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两市早盘高开低走涨幅收窄 机构看好科技板块迎接国庆行情

2019-08-30 10:46:00 编辑:基金速查网

[导读]:国外三大指数提升A股权重,九月份还有它们带来的增量资金入场,能够提升A股信心与市值。

  沪指高开低走收盘小幅回调 看机构解读最新后市机会

  两市早盘高开低走涨幅收窄,截至发稿,沪指涨0.15%,创业板指涨0.16%,白酒板块持续其强势,金种子酒直线封板,泸州老窖、青青稞酒大涨5%,今世缘、五粮液、水井坊集体跟涨。

  在经历8月底A股反复筑底之后,我们对九月份A股市场行情是偏相对乐观。主要五大要点支撑我们的判断:1)争端升级一定程度上在市场预期之内,负面因素存在的同时,该事件会促使中美稳增长的政策出台;2)临近“70周年庆”,A股维稳行情特征将再次显现,预计国内政策整体偏暖;3)9月A股处于货币更加宽松的环境,不排除我国央行适时下调MLF操作利率;4)A股中报披露完毕,9月份A股处于业绩短暂的真空期;5)“富时罗素、道琼斯标普纳A股”步入密集期。由此,站在当前时点我们预判A股蓄势调整已较为充分,金色九月行情将逐步展开。

  投资建议:行业配置上,从机构最新筹码分布来看,机构在“传统消费”的配置上过于拥挤,机构配置有适度向成长扩散的内在需求。从这个角度来看,9月份科技成长板块在股价表现上相对占优。在我们建议投资者重视科技成长板块的同时,相关个股上仍需“去伪存真”;

  云巨头资本开支重回高增长的时间窗口临近。18年下半年起互联网巨头进入服务器库存消化期,从2Q19数据来看,海外FAMGA资本开支已由前一季度的-7%回升至6%,反弹明显;国内阿里二季度Operating Capex同比增长了近20%,已有回暖迹象。我们认为,FAMGA及BAT资本开支分别有望自今年三、四季度起逐渐回归高增长轨道,且在旺盛的云计算需求支撑下将长期维持高增长态势。由于BAT等一线互联网企业是浪潮在国内的核心客户,FAMGA等北美互联网巨头是公司海外业务发力点,因此伴随巨头资本开支回暖公司服务器业务有望迎新一轮扩张。

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