投资理念

近年来，证券基金机构经营理念有偏差、功能发挥不充分、治理水平待强化、合规意识和水平不高等问题仍较为突出。为解决这些问题，3月15日，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》，旨在促进一流投资银行和投资机构的形成。博时基金表示，首先打造高质量机构是一个体系化的工程，需要有久久为功的耐性，也要做到多方面的协调推进。其次要坚持以重塑定位为核心，要发挥金融在经济体系中的重要地位和价值，牢牢抓住金融的人民性，在此基础上，会有助于促进行业稳健发展。(2024-03-23 02:10:00)

ETF如火如荼的大发展，从权益蔓延到固收领域！中国基金报记者发现，博时基金宣布，博时上证30年期国债ETF成立，募集金额超48亿元，不仅是今年募集规模最大的债券型ETF，也是继鹏扬中债-30年期国债ETF之后，目前市场上第二只超长期限国债ETF“目前低利率环境下债券的主动管理超额收益减弱，被动投资优势凸显。与此同时，随着个人养老体系的迅速发展和资产配置理念的兴起，特色鲜明的债券被动型产品将成为配置型组合的理想投资工具，FOF、投顾的扩容也将带来更多投资需求(2024-03-21 22:38:00)

监管部门近期密集部署，督促证券基金行业机构端正经营理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，切实发挥专业机构投资者的积极作用。当然，专业能力的提升很难一蹴而就。市场竞争从来就是大浪淘沙，优胜劣汰，在此过程中，“马太效应”可能愈发明显，综合实力更强、投资业绩更好的机构将脱颖而出。(2024-03-20 00:04:00)

随着可持续发展理念越来越深入人心，ESG投资正在从加分项变为必选项。中证A50指数在编制中引入ESG可持续投资理念，有助于降低指数样本发生重大负面风险事件概率，倡导长期投资、价值投资理念，发挥指数服务中长期资金配置的功能。(2024-03-18 09:07:00)

近日，证监会集中发布了四项“两强两严”政策文件。其中，《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》为证券公司和公募基金在经营理念、功能发挥、治理水平、合规意识等方面指明了发展方向。此外，鹏扬基金提到，为客户输出精细化、专业化、差异化的财富管理解决方案，是一流资管机构的立足之本。(2024-03-18 07:39:00)

真正把投资者的利益摆在公司利益和个人利益前面，切实回归“受人之托、代人理财”业务本位，坚持“穿透式监管、全链条问责”……3月15日，证监会发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》(以下简称《意见》)，重点体现了“以人民为中心”的发展理念。与此同时，对于从事“老鼠仓”、伪市值管理等严重侵害投资者利益的“硕鼠”，不管其产品管理规模或市场名气有多大，坚决予以出清。(2024-03-15 16:36:00)

风平浪静好行船，维护资本市场稳定运行，需发挥好上市公司等各类经营主体内在稳市作用。因此，要持续吸引长期资金入市，更好发挥中长期资金的市场稳定器和经济发展助推器作用，引领长期投资、价值投资、稳健投资理念。(2023-12-18 00:18:00)

12月8日，证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》并公开征求意见。这标志着公募基金行业第二阶段费率改革工作正式启动。华夏基金总经理李一梅表示，2023年基金行业规模首次超过银行理财，说明投资者开始逐渐打破保本保收益的观念，逐步接受净值化理财的财富管理理念。公募基金费率改革的启动，让利投资者，有利于持续推动公募行业的高质量发展。(2023-12-09 07:12:00)

近日，一家名为“徐星私募证券基金”的私募机构发布公告变更业绩报酬计提方案，强调客户“正收益”的前提下才能计提，顺应了监管强调的“以投资者利益为先”的理念。近年来，主动降费的私募机构越来越多，一场“价格战”似乎一触即发。“投资人更在意的还是产品的质量和实打实到手的收益。”一位第三方渠道客户经理也介绍，“从我们渠道来看，投资者选择产品多数还是比较理性的，把策略的核心竞争力作为首要的考虑因素，而不是首先考虑费率，这也是投资者逐步成熟的体现(2023-12-04 06:54:00)

