汽车行业

A股市场综述周五A股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在3027点附近获得支撑，午后股指震荡回升，盘中传媒、互联网以及通信服务等行业表现较好；医疗服务、光伏设备、证券以及汽车零部件等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征。创业板市场周五震荡回落，成指全天表现弱于主板市场。风险提示：海外超预期衰退，影响国内经济复苏进程；国内政策及经济复苏进度不及预期；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化；国际关系变化带来经济环境变化；海外宏观流动性超预期收紧；海外波动加剧。(2024-03-24 13:30:00)

本周股指集体调整，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF本周合计净流出约156亿元。行业主题上看，医药、有色、煤炭相关ETF被资金看好，而证券保险、半导体相关ETF被资金抛售。发行方面，目前有3只ETF披露下周发行，跟踪标的为恒生指数、红利低波动和科创芯片指数，还有2只跟踪中证芯片产业指数和汽车零部件主题指数的ETF于下月发行。(2024-03-23 13:01:00)

A股走强：创业板指大涨超2%超4500只股票上涨沪指涨0.99%，深证成指涨1.46%，创业板指涨2.25%。沪指涨0.99%，深证成指涨1.46%，创业板指涨2.25%。成交额超1.1万亿，汽车服务、汽车整车、航天航空、消费电子、教育、电机板块涨幅居前，仅贵金属、珠宝首饰、煤炭行业下跌。(2024-03-18 14:43:00)

调整已久的新能源板块终于迎来高光时刻。3月11日，宁德时代大涨14.46%，光伏板块整体上涨超过4%，带动创业板指大涨4.6%，新能源汽车、光伏和风电股集体大涨。李涛认为，新能源属于出清相对极致的一个方向。从细分行业来看，光伏、锂电、风能更值得关注。(2024-03-18 01:46:00)

周末，总市值超过3.7万亿元的A股新能源汽车板块，迎来重磅利好消息！3月16日，国家发改委、国务院国资委、工信部等就新能源汽车产业齐发声，释放了积极的利好信号。银河证券称，今年政府工作报告中5次提及汽车， 重点提出“出台支持汽车、家居、电子产品、旅游等消费政策” 、“ 巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势” 、“鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费”， 进一步明确了汽车产业在促消费与提升国家产业领先优势方面的核心作用， 预计在政策支持下，消费者、车企、经销商信心将不断提升，车市发展有望持续向好。(2024-03-17 00:05:00)

华泰证券研报指出，3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，就汽车以旧换新行动作出细化，提出促进汽车梯次消费、更新消费，组织开展全国以旧换新促销活动，鼓励车企、销售企业开展促销活动，严格执行机动车强制报废标准规定。同时《方案》就报废汽车回收量、二手车交易量给予增长目标。《行动方案》另就我国二手车行业发展作出指导，提出持续优化二手车交易登记管理，并大力发展二手车出口业务。规划2027年二手车交易量较2023年增长45%。(2024-03-15 07:31:00)

2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，就汽车以旧换新行动作出细化，提出促进汽车梯次消费、更新消费，组织开展全国以旧换新促销活动，鼓励车企/销售企业开展促销活动，严格执行机动车强制报废标准规定。同时《方案》就报废汽车回收量、二手车交易量给予增长目标。《行动方案》另就我国二手车行业发展作出指导，提出持续优化二手车交易登记管理，并大力发展二手车出口业务。规划2027年二手车交易量较2023年增长45%。(2024-03-15 09:38:00)

A股收涨：北向资金净买入103亿汽车拆解概念爆发沪指涨0.54%，深证成指涨0.6%，创业板指涨0.06%。成交额超9000亿，北向资金净买入103亿。汽车服务、小金属、有色金属、能源金属、仪器仪表、环保行业涨幅居前。中信建投指出，日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。经济形势下，加快推动库存周期从被动去库向主动补库的过渡，具备一定迫切性。(2024-03-15 16:09:00)

昨日，A股三大指数集体收涨，餐饮、旅游、AI等板块轮番演绎，沪深两市股票型ETF合计资金净流入超100亿元。国泰基金认为，短期大盘仍将震荡，相对看好成长科技板块的机会：第一，初现底部反转且能够深度参与全球分工的行业成长科技行业有望受益，比如消费电子、医药、机械、汽车等行业。第二，红利方向中具备高盈利稳定性的细分，比如电力、燃气等。(2023-12-20 14:10:00)

