[导读]:过去几年,我们欣喜地看到中国资本市场改革红利持续释放,越来越多优质的公司登陆A股,同时居民资产加快配置权益市场,公募权益基金规模持续扩大。在持续几年的市场趋势下,不同的声音,或许会有争议,也会有所焦虑。逆向投资的挑战往往更大,我们当前看好的行业和公司可能也并不在风口上,但我坚信,行业景气具有周期性,某些好赛道也会更迭,价值只会迟到,从不缺席。
3月25日要闻盘点|公募辟谣小作文;社保基金最新持仓浮出水面
过去几年,我们欣喜地看到中国资本市场改革红利持续释放,越来越多优质的公司登陆A股,同时居民资产加快配置权益市场,公募权益基金规模持续扩大。在中国经济转型升级,上市企业做大做强的背景下,我们当前正处于中国资本市场大周期向上的时代中。
我们也发现,持续两年市场表现突出,当前市场各指数风险溢价水平处于历史低位,风险补偿不足,尤其是处于“好赛道”的大部分上市公司估值处于历史高位。同时,当前市场分化明显,好赛道或者高景气行业持续享受了高估值和高市场流动性。一般赛道或者低景气行业估值持续走低或者鲜有关注。 ... 网页链接