展望2024年，多家机构给出了最新的资产配置策略。在他们看来，资产配置应遵循“不把鸡蛋放在同一个篮子”的理念，通过平滑单一资产的波动，投资者更容易享受到时间带来的复利2023年已进入最后一个月，回顾这一年，AI产业趋势驱动发达经济体股市走强，同时在地缘政治因素的影响下，黄金价格不断上涨“当前A股估值仍处于2010年以来低位，港股估值则接近历史最低水平，A股和港股均被低估，2024年在盈利增长+流动性改善+人民币汇率企稳向好+市场风险偏好恢复背景下，A股和港股估值向下风险不大，大概率会迎来修复行情，A股和H股可能上演估值反转。”华泰证券认为。(2023-12-04 07:43:00)

日前，中国证券投资基金业协会披露了证券期货经营机构的私募资管产品备案数据。数据显示，10月单月共备案私募资管产品587只，设立规模339.45亿元人民币，环比9月下降48.5%，创下今年单月备案规模新低同时，陈春艳强调，会推动健全中长期资金支持创投相关政策，加快培育境内“聪明资金”，推动出台符合股权投资特点的税收中性制度和投早、投小、投新、投科技的税收激励机制，推动优化行业投资、管理、退出等制度环境；加强以信义义务为核心的行业文化建设，涵养“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，引导行业树立高质量发展经营理念，引导从业人员树立正确的义利观，共同营造风清气正的行业生态。(2023-12-03 04:07:00)

今年以来，市场延续去年震荡态势，主动权益基金规模下降，但场外指数基金规模却逆势上涨，其今年前三季度规模微增1%，份额更是增长近400亿份。银华基金、华安基金等公司则针对旗下ETF产品发布了相关指数，向全市场公开其ETF资产配置方案，以期为持有人提供投资上的参考；中金财富也提出买方投顾铁三角的最新服务理念，于10月份发布买方投顾全新实践“ETF50”解决方案，回归客户视角，提供前瞻性的策略建议。(2023-11-13 10:25:00)

11月8日，华泰柏瑞基金公告，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，秉承长期投资、价值投资的理念，华泰柏瑞基金将于近期运用固有资金自购旗下华泰柏瑞沪深300ETF等权益类公募基金，合计1亿元，这是近期第10家公募官宣自购。华泰柏瑞沪深300ETF(510300)是资金积极借道ETF布局沪深300的主力品种，最新规模超过1200亿元，位居权益ETF之首。韩勇表示，当下正值中国资产的长期布局窗口，身在资管行业，更要主动担当、积极作为，通过多元的产品供给和专业的投资服务，助力投资者分享国家改革发展的硕果，为中国经济的高质量发展贡献力量。(2023-11-08 13:57:00)

随着A股上市公司2023年三季报“交卷”，业绩作为“主考项”，整体呈现出经营稳健、业绩向好趋势，多项指标、多个行业出现积极变化。与此同时，多家上市公司积极尝试分红“选做题”，纷纷披露三季度利润分配方案，与投资者共享成长红利的同时，为自身综合质量“加分”。谈及如何进一步激发上市公司主动分红意识，武泽伟认为，一方面，要从政策、理念等方面做出行动，例如对于积极现金分红的公司可给予相应奖励，加强通过分红来回馈投资者的理念；另一方面，也要注意引导企业合理分红，要在综合考虑自身盈利水平、资金支出安排和债务偿还能力的基础上制定分红方案，兼顾投资者回报和企业发展。(2023-11-04 00:40:00)

在市场震荡时期和基金发行冰点，基金公司通过自购加码“逆周期布局”，引导投资者低位“播种”。10月17日，交银施罗德基金公告，基于对中国资本市场长期稳定发展和公司主动投资管理能力的信心，拟在募集期内以固有资金2亿元认购正在发行的浮动费率基金——交银瑞元三年定期开放混合，与资本市场共同成长，与投资者相伴同行。“在市场低位时往往也是投资者信心不足的时候，通过基金管理人带头‘逆周期布局’，一方面可以提振投资者信心、适时参与投资；另一方面在低位布局可以提升投资安全垫，长期来看能够提高投资者胜率并增强投资体验感，引导基民秉持‘长期持有’的理念。”有基金评价人士表示，同时，长期投资、理性投资可以帮助投资者避免频繁申赎的交易成本与追涨杀跌带来的极端损失，培养投资者长期投资、价值投资理念是解决“基金赚钱，基民不赚钱”这一行业痛点的重要一环。(2023-10-18 09:18:00)