在推进高质量发展的道路上，中国制造业正在从“中国制造”向“中国智造”转变。智能化时代呼啸而来，智能汽车、智能机器人等创新产品迭出，日常生活也变得更加方便快捷。陈良栋：我的整体投资框架是以产业链研究为出发点，致力于寻找成长确定性和胜率更高的行业和个股，其间动态跟踪公司的基本面业绩和行业景气度。(2023-12-19 01:41:00)

华泰策略：近期内外宏观扰动增多 重视红利低波与三低品种经济数据分化式、波浪式的修复意味着需求侧的改善仍需时日，需求预期和需求数据的矛盾使得风格切换短期内或难以发生，且海外流动性预期转向仍存变数，短期内市场或仍偏震荡运行、不确定性是交易底色，配置建议：1）红利低波资产为底仓；2）短期重视筹码、估值、年内涨幅均较低的“三低”品种；3）主题方面AITO问界M9将于近期发布，智能汽车主题或迎来催化；4）景气策略仍需考虑，业绩增速处于低位、顺周期供给侧减压、成长类有复苏迹象的行业中，筛选筹码低位品种。对应，维持战略看多电子、医药，战术配置机械、农业、跨境物流、港股油气链&煤炭。(2023-12-18 06:41:00)

2023年即将结束，不少基金公司未雨绸缪，开始布局2024年工作。中国证券报记者近期调研多家基金公司的投研、产品、渠道等部门，公募基金明年工作重心逐渐清晰：权益类基金领域，基金公司更加注重多元化和差异化布局，以此实现在激烈竞争中突围；固收类基金得到基金公司重视，多家公司表示将加大中低波动型产品开发创设力度。长城基金权益投资一部副总经理陈良栋表示，2024年一些科技行业会有较好投资机会，特别是汽车产业链，当中国占据产业领先位置时将会给A股带来很多投资机会。(2023-12-14 05:00:00)

2023年即将落幕，多家券商在近期密集召开2024年度策略会。2023年A股表现不尽如人意，上证指数年初曾开启一波持续震荡反弹行情，二季度后，指数重心持续下移，到年底依旧在3000点附近徘徊当前，“出海”已经成为制造业普遍共识，出口有望是明年上半年相对稳定积极的变量，对投资者而言，值得关注的优势产业“出海”细分领域包括电网装备、机器人零部件、小家电、光模块、船舶、汽车零部件、创新药、白电、游戏、网文短剧、跨境电商、云服务、智能仓储物流等。此外，消费平替相关行业也值得关注，包括智能手机、预制菜、冷冻食品、智能家居、零糖饮料等。(2023-12-11 13:14:00)

同样的主题基金，却有着不同的命运，今年以来，重仓新能源的主题基金业绩首尾相差竟达到69个百分点！随着新能源热潮减退，行业主题基金业绩分化严重。他认为，一方面，汽车行业是受AI发展影响最大的行业之一，从头部城市的自动驾驶体验看，最近一年取得了非常大的进步，最初只能用于高速场景，现在头部车企在市区的自动驾驶做得越来越好(2023-12-10 13:05:00)

近日，冯柳、朱少醒、冯明远、杨锐文、傅鹏博等一众基金业大佬四季度布局揭晓，大消费、医药以及新能源等赛道受热捧。近一个月来，约百家上市公司因回购等事项发布公告，披露前十大流通股东的最新变动情况，多位知名公私募基金经理的持仓动作浮出水面。某基金人士表示，受我国宏观经济稳步复苏，医药等行业的发展趋势长期向好。汽车赛道将加速智能化进程，有望带动行业进一步回暖和出口景气度高增，未来仍可积极挖掘结构性投资机会。(2023-12-10 08:09:00)

中信建投展望2024年人工智能行业称，AI在垂直领域的落地和应用将是2024年的主线，看好AI在教育、自动驾驶、端侧设备、工业场景的落地。北美经济衰退预期逐步增强，宏观环境存在较大的不确定性，国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付，公司出货不及预期；信息化和数字化方面的需求和资本开支不及预期；市场竞争加剧，导致毛利率快速下滑；主要原材料价格上涨，导致毛利率不及预期；汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率；大模型算法更新迭代效果不及预期，可能会影响大模型演进及拓展，进而会影响其商业化落地等；汽车与工业智能化进展不及预期等。(2023-12-08 07:33:00)

