精矿

一、上周行情回顾二、基金主题上周能源金属、乘用车、汽车零部件等主题涨幅居前上周能源金属主题一周上涨16.58%，相关基金表现如下：锂矿行情解读：中信证券：锂矿短缺加剧本土锂资源重要性不断提升中信证券研报认为，受益于矿山重启，第三季度澳洲锂精矿产量保持增长，但矿石品位下降以及供应链中断造成的生产扰动和成本抬升不容忽视。针对近段时间白酒板块的波动，中酒协发文提到，尽管当前白酒板块资本市场波动较大，但白酒行业发展稳中向好的根本趋势没有改变。中酒协还认为，中国白酒产业是充分市场化的长周期产业，呼吁投资者可以站在更长时间轴上，以历史的眼光和产业发展的长周期思维，理性看待资本市场变化，客观分析产业发展态势，合理调整基本投资策略，共同塑造良好产业生态。(2022-11-07 09:55:00)

锂：Pilabra精矿拍卖价达8000美元/吨，欧盟新能车政策再超预期。1)供需紧张局面短期内难以缓解，锂价延续涨势。稀土：Q4稀土价格或延续稳中有升状态。1)本周稀土价格整体处于小幅震荡状态。轻稀土、中重稀土涨跌互现。(2022-11-04 08:02:00)

中信建投研报指出，Pilbara锂精矿拍卖价格创新高，资源为王，矿端景气度持续向上。具有上游资源的企业会更加受益，既有资源又有锂盐加工的一体化企业是优中优选，资源自给率是核心指标重点关注资源属性的采选冶一体化企业，资源自给率是核心指标。具有上游资源的企业会更加受益，既有资源又有锂盐加工的一体化企业是优中优选，资源自给率是核心指标。(2022-10-20 08:10:00)

事件：2022年8月16日，全球最大锌冶炼商Nyrstar(托克旗下)宣布自9月1起关停其位于荷兰的Budel冶炼厂，涉及产能30万吨/年。欧洲能源问题是冶炼厂关停主因，将长期影响锌、铜、镍等金属供给。投资建议：推荐受益于高锌价及资产注入预期的驰宏锌锗(22PE:10.8x)；受益标的中金岭南，以及锌冶炼的锌业股份、株冶集团等。(2022-08-20 08:10:00)

新能源板块是年内跌幅较为明显的几个板块之一，相应的基金也跌幅较大，不过目前已有回血迹象。但是如果你确实对市场短期表现极度悲观，或者因为当下的亏损影响了正常生活，那么可以考虑减仓，同时做好踏空后市的准备；如果全部卖了怕上涨踏空，留着又怕损失进一步扩大，那么可以考虑趁反弹卖出一部分。(2022-05-17 09:43:00)

中信证券认为，澳洲锂精矿产量连续两个季度下滑导致锂行业供应紧张局面加剧。锂精矿价格在22Q2预计飙升至5000美元/吨以上，将导致中国锂盐企业的盈利空间收窄。受矿山品位下滑、生产扰动和产能爬坡等因素制约，澳洲锂矿供应增长不及预期。预计锂精矿价格在2022年第二季度涨至5000美元/吨以上，带动国内锂盐生产成本上升至40万元/吨。(2022-05-09 10:07:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。中国银河证券：锂资源紧缺与需求端年底春节备货补库共振锂价有望出现跨年度上涨行情国内盐湖提锂进入冬季后产量下滑，江西、四川等地锂盐大厂在年底的关停检修，也将阶段性加剧国内锂盐的供应紧张的局面。全球经济景气度下行压力凸显，叠加政策影响下供给端收缩，基本金属供需两弱，库存整体有所回落，国内地产政策松动预期升温，对价格形成支撑，但短期疫情扰动加剧金属价格波动。(2021-12-10 10:50:00)

受气候影响，冬季盐湖提锂供给减弱，市场普遍对锂价看涨。11月22日，锂电池板块掀起涨停潮。截至收盘，锂电池指数上涨3%，指数下80家企业中76家实现上涨。若进行上下游一体化布局，企业在原料上有充足的保障，成本端相对可控，竞争力高于采用澳矿的企业。在此情况下，国内的锂矿价值或被重估。(2021-11-22 20:30:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。国盛证券：锂盐再迎“抢货”行情！特斯拉在加拿大设立锂电设备厂加快4680电池生产，电池厂商加速推进4680有望在明年逐步量产。根据特斯拉Q3交流会预计2022年初将交付首批搭载4680电池的汽车，此外松下已经可以低成本量产特斯拉所需的4680电池芯，此前在大阪工厂投资一条试验线计划将在 2022年3月开始试生产4680电池；目前看仅有特斯拉工厂和松下明年起能逐步量产，随着亿纬锂能本次公告拟投建20GW大圆柱电池，22H1开始建设，预计2023年达产，我们认为到2023年将有超过150GW的大圆柱电池可以投产，对应可以满足超过100万辆特斯拉乘用车。(2021-11-17 10:11:00)

