加息

11月26日，为期两天的中国首席经济学家论坛年会《中国式现代化：未来经济趋势》开启。连平、盛松成、李迅雷等首席经济学家、业内资深人士共议未来经济趋势。连平进一步指出，美联储货币政策明年由紧到松，对我国货币政策带来的压力将逐步减轻。(2022-11-27 00:13:00)

11月23日下午，光伏概念股震荡反弹，TOPCon电池方向领涨，晶澳科技、固德威涨超7%，光伏指数也探底回升。光伏相关基金业绩表现光伏相关指数基金近一年来仍为收复失地，跌幅超过10%，其中汇添富中证光伏指数增强A-10.4%，国泰中证光伏产业ETF链接A近一年业绩-12.4%。华安证券表示，本轮行情仅行进至初期，反弹格局不变。第一方面，利率飙升由于短期流动性冲击所致，当前央行已加大投放，预计后续利率仍将继续回落，货币政策收紧言之尚早；第二方面，国内疫情散点多发主要和当前冬季时节有关，疫情防控优化措施更多考虑与主流毒株感染特征相适应，不会重新从严；第三方面，美债利率持续上行目前缺乏基本面支撑，当前仍在反应加息75bp预期的降温，预计未来一段时间震荡回落的方向不变(2022-11-23 13:59:00)

巴菲特再度减持比亚迪H股！港交所数据显示，巴菲特旗下公司伯克希尔于11月17日卖出了322.5万股比亚迪H股，对比亚迪H股持股比例从16.28%降至15.99%，这已经是港交所第五次披露巴菲特减持比亚迪H股，自今年8月开始减持，巴菲特已累计减持比亚迪H股约5000万股，套现超百亿港元。华安证券表示，本轮行情仅行进至初期，反弹格局不变。第一方面，利率飙升由于短期流动性冲击所致，当前央行已加大投放，预计后续利率仍将继续回落，货币政策收紧言之尚早；第二方面，国内疫情散点多发主要和当前冬季时节有关，疫情防控优化措施更多考虑与主流毒株感染特征相适应，不会重新从严；第三方面，美债利率持续上行目前缺乏基本面支撑，当前仍在反应加息75bp预期的降温，预计未来一段时间震荡回落的方向不变(2022-11-23 00:10:00)

十大机构论市：目前行情正处于政策驱动的上半场耐心等待底部夯实，逢低布局“跨年行情”。中期来看，随着年末会议临近，国内经济与政策预期拐点正在临近，A股业绩改善的确定性也在逐步上升；海外通胀拐点已现，全球央行加息周期接近尾声；市场大级别底部正在临近，未来市场中枢提升将更加确定(2022-11-20 17:30:00)

“我们不相信美联储有能力让通胀回到2%。包括去全球化在内的各种因素时美国的通货膨胀了保持在较高水平。”(2022-11-18 00:00:00)

沉寂许久的医药板块，于近期开启了一波反弹。四季度以来，中信医药指数涨幅超10%，仅次于风头正盛的计算机板块。(2)其次，美国加息或接近尾声，全球流动性收紧对港股估值的压制也将缓解，估值也将进入修复期。港股医疗板块的基本面和估值都具备了向上的条件。(2022-11-18 07:45:00)

东吴证券指出，指数在3100点附近大震荡，但下方的承接盘较为踊跃，市场人气仍在。随着美国加息预期的减弱，短期市场进入较良性的阶段，个股的活跃度也在升温，但当前市场仍处于反弹初期阶段，热点的轮动会比较明显，当所有板块都轮动完之后市场可能面临二次调整的可能，操作上短线乐观的同时也要随时留意相关信号。国盛证券指出，市场进入11月份以来，债券市场出现大幅下跌，主要原因或在资金面紧张，而下跌引发负债端机构赎回，导致下跌加速。随着央行货币投放加大，债市下跌或不会传导到A股，市场大概率不会出现股债双杀的现象；短期市场或以震荡蓄势为主，沪指防守位3080点，保持仓位控制，等待成交量有效放大，把握市场调整和波动给出的低吸机会，关注信创、Web3.0、医药商业等主线方向，其中信创及Web3.0相关题材覆盖科技软件、硬件方向，利于聚集市场人气，或具备中长期配置价值。(2022-11-18 08:46:00)

