股价

沪深两市流向显著分化，钢铁期货多品种涨价，北上资金连续买入。贵州茅台连续两周获大幅加仓。中文在线涉及到Web3.0、虚拟人等概念，本周股价连续回调，累计跌幅达到10.72%，北上资金逆势加仓。公司近期在投资者问答平台上表示，公司在Web3.0领域持续关注全球各个国家和地区的最新政策动态，与行业内优质公司充分交流沟通，目前公司已在新加坡设立COL WEB全资子公司，在符合各地区政策前提下开展相关业务布局。(2022-11-27 12:10:00)

国金证券发布研究报告称，后续随着地产政策的落地，部分民营房企的现金状况将有改善，相关物业公司估值有望迎来修复。随着地产政策风向转变，重磅政策不断出台，物业板块的估值已略有修复，但目前仍有不少物业公司每股净现金/股价的比例在50%以上，甚至部分公司账面净现金已超过市值。此外，部分优质物业公司当前二级市场估值已低于一级市场的并购估值。(2022-11-25 09:13:00)

近期，摩根大通、贝莱德、高盛等全球资管巨头在港股市场开启了“扫货”模式。据了解，摩根大通11月以来已买入小鹏汽车、微盟集团、理想汽车等多只股票。富兰克林邓普顿新兴市场股票团队中国股票组合经理黎迈祺表示，中国股票市场的投资者情绪以及市场整体估值目前已处于历史低位，低迷状态不会持续太久。(2022-11-24 04:58:00)

显然，合理的判断是应该在100多倍估值时坚决减持，而当时没有减持反而加仓的一个核心点是，当时我太看重一只股票的远期业绩和股价空间了。尽管它代表未来产业趋势，是新兴赛道，但是还要考虑到它实现从0到1可能需要很长时间，需要持续跟踪研究，而过早持有意味着在一段时间内可能是无效仓位，甚至损害基金业绩。(2022-11-21 00:00:00)

发现“好公司”应该何时买进、买到多少仓位，是长城基金明星基金经理陈良栋经常思考的关键问题。显然，合理的判断是应该在100多倍估值时坚决减持，而当时没有减持反而加仓的一个核心点是，当时我太看重一只股票的远期业绩和股价空间了。尽管它代表未来产业趋势，是新兴赛道，但是还要考虑到它实现从0到1可能需要很长时间，需要持续跟踪研究，而过早持有意味着在一段时间内可能是无效仓位，甚至损害基金业绩。(2022-11-21 07:13:00)

11月以来，DR007和10年期国债收益率一路上行，并分别突破2.0%和2.8%，资金面边际收敛的情况较为显著，市场对于债券暴跌可能挤兑股票流动性的风险讨论较多，对此，我们有以下几点结论：1、大部分时候，流动性和资金面的指标，对A股市场都几乎没有任何解释力(见正文图表1-4)，除非是发生类似13年钱荒和15年股票去杠杆的极端情况。(这个指标一旦大幅下行，背后是：一方面，国债利率大幅回落，体现债券市场对经济基本面的悲观。另一方面，股价快速下跌导致股息率被动提升，反映市场对股票基本面的担忧。(2022-11-21 07:49:00)

不曾想跌破200的腾讯控股，11月就成了“香饽饽”，本周股价已回到300一线。而作为港股的标志性公司，腾讯卷土重来，会是港股走出谷底的信号吗？当然了，也有人认为港股向好的概率很大，但不是说一点风险没有。华泰柏瑞柳军就表示，港股虽已进入到风险释放比较充分的区间，长期投资价值显现，但短期而言市场会受到技术面的影响，可能会有所反复，且不排除出现较大幅度的震荡(2022-11-20 16:59:00)

在很长一段时间里，A股市场的估值体系相对港股来说，都是比较慷慨的。在A股市场有个词叫“破净”，也就是股价跌破每股净资产价格，这种估值被许多投资者认为很便宜。港股的“双5”类股票，以其超低的估值，成为价值投资者不可忽视的、梦寐以求的资产类别。在投资此类股票时，投资者只需要做好价值陷阱的甄别，同时找准机会、持续进行基于价值的主动交易，就能在长期获得丰厚的回报。(2022-11-19 09:07:00)