锂业的供需两旺，使上游拥有锂资源的企业业绩持续暴涨。最新财报显示，长远锂科(688779)、赣锋锂业(002460)今年前三季度净利润分别劲增逾13倍、6倍。消息面上，雅保公司的扩产使得市场对更长期的锂行业供需格局以及锂价产生担忧。10月22日，美国雅保公司发布公告称，与扬子江国际化学工业园(张家港市)和彭山经开区(眉山市)签订投资协议，两项目分别计划投资5亿美元，各规划5万吨氢氧化锂产能；10月25日，澳洲MineralResources公司公告称，其与雅保公司的合资项目MARBL计划重启澳洲Wodgina锂矿生产，矿山将从2022年第三季度开始产出锂精矿。(2021-10-27 12:23:00)

今日(10月18日)A股三大股指开盘涨跌不一，随后股指一致性下挫，维持弱势震荡之后，股指临近午间才有拉升迹象，但早盘市场颓势并未扭转。从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，白马消息全线重挫，资源股王者归来，煤炭、电力等板块更是掀起涨停潮，燃气、有色等标的也有所表现，局部赚钱效应仍存。另外，华西证券指出，目前锂盐价格已经突破上轮周期高点，预计还将创下新高。锂盐价格持续增长，主要是下游需求旺盛，导致供给偏紧，同时叠加原料端锂精矿供应紧缺，价格加速上涨(2021-10-18 11:52:00)

“有‘锂’走遍天下，无‘锂’寸步难行”，这句话道出锂资源在新能源、锂电行业的风光无限。根据华西证券统计的数据，目前全球大多锂精矿新建项目预期投产年份都放在了2024年前后，未来1—2年内全球锂精矿都将处于强势的卖方市场中，季度价格很可能持续环比上涨。该机构预测称，随着锂电行业进入今年第四季度，也是行业传统旺季，叠加下游采购需求增加、青海盐湖有所减产、锂盐加工厂检修等因素影响，今年四季度锂盐现货价格很可能突破20万元/吨，创下历史新高。(2021-10-17 07:29:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。中国银河证券：锂精矿拍卖再出天价！对于上游锂电原材料，全球新能源产业景气度持续上升，中美欧电动车市场共振，上游原材料价格上行趋势不断强化。(2021-09-30 11:16:00)

工业信息化部副部长辛国斌9月16日上午在海南省海口市召开的“第三届世界新能源汽车大会(WNEVC2021)”上视频发言时表示，发展新能源汽车是中国实现碳中和等目标的战略选择，并取得了一系列成绩由于收购标的收到一家电池制造商的竞争性收购要约，估值较赣锋锂业高近7%，达到3.77亿加元。(2021-09-16 10:40:00)

9月14日，澳洲主力锂矿公司Pilbara(皮尔巴拉)在BMX电子平台进行了年内第二次锂辉石精矿拍卖，最终成交价达到2240美元/吨，大幅高于分析师的普遍预测，而较其7月底首次拍卖价1250美元/吨，在短短47天时间里暴涨了80%。中邮证券预计，锂精矿供应短缺将维持常态化，资源端与冶炼端的利润分配将倾向上移，或将加速锂精矿价格的上行，整个锂盐行业有望进入高盈利区间。落脚于A股市场，其表示碳酸锂供需持续紧张，对价格形成支撑，对外依存度低、锂资源自给率高的企业盈利空间有望增大，相关个股包括赣锋锂业、亿纬锂能、天齐锂业、天赐材料等。(2021-09-15 01:38:00)

2021年几乎是近几年锂行业供需最紧张的一段时间，金属锂、锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂价格均在持续飞涨。“锂”价狂欢的背后，是上下游产业链的高景气度支撑。公司在阿根廷共拥有两个盐湖，其中阿里扎罗(Arizaro)盐湖是全球已知规模最大的未开发盐湖之一，被认为蕴藏着价值极高的锂矿，目前该盐湖仍处于勘探阶段。(2021-09-02 07:42:00)

