基金业绩

距离2024年结束只有三周多，公募基金年度排名战进入冲刺阶段。从当前基金业绩表现看，基金首尾业绩相差逾90个百分点，但冠军争夺战异常激烈，排名居前的基金业绩差距并不大。除了华商元亨混合以外，华夏见龙精选混合、华夏优势精选股票、东吴新趋势价值线混合、富国核心优势混合、博时研究慧选混合等今年业绩领先的基金均已限制大额申购。(2024-12-05 01:33:00)

经过10月份故事债市震荡后，11月份之后股市进入震荡期，而债市回暖明显，虽然部分产品净值出现波动，但债券基金净值整体大面积回暖。展望2025年，有基金经理认为债券基金收益率或将持续下降，但配置价值依然可观。汇添富基金表示，二级债基相较于股票型基金波动风险较低，那么对买入时点的要求也就相对较低。同时，结合市场行情，基金经理会适度地做股债仓位上的调整，因此投资者不用过多担心“择时”的问题。(2024-12-05 16:02:00)

近期，众多知名公募基金经理密集赴一线调研。富国基金朱少醒、银华基金李晓星、信达澳亚基金冯明远、景顺长城基金鲍无可和杨锐文、汇添富基金胡昕炜和劳杰男、易方达基金杨宗昌、兴证全球基金任相栋、鹏华基金闫思倩等频频现身调研名单在马科伟看来，对明年一季度市场行情持乐观态度，在政策持续发力下，国内经济预计持续复苏，叠加流动性宽松，基本面支撑行情进一步走强。看好新质生产力中的绩优成长方向，包括AI商业化落地、人形机器人商业化量产、商业航天密集发射等，重点科技细分领域将从概念炒作阶段走向业绩快速增长阶段。(2024-12-05 05:47:00)

近期，多位知名基金经理在管产品变更基金经理。华夏基金11月27日相关公告显示，基金经理张弘弢卸任了7只产品，除1只为灵活配置型基金外，其余全部为指数及指数增强型基金。在业内人士分析看来，一方面，来自于业绩考核的压力，一些绩差基金面临着被市场淘汰的风险；另一方面，随着基金费率的不断调降，相关产品的持营难度也在提升，基金公司也有针对性地对自身产品结构进行了调整，有的基金经理也因此发生了变更。(2024-12-03 00:08:00)

随着今年前11个月基金业绩排名落定，公募冠军争夺战在最后22个交易日将进入白热化。数据显示，前11个月主动权益类基金业绩最高已达53.60%，国融融盛龙头严选、大摩数字经济、银华数字经济位列前11个月内公募主动权益类业绩三甲，年内收益率分别达到53.60%、51.63%、50.66%，三甲基金彼此业绩差距不足2个点。上述信息意味着，在未来22个交易日内，若提前出现重仓股调整的基金产品实现反弹，而重仓股单月涨幅较大的基金产品在最后一个月内出现些许走弱，都可能导致最终冠军座次发生重大变化，尤其对于股票仓位更重的基金产品而言，最后22个交易日的情绪变化、强势股回调可能对最终排名座次产生直接影响。(2024-12-02 00:18:00)

“选基金就是选基金经理”，但对于一些投资者而言，即使选对基金经理，也未必能选对他管理的产品。济安金信还强调，基金经理管理的多只基金背后是无数的投资者和他们的真金白银，不但要对得起投资者的信任，更要严格遵守基金契约，必须要对其管理的所有基金一视同仁，要投入同样的精力，获得同样的收益，避免不同产品出现厚此薄彼的问题，进而会带来公平交易的严重问题。(2024-12-02 21:01:00)

越来越多的绩优基金加入限购行列。从往年来看，许多绩优基金会出现冲刺年末业绩的情况，为避免因大额资金涌入摊薄基金收益、影响基金经理年末排名，采取限购措施是绩优基金较为常规的“操作”。行业配置方面，金鹰基金表示，对权益市场维持中性偏乐观的态度，采取均衡配置策略。具体来看，可关注具有较强业绩支撑、低估值的大盘价值股，兼顾避险属性较强的黄金，以及军工和粮食能源等板块。(2024-12-02 04:15:00)

临近年底，基金公司纷纷展望明年投资机会。从华安基金、天弘基金、长城基金、国投瑞银基金等公司近期举办的投资策略会来看，公募基金普遍认为，当前经济企稳回升，显现出较强韧性对于行业配置，富国基金表示，在盈利、利率和政策三方面推动下，进攻策略可以聚焦经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，重点关注有业绩支撑的半导体、AI算力。(2024-12-02 01:54:00)

