基金转型

2024年行情收官，年度各类型基金业绩排名正式出炉。在“低谷到反弹”显著波动的2024年，A股市场从第一季度的探底回升，到第二季度逐步企稳，到第三季度低开高走，再到第四季度的震荡整固，沪指在2024年上涨近13%，创近四年来最大的涨幅纪录对于美股市场，王士聪仍然认为AI浪潮仍处于10年周期的早期阶段，“整体上，我对于2025年AI应用领域可能出现的机会非常兴奋，一方面可以密切关注现有龙头玩家的AI转型之路，另一方面，2025年势必有更多AI native应用出现，让市场见证AI如何深刻影响各个领域的变革。”(2025-01-01 15:24:00)

编者按：岁月留声，不负所托。2024年，公募基金行业在改革中前进，在开放中成长，紧随资本市场高质量发展，取得了历史性突破，并在服务实体经济、支持经济转型升级等方面作出了重要贡献未来，中国公募市场仍有巨大发展空间，为了更好适应以及融入，外商独资公募还在积极进行业务调整，利用其全球经验和差异化特色业务，扩大在中国市场的影响力。(2024-12-25 00:09:00)

12月19日，圆信永丰、宝盈、汇添富、易方达等基金公司对旗下部分基金产品进行申购调整，其中包含权益、债券、QDII基金等类型。“在美联储年内第三次降息背景下，我国政策利率和LPR短期内调降的概率偏低、空间有限。债市未来投资端需要更加注重回撤控制，对于权益市场，可关注：防御属性鲜明的红利类资产；得益于财政补贴、化债等先行政策的板块；经济转型升级带来的成长板块投资机会等(2024-12-19 13:58:00)

在咖啡豆期货价格创下50年新高之际，基金经理在咖啡赛道的重仓股正从下游公司转向上游企业。重仓新型消费赛道公司的兴银消费基金经理林德涵认为，消费赛道行业和公司的基本面改善尚需时日，但财政政策和货币政策在挖掘增量需求和防范地方债风险及房地产风险的大力支持的方向已经确立， A股重新回到比较好的投资阶段，股票估值和行业景气度都处在较低位置，基本面选股逐渐有效，当前投资布局主要在以下行业：转型做性价比的消费公司，主要分布在食品饮料、零售、纺服等行业(2024-12-16 15:48:00)

百亿元级私募机构今年前11个月的“成绩单”出炉，超九成私募证券产品实现浮盈。深圳市前海排排网基金销售有限责任公司公布的最新统计数据显示，今年前11个月，百亿元级私募机构旗下有业绩展示的285只产品收益率均值为17.15%展望后市，百亿元级私募机构北京市星石投资管理有限公司12月6日发布的观点显示，预计随着政策端不断发力，国内经济有望迎来广谱性修复，需要更加关注国内的投资逻辑，预计受益于产业转型政策支持的科技板块和受益于稳增长政策的内需型板块会有不错的投资性价比。(2024-12-10 00:10:00)

一周14只基金的持有人大会召开失败，集体表决怎么这么难？近期，基金行业关于持有人大会的讨论再次兴起，由于基民参与热情不高，持有人大会普遍出现了因为表决份额占比不够而召开失败的现象，而除了重点产品的转型，基金公司也并不大愿意把高昂成本花在持有人大会上。上述基金公司产品部人士则建议，基金公司可以和银行、券商、电商等基金代销渠道合作，推动基金持有人参与持有大会。比如，银行和券商均有大量的一线销售人员，且普遍和重要客户保持着更为直接的联系，基金公司可以借助这些“触角”提高基民对持有人大会的重视程度。(2024-12-09 16:06:00)

被动投资的指数基金，正逐渐淡化以明星基金经理为核心卖点的公募传统竞争格局。当前，低成本、高效率的指数产品，对明星基金经理的业绩构成了降维打击，成为头部公募转型升级、摆脱个人依赖的核心抓手，也成为头部公募实现规模二次增长的核心引擎“追捧明星基金经理的趋势正在逐步改变，因为战胜指数的难度正在增加。”曾任职于嘉实基金的一位基金经理也向证券时报记者表示，在目前的环境下，相对于全球市场，于A股市场获取超额收益要容易一些，因此不少投资者还是相对追捧传统方式的主动管理型基金，但这种趋势也正在改变，因为在A股获取超额收益、战胜市场的基金开始变少。(2024-12-09 01:03:00)

被动投资的指数基金，正逐步结束以明星基金经理为核心卖点的公募传统竞争格局。低成本、高效率的指数产品正在对明星基金经理的业绩构成降维打击，而指数基金本身亦成为头部公募转型升级、摆脱个人依赖的核心抓手。“追捧明星基金经理的趋势正在逐步改变，因为战胜指数的难度正在增加”嘉实基金的一位前基金经理也向证券时报·券商中国记者表示，至少在目前的A股环境下，在中国的A股市场取得超额收益相对于全球市场要容易一些，至少比美股市场要容易的多，这使得在目前，不少市场参与者还是相对追捧传统方式的主动管理型基金，但这种趋势正在改变，因为在A股获取超额收益、战胜市场的基金开始变少。(2024-12-09 07:01:00)

