[导读]:上半年行情已经结束,在下半年开始之际,小编给大家带来了中欧基金新鲜出炉的“下半年市场经济展望和行业配置策略”。经济数据透露了什么信号?市场整体有什么变化?尽管PPI趋势向上,指向周期板块的盈利改善,但大量大宗品价格在流动性推升、疫情导致供给受限等催化下,创出十年新高,随着疫情改善,流动性中性偏紧,供需缺口改善,大宗商品价格将进入震荡走势,分化加剧
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上半年行情已经结束,在下半年开始之际,小编给大家带来了中欧基金新鲜出炉的“下半年市场经济展望和行业配置策略”。经济数据透露了什么信号?市场整体有什么变化?未来行业机会怎么看?……
决胜下半年投资,从看透这一篇开始。
经济基本面
展望2021年下半年,我们认为经济量价齐升,恢复斜率最快的阶段已经过去,整体将进入平稳发展的阶段。
同时,随着疫苗接种进度不断提速,受到疫情冲击最严重的消费也在持续温和修复,尽管尚未恢复至2019年水平,但消费意愿旺盛,五一假期出游人数已经接近2019年同期。
股票市场整体观点
按照中欧基金对于经济周期状态的划分,经济从上半年的“繁荣”进入到“过热”,意味着经济是平稳的,流动性从中性转紧。反应在下半年的股市上,意味着盈利向上+估值向下,体现出明显的结构性特征,整体呈现宽幅震荡走势。 ... 网页链接