[导读]:展望三季度，蔡嵩松认为，全面复工是大概率事件，系统性风险发生的概率较低。目前，影响市场的系统性风险只有疫情二次暴发和流动性收紧两个因素，全球疫情常态化已成必然，流动性在经济好转之前或有微调，但大幅度变化概率较小。
诺安基金蔡嵩松认为，科技产业景气周期才刚刚开始，接下来看好科技成长股的修复性行情。
蔡嵩松指出，产业投资理念的持股周期较长，理想状况是，持仓的公司到了成熟状态，国内的硬核科技公司实现腾飞。在这个成长的过程中，需要仔细甄别、密切跟踪、抓主要矛盾，最重要的是对产业的理解，既要有对产业周期的把握，也要有对个股技术壁垒和产品护城河的理解，又要对细节有充分的认知和敏锐的洞察力。
“流动性依然是投资决策首要考虑因素，在货币宽松的大背景下，长中短逻辑都可关注，长逻辑看空间，短逻辑看高低切换。”蔡嵩松认为，本轮科技股行情是由5G产业周期和国产替代双轮驱动的，市场面对的是产业总量 ... 网页链接