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天风证券李鲁靖:军工行业十年景气可期

2020-08-05 06:46:00 编辑:基金速查网

[导读]:“定位为科技成长行业后,短期业绩和估值不再是最重要的,最重要的是未来数年的赛道机会等级,也就是对赛道所处发展阶段、增速、天花板的判断。

  蛰伏5年后,军工板块近期再度受到投资者追捧,部分个股短期已然翻倍。躁动的行情是昙花一现还是行业迎来了中长期的拐点?为此,记者专访了天风证券军工团队联席首席研究员李鲁靖。他认为,军工行业正迎来“10年维度”的景气度扩张期,目前仅是拐点到来后的第一年。

  “军工股的行情目前仅处于估值修复阶段,离历史估值的均值还有较大距离。在估值修复完毕后,预计将出现展露其长期赛道价值的估值扩张,也就是战略价值重估的过程,如同近年来半导体行业的表现一样。”李鲁靖表示,这是一次由军工装备换代及经营质量提升共同驱动的行情,而非以往的主题炒作,市场资金的关注度还在进一步提升。

  板块投资回归价值

  “其实,从2019年开始,军工板块的主流配置方法论已全面转为价值风格。今年,军工股的表现也反映了强价值回归趋势。”李鲁靖说。

  在近期一轮上涨后,军工股开始逐渐受到各路资金的关注。而这一轮行情的驱动逻辑和以往的主题炒作完全不同。 ... 网页链接