嘉宾介绍：陈奥，博时基金销售管理部副总经理，首席市场策略分析师海外宏观波动下，A股市场后续将如何表现？市场估值是否已在历史低位？后续需要关注哪些市场指标？所以此时此刻，我是建议大家好好做好布局，对未来的波动有足够的心理预期，因为毕竟外围短期仍然是偏负面的环境，而对于内部，疫情如果能够出现明显缓解，将会是一个对市场非常正面的刺激。(2022-11-17 00:25:00)

上周二的中期选举结果远不及预期，参众两院共和党人的不满情绪一直在发酵。截至周二下午，217位共和党候选人被宣布为获胜者，还有十几人在等待结果。(2022-11-16 00:00:00)

流泪播种者必然欢呼收割，在整个市场最低迷的时候，我们积极布局好公司好基金，等到经济复苏，行情好起来就会有比较好的回报。(2022-11-15 00:00:00)

四季度以来，投资大咖们如何布局后市？从明星基金经理的产品月报中或能一窥端倪。近日，董承非、周应波等多位今年“奔私”的基金经理月报出炉，他们对于后市的布局思路存在诸多相似之处。汐泰投资执行董事、投资总监朱纪刚近日向记者透露：“目前来看，虽然美国还将继续加息，但是拐点已经出现，房地产政策也发生了一定变化，因此市场底部基本确定，后续不仅军工、新能源等成长板块存在机会，互联网、消费、医药等此前压抑较久的行业也将有所表现，而且随着增量资金逐渐增多，市场投资机会有望‘多点开花’。”(2022-11-15 00:09:00)

进一步来看，美国通胀数据回落、美联储加息节奏预期放缓，对目前处于底部的港股、A股均形成了较好的外部积极信号。随着中国经济的逐步复苏和美联储政策边际改善，全球将会进入更有利于权益资产表现的阶段，产业趋势和机构性因素会替代宏观因素成为市场的主导逻辑，A股和港股有望保持震荡向上的趋势，当前仍是长期布局的重要窗口期。(2022-11-14 00:00:00)

除了市场此起彼伏的热度，新基发行正呈现出积极信号，热情较此前明显提升。数据显示，本周预计将有36只新基金发行，涉及华夏基金、嘉实基金、南方基金、富国基金、银华基金、鹏华基金等多家基金公司进一步来看，美国通胀数据回落、美联储加息节奏预期放缓，对目前处于底部的港股、A股均形成了较好的外部积极信号。随着中国经济的逐步复苏和美联储政策边际改善，全球将会进入更有利于权益资产表现的阶段，产业趋势和机构性因素会替代宏观因素成为市场的主导逻辑，A股和港股有望保持震荡向上的趋势，当前仍是长期布局的重要窗口期。(2022-11-14 12:03:00)

随着市场在震荡后逐渐企稳，场内投资者风险偏好回升，多位明星基金经理都有加仓动作。近期，多家上市公司因回购、并购等原因，披露了最新的前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况，明星基金经理的加仓动向也随之曝光诺德基金的基金经理谢屹指出，看到明年，复苏会是主导A股市场的主要因素，在板块上，受益于复苏更多的顺周期行业可能会出现超额收益。同时，消费方面由于今年受到疫情的扰动，出现了较大的回撤，加息的环境也使得估值承受了压力，但到了明年可能就会出现戴维斯双击的反转过程，相关行业(白酒、免税、消费建材等)会出现较好表现，建议投资人可以积极布局，大胆配置。(2022-11-14 07:48:00)

中信证券研报指出，美国10月CPI增速回落程度全面好于市场预期，核心商品、医疗服务价格下降，但住宅项加速上行。美国通胀超预期走高；美国经济超预期提前进入衰退；美联储加息幅度超预期。(2022-11-11 08:11:00)

总体而言，美国通胀数据回落、12月加息节奏预期放缓，对目前处于底部的港股、A股均形成了较好的外部积极信号。随着中国经济的逐步复苏和美联储政策边际改善，全球将会进入更有利于权益资产表现的阶段，产业趋势和机构性因素会替代宏观因素成为市场的主导逻辑，A股和港股有望保持震荡向上的趋势，当前仍是长期布局的重要窗口期。(2022-11-11 00:00:00)

