[导读]:杨旭预计，随着下半年新能源汽车行业整体向好，特斯拉量产对全球新能源汽车行业的拉动将持续改善需求端边际，且当前存货水平整体较低，从短期看价格上涨仍有持续性。
A股市场从大消费、大金融的“二人转”，进入消费、金融、周期的“三国演义”。近期周期股强势上攻，衬托出宏观经济复苏的韧性和预期上修。
在擅长做周期股的基金经理眼中，周期股的魅力在于，周期来时势如破竹，其巨大的弹性和上涨空间，可“秒杀”一切防御类或者稳定增长类的股票。然而，要想把握好周期，在“风起”之前提前布局不是一件容易的事。
那些擅长做周期股投资的基金经理是如何看待此轮周期股上涨的逻辑的，大涨之后周期股的行情还能走多远，具体到投资布局基金经理们又会有哪些思考？上述问题成为近期市场关注的焦点。
是什么唤来周期性行业的“春天”？
当被问及本轮周期股上涨的逻辑时，诺德优选30混合(570007,2024-04-25,0.5290,0.0020,0.38%)30的基金经理杨霞辉用了三因素“共振”来解释。在其看来，所谓三个因素“共振”，主要包括供给侧改革政策、需求及外围经济。
具体而言，杨霞辉认为，供给侧改革政策包括供给侧结构性改革和环保核查两个方面；需求复苏则比想象的时间要长；外围经济数据也不错，而且美元一路走软，给大宗商品价格贡献了向上的弹性。 ... 网页链接