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食品饮料“抱团效应”凸显 基金后市如何布局?

2019-07-11 10:52:00 编辑:基金速查网

[导读]:当然,股票二级市场也存在着逆向选择的问题。首先,对投资者而言,虽然总有人在尽力地去搜寻上市公司更多、更深层的信息,但在不对称信息的背景下,投资者始终无法掌握最新、最真实的企业状况;其次,在大多数上市公司都对股价有一定诉求的基础上,上市公司会有更大的动机去发布对公司有利的信息,以改善公司形象、提高公司地位,甚至不惜去粉饰财务报表、隐瞒重大问题,这就进一步提高了投资者搜寻有效信息的成本。

  偏股型基金大手笔分红 调仓追逐业绩确定性

  本周以来市场观望情绪明显升温,两市成交量进一步萎缩。不过消费板块表现强于大势,截至7月10日收盘,餐饮旅游、食品饮料、医药等板块悉数收红。具体来看,6月初至7月初,医药板块持续反弹,医药指数反弹幅度一度超过10%。

  从基金公司最新观点来看,以医药为代表的消费板块表现强势的原因在于市场的抱团效应。

  招商基金指出,消费板块在市场弱势中逆势走好已非第一次发生,4月市场整体回调过程中食品饮料也逆势走出了独立行情,体现明显的“抱团效应”,核心逻辑在于食品饮料本身业绩基本面高景气度以及和外围风险的低相关性。

  技术面上,光大保德信基金认为,市场持续低迷叠加了国内科创板资金抽离效应逐渐的显现,并结合近期外资持续净流出等多因素共振。而从整体结构来看,创业板目前在三角形整理末端窄幅震荡,结合量能大幅萎缩,目前来看市场急需变盘来打破僵局。

  未来市场走势如何,梳理各家基金公司观点可发现,部分基金公司依然偏乐观。

  天弘基金为,从中报的角度来看,证券保险、食品饮料等或有较大确定性超预期,6月券商业绩环比+66%,1-6月净利润同比+45%。今年以来权益市场向好使得保险公司投资端利润较大提升,另外减税政策开始生效进一步提升保险公司利润。至于食品饮料行业,近期白酒龙头公司持续涨价打开行业整体提价空间,且乳制品、调味品等子板块需求稳步增长,因此仍然保持了较好的景气度。

  未来需要关注两个时间节点:

  1)7月中下旬中央政治局会议,将会对下半年经济政策定调。

  2)7月31日美联储议息会议结果公布。整体来讲利好因素占上风,且向下空间不大,短期内虽然或有震荡但机会仍多,建议可以提前布局。

  但另一方面,光大保德信基金、宝盈基金博时基金对后市态度维持中性。

  光大保德信基金预期,A股本轮反弹幅度相对较低,短期大幅杀跌空间有限,预计未来科创板落地前,整体仍将保持区间整理的态势。

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