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持仓创历史新高!大笔资金进驻50ETF期权 透露未来A股这个走向

2019-11-15 20:55:00 编辑:基金速查网

[导读]:茂典资产同时提醒,公募仓位继续上升,需警惕年末兑现风险。截至2019年三季度末,主动管理权益类基金股票仓位均有不同程度上升。

  5G概念早盘拉升走强 科技主题ETF受追捧 如何精选优质个股?

  就在行业迎接新期权品种之时,已上市4年多的50ETF期权迎来大额资金流入,持仓量悄然创下历史新高。

  数据显示,11月13日至15日,50ETF期权的总持仓量连续三个交易日刷新纪录,最高至457.68万张。其中,认购期权持仓量更是连续四个交易日创下历史新高。

  彭博介绍称,有规模在几亿元的私募基金,主做波动率交易,年化收益率做到20%-30%。“例如,今年年初50ETF期权波动率一度涨到30%以上,目前降至11%,中间有20个百分点的波动率差,做空波动率能够获得相当不错的收益。”他说。

  对于新期权上市将带来的影响,余力分析:“其一,对冲风险更为精确、选股范围更为扩大。相比于股指期货,期权可以通过不同行权价进行领口策略的对冲,这样的对冲类策略不仅能够试图赚取选股Alpha的收益,还保留了一部分指数Beta的上行收益。其二,日内趋势交易风险更为分散。其三,跨品种相对价值配对交易策略更为丰富。”

  值得注意的是,近期沪深300ETF期权、股指期权获准上市,对于投资者而言,意味着有了更多玩法,既包括直接投资机会,也包括间接投资机会,如购买挂钩产品等。

  大行情仍需酝酿

  期权市场波动率持续低位运行,总体说明市场还并不具备大行情的基础,这与机构的判断较为吻合。

  对于后市,源乐晟资产也认为,等到更多稳增长措施出台或者货币政策制约因素被打破时,A股市场将会迎来更加明显的投资机会,现在尚在积蓄力量的过程之中。

  茂典资产认为,A股指数估值总体处于合理偏低估区间。行业方面,建筑材料、商业贸易、房地产、钢铁、建筑装饰等行业当前的市盈率所处历史分位数较低;食品饮料、银行当前的市盈率所处历史分位数较高。

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