沉寂许久的港股反弹了！在美联储加息、A股走出独立行情的复杂背景下，上周港股市场全线拉升，恒生指数上周五上涨5.36%，恒生科技指数涨幅也有7.54%。如果从11月算起，恒生指数本月反弹幅度已经达到了12.73%。除此之外，建议大家还可以关注安全边际较高的高股息主线，包括金融、地产等传统价值板块。就像小夏刚刚所说的，目前港股市场仍存在海外货币政策走向、国际关系等不确定因素干扰，在不同风格板块的分散配置或许是降低风险、把握时机的理想方式。(2022-11-11 09:16:00)

华夏基金分析到，昨天美国通胀同比回落速度快于市场预期，特别是核心通胀环比增速显著回落，12月加息50BP较为确定，终点利率大概率也会有所调降，市场对美联储政策的紧缩担忧缓和，美元指数回落，人民币大幅升值，风险资产价格全线走强；?国内方面，国家卫健委发布关于优化新冠肺炎疫情防控措施的通知，防控工作将会更加科学、精准；地产政策暖风频吹，交易商协会推进并扩大民营企业债券融资支持工具，多家民营房企债券融资项目正在推进。(2022-11-11 00:00:00)

在近期震荡市场环境下，一些次新基金已经开始积极建仓，抓住结构性机会创造收益，比如赵诣管理的泉果旭源三年持有期、林乐峰掌舵的南方均衡成长、谢书英管理的兴证全球合瑞等近3个月的新发基金，最近都出现一定净值的波动展望后市，淳厚基金表示，美联储加息压力会随着时间逐步被市场消化。未来处于政策扶持高速发展的行业和公司将更多获得投资者的关注。(2022-11-10 08:56:00)

A股市场近期走势回暖，截至11月7日主要股指更是收出六连阳，而偏股型基金已提前两周加仓。最新统计数据，10月31日至11月4日，偏股型基金整体小幅加仓2.71%，最新仓位为61.51%。国泰基金的观点更为乐观，该机构认为，在前期的快速下跌后，A股估值性价比较高，叠加美联储加息“靴子”落地等多重原因，推动市场上涨。(2022-11-07 18:55:00)

我们认为主要系前期情绪极度悲观下如弹簧般的大幅修正。海外方面，尽管加息的深度及长度超出预期，但美联储加息高潮大概率已经过去，加息节奏及力度边际放缓已成定局，利好对利率敏感和更看重远期现金流的科技成长板块(2022-11-04 00:00:00)

11月3日，在海外市场全线回落的大背景下，A股三大指数呈现涨跌互现格局。截至11月3日收盘，上证综指跌0.19%，报2997.81点；科创50指数涨1.05%，报1048.07点；深证成指跌0.34%，报10840.06点；创业板指涨0.01%，报2376.06点“美联储表态引发全球市场全线下挫，A股早盘同样跳空低开，之后小幅波动，沪指全天基本围绕3000点震荡整固。展望后市，股指预计仍将维持震荡格局。”中原证券称。(2022-11-04 00:08:00)

消息面上，北京时间今日凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调75个基点到3.75%至4%的水平，这是今年以来美联储连续第四次加息75个基点。(2022-11-03 00:00:00)

美联储11月议息会议如期加息75个基点，联邦基金利率上升至3.75~4.00%区间。鲍威尔暗示加息节奏或放缓，但利率高点将更高(gotohigher)，且利率在高位停留的时间将更长。第三，产出缺口被低估，合意的利率高点或在5%左右。根据泰勒法则(Taylor rule)，目标政策利率不仅取决于通胀的偏离度，也受产出缺口影响。(2022-11-03 08:11:00)

“找机会”的时期，打好游击战。前期市场的调整，投资者普遍经历了盈利预期的下降、无风险利率的上升(人民币存款激增、美元加息)以及风险偏好的下降(海外地缘政治)，股票市场的估值以及隐含的风险溢价都达到了接近历史极端水平行业与投资主题：内需“找机会”，聚焦确定性。下一阶段，投资的重点在于政策供给与盈利增长的确定性：1)实物资产通胀与大宗商品：煤炭/石油石化/农林牧渔；2)自主可控与转型升级：军工/通信/计算机(信创)/机械高端装备(光伏设备、风电设备等)/新材料(钢铁、有色、化工等)。(2022-11-03 07:34:00)