互联网高铁分级B炒作升温 整体溢价率明显偏高

11月以来，私募行业颇具影响力的基金经理不约而同发声，表达对A股的乐观预期。今日，半夏投资创始人李蓓发文称，A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，站在新一轮长期牛市的起点进化论资产创始人王一平认为，当前市场已位于底部区域，是布局长期的好时机。他分析称，根据进化论资产对近十年A股市场“股债溢价率”的研究，当前A股市场的“股债溢价率”指标与2012年底、2018年底、2020年初及2022年4月非常接近，即股票资产相对于债券资产的价值优势十分突出，未来市场风险较为有限。(2022-11-07 11:56:00)

三季度A股市场震荡起伏，热门赛道新旧能源行情持续回调。9月29日，在2022年汇丰晋信基金策略会上，2020年“股基冠军”、汇丰晋信基金投资总监、基金经理陆彬发表最新观点表示，优质成长或继续成为后续市场主线展望市场未来走势，陆彬认为，当前市场整个风险溢价非常有吸引力，市场波动率处于底部区域，同时四季度往往是明年政策变化和行业或公司发展方向和目标明确的时点，资本市场也往往在四季度提前反映明年的变化和预期，随着一些核心政策和方向明确，以及市场经历调整后，将会逐渐看到未来的方向和主线。(2022-09-29 20:45:00)

北京第三轮土拍与前两轮收金规模基本持平，平均溢价率稍有提升。北京前三轮土拍揽金分别为480亿元、500亿元、500亿元，规模基本持平；前三轮的平均溢价率分别为4.5%、5.4%、6.1%，热度有所提升出让地块取消90/70户型要求，给予房企更大灵活度。大部分地块不再将90/70户型限制作为刚性约束，而是在户型设计上给予房企更大灵活度，未来可结合市场需求设计多种户型，同时支持刚性和改善性住房需求，更加有利于满足多子女家庭住房需求(2022-09-28 07:52:00)

银河证券研报称，目前房地产行业的关注点在于销售能否复苏以及房企盈利能否修复，目前最关键的是恢复市场信心，本轮销售的修复较之前更加艰难和曲折。目前行业的关注点在于销售能否复苏以及房企盈利能否修复，目前最关键的是恢复市场信心，本轮销售的修复较之前更加艰难和曲折，我们认为政策更大程度的实质性宽松已经在途，房贷利率仍有下降空间，需求侧政策演绎范围加大，化解风险的资金支持和各方合力正在孕育，下半年行业局面大概率将迎来改善；土拍市场优质地块比例加大，溢价率处于历史低位，中长期来看，土地市场的良好环境将促使强信用房企盈利率先企稳(2022-09-14 07:22:00)

对于后市，广发证券(000776)首席固收分析师刘郁认为，在流动性相比前期更充裕、长端利率中枢移至2.8%以下，叠加权益市场行情有所好转的背景下，通过纯债博取足额收益的难度仍然较大，可转债依然是博取弹性收益的重要工具。刘郁建议，以绝对价格或溢价率较低的稳健价值品种作为基石，进而利用后续成长正股的反弹趋势，寻找可以匹配高估值的弹性机会，并密切跟踪正股波动带来的潜在增配窗口。(2022-08-05 00:00:00)