11月公募业绩榜正式揭晓。公开数据显示，截至11月末，共有7只基金的年内收益率超50%。其中，国融融盛龙头严选混合A不仅暂居主动权益类基金业绩榜首，也成为当前全市场涨幅最高的公募产品郭施亮也表示，展望2025年，财政政策与货币政策协同发力，美联储步入降息周期，A股有望呈现出重心上移趋势，技术性“牛市”之上，市场行情有望持续回暖。(2024-12-01 19:19:00)

云南白药大动作。11月29日，云南白药公告称，拟出资50亿元与中银国际投资共同投资设立中医类产业基金，该基金的目标认缴出资总额为70亿元。鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理张羽翔分析，2024年中药板块上半年基数压力释放后，下半年业绩增速有望逐季改善。虽然2023年受到院内反腐等因素影响，但预计2024年随着院内问诊量恢复，三四季度业绩增速有望逐渐恢复。(2024-11-30 07:01:00)

随着年度行情逐渐进入尾声，公募基金也迎来了年度业绩冲刺的阶段。目前，截至11月28日，有三分之二的主动权益基金年内收益回正。“受投资风格和市场容量的影响，基金产品会有一个相对理想的规模。”前述中大型基金人士对第一财经表示，比如有些中小市值风格产品可以凭借资金灵活性，更容易在市场震荡情况下抓住机遇(2024-11-28 23:00:00)

一个指数最多能容纳多少只挂钩基金？沪深300给出答案：223只，而这一数字还将持续上升。11月27日，三只沪深300指增公告成立，管理人分别是国联基金、贝莱德基金、富安达基金。一家还未入局ETF的公募测算，综合各种费用，全产品线ETF发行规模要在1000亿以上，才能实现盈利。相较而言，指数增强是一条“平民化”的产品线，并且还能做出差异化超额。(2024-11-28 15:31:00)

受海外市场基本面波动影响，今年以来，QDII基金业绩和资产净值均发生明显调整。数据显示，截至11月27日，有267只QDII基金年内实现浮盈，其中88只QDII基金年内浮盈超过20%。同时，从投资区域来看，投资于全球市场的QDII产品数量最多，达316只。(2024-11-28 00:07:00)

近期，受国际市场波动的影响，QDII基金的业绩和资产净值经历了显著调整。根据Wind资讯数据，截至11月27日，有267只QDII基金年内实现浮盈，占市场QDII基金总量的88%，其中88只基金的浮盈超过20%这一趋势表明，在全球降息周期和市场波动的背景下，投资者和基金管理者正在寻找更加灵活和多元化的资产配置方式，以期在风险和收益之间找到新的平衡点。(2024-11-28 14:31:00)

临近年末，尤其随着部分基金业绩持续向暖，11月份以来包括股票ETF在内基金分红热情，有部分基金11月份以来现大手笔分红。数据显示，债券基金依然是基金分红主力，11月份债券基金累计分红124.60亿元，占比超八成，其中中长期纯债基金11月份分红74.90亿元。(2024-11-28 14:51:00)

ETF的快速发展拓宽了“固收+”基金的配置思路，不少产品发力指数“新打法”。理财产品的净值化转型，曾让业绩、波动率处于股债产品间的“固收+”基金，作为替代品站在聚光灯下刘星宇预计，未来，ETF作为“固收+”产品策略中的重要部分，占比将进一步提升。其一，ETF市场发展迅速、费率低廉、可选范围广，从整体市场到细分赛道均能找到相应的工具；其二，在当下主动类阿尔法较为稀缺的情况下，配置ETF更适合“固收+”基金快速获取整体市场或行业的贝塔；其三，ETF投资还可以规避个股的大幅波动，降低其对“固收+”这类偏稳健产品的回撤冲击。(2024-11-28 02:53:00)

今年以来，尽管债市经历了两轮震荡调整，但债基发行规模仍然较为可观。据统计，截至11月14日，四季度以来，4只新发利率债基募集规模在60亿元—80亿元，全年来看，有53只债基的募集规模超过了50亿元过往业绩方面，据基金定期报告，截至9月30日，鹏华0-5年利率债A过去一年、三年、自成立以来的净值增长率分别为4.52%、12.58%、18.33%，同期业绩比较基准分别为3.67%、9.82%、16.26%。基金定期报告显示，截至9月30日，鹏华0-5年利率债规模超91亿元，相较于2023年底的71亿元增加20亿元，增幅约28%。(2024-11-27 19:05:00)

