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科技板块早盘再度活跃 机构持续看好科技主线

2019-11-08 09:51:00 编辑:基金速查网

[导读]:“从行业逻辑来看,通信行业拐点领先于电子行业拐点,背后逻辑为通信技术升级带动的终端技术升级。参考4G时代,对应产业链利润增速电子行业滞后于通信行业约5个季度。

  陈国光2002年开始进入投资行业,2006年开启公募投研生涯,经历了A股多轮牛熊周期洗礼,常年对新兴成长领域保持深度跟踪,对科技股投资有着深刻的认识。

  “科技产业的特点是技术更新快,常出大牛股,细分行业差距大,通过主动管理获取超额收益的概率更大。”陈国光坦言。陈国光和他的TMT团队一开始就确定了“超额研究创造超额价值”的投资理念,希望通过深入的产业研究、精选个股的方式来为投资者获取长期回报。天弘TMT团队每年三分之一时间花在了外出调研上,其余时间也多数花在了路演上。

  从最近四个季度天弘互联网前十大重仓的持股集中度来看,分别为46.32%、57.82%、62.99%、52.55%,呈现出震荡攀升的态势,侧面反映出基金经理对自身及团队选股能力的信心。

  “通过这些年的积累,我认为更加有效的投资方法是,筛选行业中优秀的公司,在合适的价位买入、长期持有,在没有系统性风险的情况下不要择时。比起之前,现在的我在投资上更有定力,对科技领域核心资产的把握也更强。”陈国光表示。

  科技投资主线已确立

  过去三年可以说是科技股投资的至暗时刻。以科技股扎堆的创业板为例,该指数从2015年的高点下跌了近60%。回想起上一轮科技股行情,狂欢之后留下的一地鸡毛至今仍让投资者印象深刻。

  陈国光认为,上一轮科技牛市之所以惨淡收场,很大原因在于大量利润集中到了互联网巨头手里,而这些巨头们多在海外上市,导致A股投资者没法享受到“胜利的果实”。随着政府对科技越来越重视,出台的支持政策不断增多,这种情况正在发生改变,科创板有望孕育出新一代科技巨头。

  陈国光表示,科技将是未来两年A股市场的核心主线之一。从风格切换角度看,对消费行业的研究、预期已经非常充分,后面业绩很难再大幅超预期;从政策角度看,科技产业是中国经济转型的重要抓手,科技是强国的唯一途径,政策支持力度持续增加;从产业创新角度看,目前正处于新的科技演进的前夜;从估值角度看,TMT板块目前PE处于低位,是较好的布局窗口期。

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