今日(8月30日)，A股三大股指全线高开，盘初迅速下挫之后，股指又企稳拉升，随后呈现震荡上行格局，整体走势偏强。光大证券提到，供应受限带动钢煤铝中长期景气度提升。短期来看，三大行业均存在短期供应减量压力，其中煤炭产量受国内安全政策趋严及海外进口继续受限双重影响，电解铝生产受到部分区域限电问题的扰动，钢铁行业则存在粗钢产量平控的预期，预计下半年同比降幅将达到9%；做为高碳排放行业，钢铝煤中长期角度来看面临“双碳”政策的产量压制预期，景气度有望进一步提升。(2021-08-30 12:07:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。光大证券：锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业 继续全面看好金属新材料板块(2021-08-17 11:05:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。对于锂板块，我们认为随着近期下游高镍需求持续强势，新能源产业链中游产能规模的不断扩张，上游锂资源将成为产业链供给最刚性的环节，锂精矿和氢氧化锂价格有望持续上涨，继续重点关注锂资源自给率高和氢氧化锂市占率高的企业；(2021-08-06 10:49:00)

维持锂行业增持评级。供需的紧张程度和锂价变化是非线性的，根据对锂市场上下游更强的理解和感知，我们认为下半年锂价高度将超市场预期，我们调高下半年锂价预测至历史前高18万/吨调高锂价预测至历史前高18万/吨。目前电碳价格普遍在9万/吨左右，电池级氢氧化锂价格在10万/吨左右，需求起量，供给紧张，产业链的采购逐步趋于紧张，锂精矿和锂盐价格的上涨在7月份拉开帷幕，我们预计，锂行业在下半年或进入硬短缺，随着下游企业锂的采购量增加，下游企业未来主要目标保增长，保份额(2021-07-30 07:17:00)

半年报首度披露私募大佬持仓动向。7月16日晚间，西部矿业率先披露2021年中报，上半年净利润大增336%。近一年西部矿业股价涨幅高达96.20%，可见邓晓峰在这个过程中赚得盆满钵满。(2021-07-18 01:41:00)

7月15日，创金合信新能源汽车基金经理曹春林对中国证券报记者表示，受供给短缺影响，短期年内锂精矿价格会维持高位。“我们看到三元高镍技术在快速发展，高镍化后能量密度会有大幅提升。”曹春林指出，三元高镍化有两个优点：一是能量密度大幅提升，单位电池所需的材料包括PACK材料都会大幅减少，且价格昂贵的钴的使用比例大幅下降，电池成本有望大幅下降；二是单位电池的体积和重量都会有较大幅度的下降，同等续航下所用电池量可以减少，车辆的设计可以进一步优化(2021-07-15 13:11:00)

摘要推荐逻辑2021-2025年锂供需有望逐步走向紧缺，中长期锂价牛市基本面支撑强劲。需求端，全球新能源转型驱动锂需求进入新一轮增长周期，动力和储能电池将贡献主要需求增量，CAGR分别为58%和32%，我们预计全球锂需求将从2021年的43万吨增至2025年的150万吨LCE，CAGR37%。第三，海外高镍三元需求加速增长，氢氧化锂上行逻辑强化。一是受益于政策刺激和疫情复苏，欧美新能源车市场明显提速，以高镍三元为主的海外需求将显著拉动氢氧化锂的需求。(2021-07-08 07:32:00)

今日(7月5日)，A股三大股指全线低开，盘初迅速拉升，冲高之后又快速回落，维持震荡偏强格局。天风证券认为，锂价上涨进入第三阶段——氢氧化锂持续上行。我们提出“碳酸锂涨价之后，氢氧化锂和锂精矿价格即将进入主要上涨阶段，锂盐企业业绩会逐季度改善”的预测逐步兑现，近期电池级氢氧化锂均连续上涨至近9.5万/吨，5月以来累计上涨16%，主要由海外高镍三元电池车型逐渐放量，氢氧化锂出口订单增加，国内高镍三元比例也在持续增长，实现全球高镍化趋势加速，氢氧化锂价格有望在碳酸锂、锂精矿之后接棒，成为第三阶段领涨品种，进一步超越碳酸锂价格，看好锂盐企业业绩会逐季度改善。(2021-07-05 11:54:00)

今日(6月30日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘初沪指快速冲高后回落，呈现震荡整理格局，而创业板指则逐步震荡上行，走势强于沪指。民生证券提到，半导体产品交货周期仍在拉长、价格仍在上涨，缺货潮未见缓解迹象。目前各类芯片交货周期普遍在12个月以上，且有继续延长的趋势，同时价格也呈现出普涨趋势。(2021-06-30 12:14:00)