财联社记者独家了解到，11月18日，中国证券投资基金业协会下发通知，私募在开展证券投资、研究活动时，禁止投研人员主动打探内幕信息，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。此外，应当建立调研活动的管理制度，加强对调研活动的管理，上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得违规对外发布或提供给客户。“小作文”的背后，如果与常识相悖，与产业发展趋势相悖，这个时候带来的股价大幅杀跌，往往是错杀，那就是逆向投资的绝佳时机。反之，如果产业趋势是向下的，“小作文”带来的股价杀跌，就不是错杀，那就根本不是逆向投资的机会。(2022-11-18 20:46:00)

随着2022年上市公司三季报已披露完毕，公募、险资、社保基金和QFII(合格的境外机构投资者)等A股市场主力的最新布局变化也渐渐清晰。对此，张怀若指出，公募减持一方面可能缘于弱市情况下的赎回压力增加，基金经理需要卖出贵州茅台、宁德时代这类流动性好的白马股，另一方面外资流出导致股价下跌，也会表现为基金持仓有所下降。(2022-11-18 12:15:00)

随着美股三季报的披露进入尾声，各大机构的持仓陆续揭晓。北京时间11月15日，伯克希尔向美国证券交易委员会提交了13F季度报告。截至三季度末，HHLR十大重仓股为：百济神州、赛富时、京东、DoorDash、传奇生物、贝壳、阿里巴巴、唯品会、Cytek、拼多多，其中有7只是中概股，合计市值为26.5亿美元，占总持仓比例为69.56%。(2022-11-16 00:03:00)

半导体掀起涨停潮。受巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司抄底台积电等消息刺激，11月15日，A股半导体精选指数大涨超7%，个股掀起涨停潮，其中聚辰股份、创耀科技20cm涨停，卓胜微、芯朋微、圣邦股份、和林微纳、韦尔股份、兆易创新等近20股涨停或涨超10%。孔学兵则比较看好国产化替代加速和优秀公司市场份额提升带来长期投资机会。国产替代环节，需要依靠持续的研发积累和产业链的协同配合，从点到线、再到面，实现关键核心技术从0到1的突破，国产化替代有望加速的半导体领域主要集中在晶圆制造前道环节(2022-11-16 00:03:00)

台积电美股股价本月已创下近两年多来的低点。机构表示“本轮美股半导体周期库存基本筑顶，股价亦有望从底部开始回升”。报告指出，结合台积电、高通、联发科、英特尔等企业最新表述，Q3大概率是本轮半导体周期的库存高点，板块有望经历2022年Q4、2023年Q1两个季度的库存去化之后，在2023年Q2左右恢复到正常库存水平。(2022-11-15 08:37:00)

现如今看来，这一策略似乎颇有成效。锋尚文化股价自10月12日到达低点后迅速反弹，截至11月14日收盘，24个交易日里股价累计反弹幅度达45.99%，大幅跑赢大盘。(2022-11-15 00:00:00)

基金经理都在调研什么？年内公募基金调研上市公司次数累计已突破十万次，成为历史上最“勤奋”的一年。除了上下游之外，基金经理也会调研其持仓公司的竞争对手。去年3月份，易方达基金顶流张坤对国际医学进行了一次调研，随即市场闻风而动，将股价接连上推。(2022-11-14 07:48:00)

金融板块迎来强势反弹。11日，受政策消息刺激，A股三大指数集体走强，截至11日收盘，沪指涨幅1.69%。广发证券银行分析师倪军认为，年内来看，随着经济回暖，实体融资需求改善，预计规模增速总体稳定，资产结构继续向贷款倾斜，息差下行节奏边际放缓，非息收入走势趋稳；同时随着实体盈利能力修复，银行体系不良生成和信用成本将延续三季度的放缓态势，拨备节约将继续对盈利增长形成正向贡献。综合来看，预计全年上市银行营收增速低位改善，盈利增速保持近年来高位，继续看好银行板块超额收益行情。(2022-11-13 08:20:00)