今年以来，QDII基金整体收益率居各类基金榜首，在重仓股大涨的带动下，15只QDII涨逾三成。业内建议投资者择基时关注投资区域、规模大小、历史业绩等因素。光大银行私人银行指出，在选择QDII产品时主要可关注投资区域、规模大小、历史业绩等。考虑到投研时间和难度，可以选择欧美发达市场的指数型QDII基金，投资较为省心；但若投资者对海外基金了解较多、熟悉所投区域的经济发展状况，且具备一定的投资管理能力，可以考虑欧美发达地区的主动管理型QDII基金或新兴市场的QDII基金。(2024-11-26 01:02:00)

“除了A500指数类产品卖得好，其他产品都平平无奇，卖不起量。”华北一位基金市场部人士对第一财经说，9月份以后，市场新发产品类型就开始从债券基金转向权益产品了，尤其是ETF这类产品的募集情况是比较好的杨刚建议，短期对国内权益仍维持中性偏乐观，保持均衡配置。在他看来，具有较强业绩支撑、低估值的大盘价值股，兼顾避险属性较强的黄金、军工和粮食能源等板块值得关注。(2024-11-26 15:33:00)

9月底以来，得益于主动权益市场大幅升温，尤其是股票和可转债价值的短期上涨，“固收+”基金业绩迎来显著回暖。近日，市场行情再度震荡，鹏华基金混合资产投资部基金经理陈大烨表示，对于市场上大部分“固收+”产品而言，80%-90%的债券仓位提供稳定收益机会，10%-20%的权益仓位提供弹性，最核心的是在控制回撤下，把握权益市场正向投资机会。债市方面，陈大烨认为，今年以来，居民对债券基金和理财的配置明显增加，一定程度上压缩了信用利差，后续如果股市对居民配置固定收益类产品形成分流，信用债的流动性溢价可能明显上升，但债市整体大幅调整的风险有限。(2024-11-26 19:14:00)

在规模和短期业绩排名压力下，基金经理如何才能拥抱“时间的玫瑰”？尽管公募产品似乎具有永续运作的某些特点，但最低规模的存续条件以及短期业绩波动，则意味着基金经理的长期策略需要面临诸多短期扰动“尽管实际操作中情况复杂，但基金经理对待基金持有人最好的方式，就是帮助基民挖掘具有长期主义的好公司。”华南地区一位公募基金负责人强调。(2024-11-25 01:17:00)

2024年只剩1个多月，公募基金年度业绩考核进入最后阶段。今年，较长时间陷入低迷的市场从9月底开始大反攻，在超预期政策暖风吹拂之下，市场走强。陆迪表示，近年来，全行业尤其是主动权益基金面临比较大的业绩及舆论压力。近期反弹行情中，许多投资者选择了ETF而非主动权益基金，这反映出投资者对主动权益基金有了更高的要求(2024-11-25 08:47:00)

在短期规模和业绩排名压力下，基金经理拥抱“时间的玫瑰”究竟有多难？尽管公募产品似乎具有永续运作的某些特点，但关于最低规模的存续条件，以及来自短期业绩的排名压力，意味着基金经理在长期策略中不得不面对来自基金持有人对短期业绩不满带来的情绪扰动，这使得许多基金重仓的牛股在长期买入的视角下，以短期逻辑被迫卖出，甚至出现产品清盘后重仓股集体飙升的无奈一幕。“尽管实际操作中情况复杂，但基金经理对待基金持有人最好的方式，就是帮助基民挖掘具有长期主义的好公司。”华南地区一位公募基金负责人强调。(2024-11-25 16:11:00)

10月8日，沪深指数达到了短期内最高点后，行情随即走出宽幅震荡行情。10月8日至今，沪指整体跌幅约6.38%，深证成指跌幅约9.19%，创业板指则跌超14%。华北某基金经理也认为，当前北交所的持续上攻已经超过了估值修复的传统交易模式，目前北交所的交易是市场风险偏好恢复下，交易主题机会的一个延续。(2024-11-25 01:17:00)

近日，朱少醒、周海栋、吉莉等多位绩优基金经理旗下基金宣布限购，有的产品申购上限降低至100元。“当中国全面突破美国对我们先进制程的封锁之后，国内芯片国产化板块将迎来加速扩产带来的业绩持续高增长，半导体业将进入长达数十年的高速发展期，重塑全球科技产业链利润分配，中国科技会产生一批具有全球竞争力的科技巨头。”刘慧影称。(2024-11-25 01:17:00)