益的意愿明显提升。随着年报的逐渐披露，知名私募基金经理的调仓换股的方向也逐渐浮出水面。星石投资表示，由于春节后股市累积了一定涨幅，新的投资主线还需要持续观察，市场内生的上涨动能有所放缓，当前阶段市场对于利空因素的关注可能会有所增加，股市中可能以结构性交易性行情为主。从中期的角度看，关注A股估值整体修复带来的投资机会。(2024-03-26 14:10:00)

周一A股延续调整态势，三大股指集体收跌，收出三连阴。截至3月25日收盘，上证综指跌0.71%，报3026.31点；深证成指跌1.49%，报9422.61点；创业板指跌1.91%，报1833.44点。这种环境下，有利于消费、医药、制造业和科技领域的细分行业龙头份额提升和业绩边际改善。由于有很多行业在2023一季度受到疫情尾声的影响业绩基数较低，整体来看一季度企业盈利或将会呈现弱改善的状态。(2024-03-26 06:51:00)

国泰君安指出，国内铝土矿资源日趋紧张，进口依赖增加，定价权外移，铝土矿价格长期看涨，铝土矿环节的利润有望提升。风险提示：电解铝开工率不及预期；铝土矿供给释放超预期；国内经济增长不及预期。(2024-03-26 07:08:00)

中信证券研报指出，三月以来玻纤价格出现反弹，涨价由小部分品类拓展至大部分品类。我们认为，经历前期价格的大幅下跌，行业大部分企业亏损至现金流的情况下，当前时点具备涨价基础；后续随着供给结构的优化，若需求能持续修复，我们判断年内玻纤将处在去库状态，预计后续价格仍有提升空间我们认为经历前期价格的大幅下跌，行业大部分企业亏损至现金流的情况下，当前玻纤具备涨价基础；后续随着供给结构优化，若需求能持续修复，我们判断年内玻纤将处在去库状态，预计后续价格仍有提升空间。行业最差时点已过，后续景气度有望底部持续修复。(2024-03-27 08:06:00)

嘉宾介绍：郑宁，中银基金基金经理创新药领域再受市场关注，板块投资机会如何看？目前板块是否已具备投资性价比？行业成长性如何看？对此，中银基金郑宁跟大家分享精彩观点所以我就说我也自己也会去看一看别的成长性的行业，包括像AI等等，最后比较下来，创新药可能不一定这里面梦想最大的，但是它优势是在于，它是成长股里面为数不多，未来几年成长性就会在财务报表上得到体现的领域。创新药行业报表未来几年业绩释放是比较确定的，而且是比较高增长的释放，所以说这次比较下来，创新药是成长股里面比较好的选择。(2024-03-27 00:05:00)

开年至今，博时基金成为调研最勤奋公募。Wind数据显示，截至3月18日，博时基金今年以来参与了387次调研活动，调研了306只个股，位居公募调研调研榜首。睿远基金朱璘与劳杰男、闫思倩分别出现在精测电子、天赐材料的调研名单上。其中，精测电子主营产品包括平板显示检测设备、半导体量测设备、半导体检测设备、新能源设备；天赐材料从事锂离子电池材料、日化材料及特种化学品等精细化工新材料的研发、生产。(2024-03-19 13:40:00)

新材料基金和化工基金没吃到的行情，被数字经济主题基金吃到了。在2023年最后10个交易日的弱势调整中，A股小众冷门的PEEK材料逆势崛起，部分公司股价6个交易日内涨幅近70%，而获得丰收的唯一主动权益类基金却是一只数字经济主题基金。张景松也强调了热门赛道强势股回调的风险，这或许能解释基金经理被迫持仓“漂移”的策略。他说，三季度成长股表现承压，部分前期强势主题回调，基金短期表现也受到影响，因此对前期表现较为突出的部分新兴方向进行了一定的止盈，同时对业绩趋势模糊的个股进行了止损，提升了高端新材料等细分行业的仓位。(2023-12-21 02:26:00)

中信证券研报指出，考虑存款降息的时间规律以及银行息差压力和存款定期化的问题，我们认为今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整，甚至不排除在4月就有相关措施落地的可能。如果存款降息，参考历史经验，可能会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行；同时，银行理财等低风险资管产品会迎来增量资金，增大债市配置力量。存款利率市场化改革以来，商业银行运用多种方式控制存款利率，从不同渠道引导银行负债端成本有序下行。(2024-03-27 07:49:00)

能够持续获得资金的青睐，对基金来说非常重要。然而最近，当资金持续涌入的时候，不少基金公司以及基金经理却开始犯难。“我们现在对于规模已经没有太大的执念了。”一位来自沪上公募的基金经理表示，“现在我们的策略是，在市场底部区间成立一些发起式基金，通过稳定的业绩去慢慢积攒口碑。(2024-03-27 05:48:00)