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消费医药2021年有哪些投资机会?基金经理高兰君来解答

2021-01-13 09:59:00 编辑:基金速查网

[导读]:2020年全年,结构性行情精彩纷呈,“喝酒吃药”贯穿了全年主线,在中证全指10个一级行业指数里,全指消费、全指医药指数全年累计涨幅为69.17%、53.68%,涨幅排名第一、第二。(数据来源于Wind;统计区间:2020年全年)拉长周期来看,消费、医药领域历来是牛股的集中地,诞生了许多市场知名的“10年10倍股”。高兰君:具备核心竞争力的企业可以买入后长期持有。我个人认为,竞争力的核心是能够伴随着时间的积累,最终体现的结果就是增速要比竞争对手快一些,拉长时间看就是巨大的差距

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   2020年全年,结构性行情精彩纷呈,“喝酒吃药”贯穿了全年主线,在中证全指10个一级行业指数里,全指消费、全指医药指数全年累计涨幅为69.17%、53.68%,涨幅排名第一、第二。

  拉长周期来看,消费、医药领域历来是牛股的集中地,诞生了许多市场知名的“10年10倍股”。

  进入2021年,“喝酒”、“吃药”行情还能不能延续?哪些细分领域还存在机会?该怎样投资?我们邀请了基金经理高兰君,为您详细解答!

  高兰君

  作为一名专注医药与消费领域的基金经理,高总对于这两大行业有着很深的认识,您认为“喝酒、吃药”的结构性行情在2021年还会延续吗?

  高兰君:2021年A股市场仍有结构性行情,2019和2020年权益基金为投资者带来了较为丰厚的回报,2021年则需要降低预期,医药、消费领域的核心资产估值上升具备产业发展逻辑,阶段存在估值过高的情况,但在回调过程中,可以继续从中挖掘投资机会,因为这类新经济代表的资产能够在较长时间维度里不断成长为好的投资标的。

  2020年医药板块整体表现亮眼,细分领域行情也非常丰富,从长周期来看,医药板块哪些细分领域值得关注和布局?

  高兰君:建议从以下方向寻找投资机会:

  其二,创新药的估值体系,很可能被重估。目前创新药最火的单抗赛道,2021年将有药品集中上市。过去机构通过管线价值判定估值,伴随药品竞争进入红海,估值体系将更倾向盈利基础。

  其一,新冠疫苗将大量投产,带动上市公司释放业绩。这其中,将考验各家上市公司的研发速度和产能规模。尤其是产能规模,现金流越充裕的上市公司,越有机会吃到蛋糕。

  其三,医疗器械进入集采时代,并购事件或将频繁发生。受益于国家鼓励进口替代,参考美国巨头美敦力的发展史,国内上市公司或将掀起一股并购热潮,以占有更大市场规模。

  2020年消费行业,尤其是细分领域的高端白酒,龙头股股价屡创新高,赚足了投资者眼球,消费行业大涨的核心逻辑是什么?

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