一个好的指数可以历久弥新，财联社记者获悉，12月6日，多家基金公司通过新上报、转型等形式布局深证100ETF。沪深两交易所围绕着促进ETF市场高质量发展、推动中长期资金入市等方面频频发力。上交所此前表示，将推进资本市场全面深化改革，持续丰富ETF产品体系，优化ETF配套机制，加快培育形成理性投资、价值投资、长期投资的良好市场生态。(2024-12-07 00:21:00)

创业板50ETF产品版图迎来大扩容！11月29日，记者从渠道人士处获悉，华夏、易方达、嘉实、富国、国泰、工银瑞信、万家基金等七家基金公司申报的创业板50ETF，已经于近日获批，公募机构纷纷拿到批文，投资者参与创业板景气赛道投资又添新工具。业内人士还表示，今年创业板迎来开市15周年，以公募为代表的机构投资者深度参与创业板投资，将为科技创新企业注入源头活水，进一步助力中国经济转型升级。(2024-11-29 10:03:00)

ETF的快速发展拓宽了“固收+”基金的配置思路，不少产品发力指数“新打法”。理财产品的净值化转型，曾让业绩、波动率处于股债产品间的“固收+”基金，作为替代品站在聚光灯下刘星宇预计，未来，ETF作为“固收+”产品策略中的重要部分，占比将进一步提升。其一，ETF市场发展迅速、费率低廉、可选范围广，从整体市场到细分赛道均能找到相应的工具；其二，在当下主动类阿尔法较为稀缺的情况下，配置ETF更适合“固收+”基金快速获取整体市场或行业的贝塔；其三，ETF投资还可以规避个股的大幅波动，降低其对“固收+”这类偏稳健产品的回撤冲击。(2024-11-28 02:53:00)

随着第二批中证A500ETF的陆续成立，A股市场再迎240亿元增量资金。11月20日，第二批12只中证A500ETF的配售结果全部出炉，12只基金全部达到20亿元首次募集规模上限，且均启动比例配售，部分产品的末日配售比例低至40%业内人士表示，将指数基金转型为相应的ETF联接基金或是A500产品常态，多家此前已布局中证A500指数基金的基金公司，未来可能也会将其旗下相关产品转型为中证A500ETF联接基金。(2024-11-21 01:50:00)

公募基金费率改革再下一城！11月19日，华泰柏瑞基金、华夏基金、南方基金、易方达基金、华安基金和嘉实基金纷纷发布公告，调降旗下部分宽基ETF产品的管理费率和托管费率，将年管理费率降至0.15%，托管费率降至0.05%，达到指数基金的最低费率标准根据对海外市场财富管理行业的系列深度研究，公募基金费率改革有望推动行业高质量发展，加速买方投顾行业转型。(2024-11-20 07:02:00)

随着美国大选尘埃落定，金价的走向再次引起了市场的高度关注。随着大选结果带来的不确定性逐渐消退，黄金价格出现了显著回调。此外，随着全球范围内财政政策重要性上升、逆全球化和绿色转型推升了通胀中枢，在抗通胀需求下，黄金配置需求也会增加。富国基金认为，全球宏观经济正从“大缓和”时代，逐渐步入“大分化”、“大波动”时代，分散化配置显得更为重要，黄金与大类资产相关性不高，因此配置价值凸显。(2024-11-15 09:53:00)

创业板50ETF产品有望迎来进一步扩容。11月13日，易方达基金、华夏基金、国泰基金、富国基金、工银瑞信基金、万家基金6家公募机构集体上报创业板50ETF产品，而日前嘉实基金申请将旗下一产品转型为创业板50ETF产品已获证监会接收材料。科创类基金产品也因此受到越来越多投资者的关注，公募机构也加大布局力度。国泰基金表示：“新能源、新材料和人工智能等战略性新兴产业的发展壮大离不开创业板的企业，政策和市场的支持将使得创业板企业未来具有更大的发展潜力，引领创新科技产业方向(2024-11-15 00:05:00)

仅用一天，第二批中证A500ETF便火速获批。11月1日，易方达、华夏、广发、华安、华宝、汇添富、博时、鹏华、万家、天弘、工银瑞信、大成等12家基金公司的中证A500ETF拿下批文，值得一提的是，这12只产品刚刚于10月31日上报嘉实基金表示，中证A系列指数的推出恰逢其时，一方面是因为我国经济正处于转型升级的关键时期，新的宽基指数更有利于表征转型升级后的核心资产；另一方面，一个完全互联互通的宽基指数系列也是海外资金参与A股、市场进一步开放的抓手。中证A系列指数推出编制方法的创新，如行业中性、聚焦行业龙头、ESG负面剔除、互联互通筛选等，都使得这些指数成为境内外资金配置A股资产的重要工具。(2024-11-02 00:14:00)

