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基金投资为何屡屡“跑偏”? 业绩比较基准亟待改进

2022-10-24 00:00:00 编辑:基金速查网

[导读]:无独有偶。今年9月初,上投摩根量化多因子发布公告称,为进一步优化公司旗下基金业绩比较基准,将本基金业绩比较基准 “中证800指数收益率×60%+中债总指数收益率×40%”调整为“中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率×5%”

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  业绩比较基准是基金投资的“锚”,也是基金业绩的“及格线”,但在基金的投资操作却往往受到忽视、冷落,导致抛“锚”现象频出。

  近日,基金三季报陆续披露。证券时报记者发现,部分基金的投资操作和业绩比较基准可以说“毫无关系”——有的基金将业绩基准超八成的权重分给沪深300,实际运作的股票仓位却不足三成;有的基金业绩基准定位于偏债混合,近一年的股票仓位却保持在90%以上。

  股债仓位相对基准大幅偏离,不仅使得基金风险收益特征不清晰,给投资者带来误导,也反映基金在实际运作中对于业绩比较基准的忽视。有基金经理坦言,相比跑赢业绩比较基准,大多数基金经理其实更关注自己能否跑赢偏股基金指数、跑赢同类平均收益。

  “其实这种偏离现象并不少见,原因很简单,相比业绩基准,公司考核更看重相对排名,投资者更看重绝对收益,只要能赚钱,是不是符合业绩比较基准就被忽视了。”一位基金经理向证券时报记者坦言。 ... 网页链接

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