核心观点复盘2023年A股市场：2023年以来，A股市场先扬后抑，一波三折，整体表现弱势。主题风格分化，小盘在年内相对占优，价值风格明显占优。结构主线明晰，TMT板块整体表现突出，上游能源行业相对抗跌。结构性博弈：A股市场存在较多不确定性扰动，行业配置上，建议关注央国企改革；国产替代科技创新：电子、通信、计算机以及传媒；业绩绩优的消费细分：食品饮料、医药生物、酒店、旅游、交运等；安全领域：粮食安全、信息安全、国防军工；绿色低碳：光伏、绿电、储能、新能源汽车；交易性机会：上游能源品、金融地产产业链等。(2023-12-07 08:12:00)

当前正处于非典型周期切换中。从三维宏观时钟看，2022年6月至2023年6月，处于流动性上、信用上、盈利下的环境中，由此我们看到市场震荡偏强以及结构性特征明显的科技行情，按往常周期轮动看我们将进入流动性上、信用上、盈利上的环境中，但从6月后的数据与市场特征看，地产扰动下我们处于非典型周期切换中，需跳出传统周期思维分析行业配置：科技、制造和医药是主线，四维度布局：科创导向：从2023年产业结构调整和新型工业化建设要求可以发现政策对先进制造领域创新的重视有所加强，关注智能汽车、人工智能、医药、数字经济等(2023-12-07 08:13:00)

中原证券研报指出，智能化重塑行业格局，汽车行业集中度提升。以华为、小米等为代表的科技型企业纷纷入局汽车智能化产业链，车企加速由传统的垂直分工产业链经营模式转变为生态圈式分工风险提示：1）海内外汽车销量不及预期；2）智能化进展不及预期；3）行业竞争激烈，车企价格战影响(2023-12-05 07:58:00)

中信证券研报指出，预计2024年汽车行业需求稳健增长，结构性机会主要集中在智能化、出海和细分市场。2023年出海带来的盈利弹性已经在许多龙头企业上得到验证，我们预计中长期整车和零部件企业的利润结构将持续多元化、全球化。出海走强、自动驾驶加速渗透将是汽车行业2024年最为明确的产业趋势，也是汽车行业逃离内卷的明确方向。(2023-12-04 07:52:00)

据统计，北向资金周五全天净卖出49.97亿元。本周，北向资金净买入16.08亿元。Choice数据显示，12月1日北向资金净买入超1亿元的个股中，较为集中地分布在汽车和传媒行业。卖出方面，本周北向资金净卖出超3亿元的个股如下表。招商银行惨遭“抛弃”，大幅净卖出13.47亿元，五粮液、美的集团均减仓超11亿元；宁德时代、平安银行、分众传媒、中国中免等净卖出额均超5亿元。(2023-12-03 00:00:00)

下半年以来，汽车板块成为继通信、传媒板块之外又一颗耀眼的星。伴随着近期汽车板块利好消息不断，相关个股再度上演涨停潮。刘浩：明年新车端竞争或进一步加剧，价格战可能再次爆发，带来整体整车竞争格局变化，此外，整车厂或将压力向上转嫁，向供应商提高年降比例，增加供应商利润率压力。(2023-12-03 07:59:00)

根据Wind数据，与今年10月相比，11月新发基金数量、规模已走出阶段性“低谷”，新发数量136只，合计发行份额超1200亿份，环比均增逾100%。其中债券型基金的发行规模占比超过八成前海开源投资部总监、首席ESG官崔宸龙则认为，以AI为代表的科技发展将加速新能源应用场景的落地，智能化将带来新能源汽车行业的质变。“现在这个点位布局最多只是输点时间。(2023-12-01 02:59:00)

市场来到了年末阶段，新能源、消费、医药、半导体这些大家关心的赛道还能重回C位吗？让我们一同看看基金经理怎么说吧。综上，半导体周期受益于消费电子超预期的表现，基本面已经开始出现向上的拐点。目前整个半导体板块的估值仍处于相对底部区间的位置，安全边际较好，向下的空间有限。(2023-12-01 09:26:00)

中信建投陈果11月6日研报表示，外部环境改善，前期压制A股的核心变量美债收益率，在上周美财政部放缓长债增发，日美央行表态，非农不及预期接连等催化下，筑顶回落，叠加中美阶段性缓和预期，环境持续改善行业推荐：人形机器人、电子、创新药、恒生科技、海风、非银金融、汽车、白酒等。(2023-11-06 07:00:00)