随着三季报披露，贝莱德、富达等多家国际资管巨头旗下的公募基金也曝光了最新的持仓信息。周文群和张笑牧表示，不能否认经济转型取得的成果。部分优秀公司经受住了考验，开始展现超越周期的业绩稳健性，甚至成长性。(2024-10-30 02:18:00)

随着三季报的披露，贝莱德、富达等多家国际资管巨头旗下的公募基金持仓悉数曝光。外资公募的产品线仍在不断完善。周文群和张笑牧表示，虽然中国经济结构调整经历了阶段性的阵痛，但是不能否认经济转型取得的成果。(2024-10-29 09:14:00)

伴随着资本市场的情绪、基本面和政策的持续向好，肩负着发展新质生产力、实施产业转型升级重任的大科技赛道，已成为公募基金布局当下和未来行情的核心赛道。科技的火爆也使得不少谋求炒作股价、提升估值的企业有了与“科技”沾亲带故的意图。“明显违背科学原理和产业规律的公司容易辨别，难点在于有的科技股，并不是彻头彻尾的骗子。(2024-10-28 00:38:00)

10月22日，广发、华安、大成基金等多家公募机构发布公告，旗下中证A500指数基金将在近期公开发售份额。从具体开售时间来看，普遍将于10月25日开始。据介绍，中证A500作为反映全市场核心龙头上市公司整体表现的表征指数，能够更加动态、准确地把握和反映宏观经济结构调整以及国内产业转型升级的趋势。在当前行情轮动较快的情况下，投资者配置一些宽基类指数产品，相对来说能够起到一定程度分散风险的作用。(2024-10-22 12:44:00)

A股又将有增量资金入场。大批中证A500指数基金在上周五获批后，已经火速敲定了发行档期。截至10月22日中午，已经有20只新的中证A500ETF指数相关基金发布了发行资料。华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示，中证A500指数具有较强成长性，纳入更多新兴行业龙头公司，及时反映产业结构转型，实现了“核心资产”与“新质生产力”的双轮驱动。中证A500指数基金将为投资者提供一个良好的工具，让他们有机会参与到中国最有潜力的企业投资中。(2024-10-22 15:35:00)

在北京各大地铁站通道中，基金产品的广告逐渐变了风格：以往常出现在海报上的明星基金经理消失了，取而代之的是各类ETF产品的宣传。为吸引更多投资者，多位受访基金人士表示，基金行业应加强投顾业务发展，从单一产品销售转变至投顾组合配置销售，提升客户资产结构的抗风险能力。发挥公募基金核心投研平台能力与产品研发创新能力优势，提供个性化的投资组合建议、资产配置方案以及专业的理财规划和咨询服务，积极推动财富管理从“以产品规模为目标”向“以客户账户收益为目标”转型，从销售行为到配置行为的转变，根据不同客群的风险收益特征和理财偏好，为投资者提供多资产、多策略、跨市场的综合金融解决方案，有效满足客户需求。(2024-10-21 07:18:00)

10月15日晚间，证监会官网显示，包括南方基金、富国基金、银华基金、嘉实基金、华夏基金和中欧基金在内的近40家机构，合计上报的43只中证A500指数基金相关材料已获接收；这预示着，第二批中证A500指数基金即将问世。多位业内人士向记者表示，各类机构争相布局A500指数相关产品，是由于认可其定位和价值所在。据悉，中证A500指数依据市值、流动性、ESG和互联互通等特征进行均衡选择，这将便于指数后期及时纳入新兴行业，有助于反映行业变化，进一步代表中国整体行业转型的趋势。在国泰基金看来，在中国经济基本面持续修复与政策端精准发力下，A股核心资产或是更具吸引力的投资方向之一，当前或是投资者配置中证A500指数最佳时机。(2024-10-17 00:08:00)

9月26日，一位权益基金经理在朋友圈用四个字写下了自己对行情的判断——“全面转向”。过去一周，在一揽子重磅利好政策的组合拳下，股市上演了一场超级大反攻。此外，《指导意见》还提到了稳步降低公募基金行业综合费率，推动公募基金投顾试点转常规等内容。盈米基金总裁肖雯认为，随着公募基金降费改革和投顾转常规，将进一步推动基金公司加速向买方投顾转型。(2024-09-30 04:37:00)

近日，降准、降息、下调存量房贷利率、推动中长期资金入市、深化并购重组市场改革、加强上市公司市值管理等多项重磅利好政策发布，A股与港股市场应声大涨。在港股市场方面，中欧基金建议关注三大投资机会：第一是上游资源品，主要投资逻辑是前期资本开支不足导致供给侧受限的确定性，以及全球再工业化和中国经济转型所引发的实物需求结构性上行；第二是中国企业出海的投资机遇，依靠国内强大的制造业效率以及完备的产业链，优秀公司开始摸索出海渠道，输出生产能力和品牌以谋求更广阔的市场；第三是科技创新，可关注生物医药、电子半导体以及互联网平台所带来的机会。(2024-09-30 07:18:00)