有“平民酒王”之称的牛栏山酒厂，要对旗下二锅头产品涨价了。顺鑫农业11月12日公告，鉴于当前原辅料、运输成本等均有不同程度上涨，公司拟对5款牛栏山陈酿进行调价，每箱上涨6元中邮证券近期发布的研报认为，在10月白酒板块大幅调整背景下，顺鑫农业基本面、股价筑底均完成。随着公司积极应对白酒新国标，在产品定位和渠道建设方面不断发力，公司未来白酒业务增长新逻辑已经显现，公司作为全国性大众酒龙头，走出低谷、未来表现可期。(2022-11-13 10:01:00)

今年8月，软银宣布计划在一年间回购价值不超过4000亿日元的股票，以提振股价。软银周四表示，已完成8月宣布的回购不超过4000亿日元软银股票的计划。(2022-11-11 00:00:00)

医药股再成“香饽饽”？近期，在吸入式疫苗再获关注的催化下，疫苗龙头康希诺迎来强势大涨，尤其是其港股走出了一波凌厉上涨的趋势，11月2日港股股价上涨超60%，不到一个月的时间，股价已上涨近2倍万民远分析，在当前背景下，医药行业更多的是结构性机会，看好具有中长期逻辑的细分赛道，具体包括：CXO、零售药房、高端器械进口替代、消费医疗以及原料药，以及中药。(2022-11-08 07:40:00)

华灿光电同日披露的《前次募集资金使用情况专项报告》显示，根据中国证监会于2020年10月14日签发的证监许可2575号文《关于同意华灿光电股份(600184)有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，公司获准向特定对象发行人民币普通股148,075,024股，每股发行价格为人民币10.13元，股款以货币缴足，募集资金总额人民币1,499,999,993.12元，扣除承销及保荐费用、发行登记费以及其他发行费用共计人民币17,088,919.96元后，净募集资金共计人民币1,482,911,073.16元(2022-11-07 00:00:00)

在三季度新进入科创板的绿的谐波、容百科技前十大流通股股东之后，私募大佬葛卫东又重仓投资军工股湘电股份(600416)，以定增的方式进入该公司前十大股东。具体到湘电股份，其舰船综合电力系统、电磁发射2项核心底层技术，在国内的市占率100%，全球领先。在机制方面，公司已发布中长期奖励管理办法(试行)，以历史最高年份实现的净利润作为第一次实施奖励的参照基数，当年度实际完成利润超过基数时，即可实行中长期奖励。(2022-11-06 07:52:00)

一年多前，在A股市场上白酒股如日中天，成为多个大机构最重要的核心资产。投资界的一个普遍观点是，如果不买白酒股，就无法战胜大盘。其实，不仅仅是白酒股，消费板块中不少品种也是如此。在一个充分竞争的市场中，作为非必选消费品，要持续维持高估值并不容易，这也是世界上奢侈品公司股价大都并不高的原因(2022-11-05 08:39:00)

例如，从总量上，新能源汽车明年的增速可能下降，光伏的增速可能跟今年持平，储能可能有一个较大的跳升，不同子行业股价的表现可能会分化，所以可以挖掘细分行业贝塔的投资机会，像储能在总量上过速扩展期的阶段，它的贝塔会比较明显，而新能源汽车在总量拐点往下的时候，贝塔的效应就不会特别强，但不排除新能源汽车里的一些环节上的紧缺，有新技术时候出现的投资机会。(2022-11-04 00:00:00)

进入11月，白酒股连续两日上涨。11月2日，贵州茅台股价收盘报1471.96元，11月前两个交易日累计涨幅达9.03%。以贵州茅台为代表的白酒股反弹势头能否延续？一些基金经理还认为，消费结构升级逻辑不变，白酒股等消费龙头仍有上行空间。胡昕炜在其管理产品的三季报中表示：“三季度消费行业股票回调较多，但我们仍然着眼于中长期，整体上保持了较稳定的持仓结构(2022-11-03 06:46:00)

一、核心观点(一)10月市场表现截至10月28日，本月A股市场延续下跌态势。上证综指、深证成指、中小板指、创业板指分别下跌3.59%、3.50%、3.94%、1.68%。建议配置：1.受益于政策扶持及景气度较高的军工、计算机、通信等高端制造和科技等行业。2.三季报业绩改善的消费品等行业，当估值分化极致时有短期结构性机会。3. 新能源(风电、储能、光伏等)可战略性配置。(2022-11-01 07:52:00)