这两年，在A股投资中，对周期的研究判断越来越重要。当前经济周期正处于哪一阶段？如何判断周期位置，同时投资的节奏怎么结合才更有效？第三， 加强组合管理理念，阶段性从行业集中度、风格因子等因素对基金组合进行审视分析，根据投资策略做好再平衡。(2023-10-18 08:54:00)

10月12日，2023上海全球资产管理论坛开幕。中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳在会上表示，境内外资产管理机构积极参与我国资本市场，有利于丰富我国资本市场的投资者类型，促进行业在资产管理的模式、投资理念、投资策略和合规风控方面创新和探索此外，目前部分头部机构已经在境外等布局发展，但是受限于境外经验少、人才储备不足、政策环境不熟悉等因素，在推动境外资产管理业务方面有一定困难。陈春艳提到，基金业协会将结合行业的实际需求，积极搭建境内外机构和投资者的对接渠道及交易平台。(2023-10-13 05:27:00)

数据显示，在市场整体震荡调整、行业主题持续轮动的2023年三季度，股票型ETF股票型基金、被动指数型基金）依然获得了超2500亿元资金的净流入，其中宽基指数ETF成为资金加仓的主战场。资金“越跌越买”ETF，这一趋势在业内人士看来，不仅反映了投资者对未来市场或某些行业反弹抱有一定预期，还展现了投资者长期投资、价值投资、逆向投资的理念。此外，沪上某公募基金经理在接受中国证券报记者采访时，还谈到了对于宽基指数ETF未来的一些担忧：“以沪深300ETF为例，部分基金规模和涨幅之间几乎是精确到日的负相关，价格下跌的时候，规模就会上涨。”所以一旦后市上行，相关产品很可能会遭遇赎回带来的规模缩水，大体量的赎回或将在未来的牛市中被慢慢消化。(2023-10-10 04:17:00)

“固收产品就像大众消费品，需要注重质量和稳定性，相同产品让投资者尽量能够有相似体验；固收团队就像是生产大众消费品的工厂，需要前中后台一起努力，团队化作战，保障生产出来的产品质量。”在利率下行、策略趋同的行业“内卷”环境下，浦银安盛基金固定收益投资部总监、基金经理李羿以精细化操作为指引，带领固收团队勤勤恳恳地赚着“工业化生产”的辛苦钱。据悉，拟由李羿担纲的浦银安盛稳健富利180天持有债券基金将于10月16日起公开发售。此次，李羿将延续过往的低波风格，秉持着可解释、可复制、可持续的投资理念，把收益曲线持续做下去，希望尽可能让每个持有期都保有一定的胜率。(2023-10-09 06:30:00)

尽管市场表现震荡，公募基金分红总额仍呈稳步增长态势。Wind数据显示，前三季度共有2339只基金实施分红，累计分红4260次，分红总额达1428.41亿元。“今年市场表现震荡，部分基金业绩表现不及往年，可分配利润相对减少，因此年内分红总额同比出现下降。”该公募人士指出，不过，投资者需要注意的是，分红情况和产品业绩不一定正相关，现金分红、红利再投资这两种基金分红方式也各有优缺点，投资者在选择产品时，还是应该基于自身投资需求，多方面了解产品类型、投资方向、基金经理的投资理念等因素，综合衡量进行选择。(2023-10-05 00:36:00)

今年前三季度收官，非货ETF最新规模排名新鲜出炉。数据显示，截至2023年三季度末，全市场非货ETF总规模近1.8万亿元，今年以来震荡行情中，资金借道非货ETF净流入资金超4800亿元，科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF等受到资金青睐。虽然近年来国内ETF市场高歌猛进，但上述华南基金经理认为，随着国内被动投资理念的普及，ETF具备的费用低廉、简单透明、跟踪效率较高等优势的显现，我国出现了多家千亿体量的基金公司，但对标海外成熟市场和ETF在国内公募基金的占比，ETF产品仍有较为广阔的成长空间，近年来基金公司也在不断推出创新产品，争相布局这一赛道。(2023-10-04 15:23:00)

2022年全球多数养老金遭遇2008年金融危机以来最大幅度的亏损，资产规模缩水明显，即便是以债券为主的保守型养老金也未能幸免。9月24日下午的外滩金融峰会上，全国社会保障基金理事会副理事长金荦认为，作为多层次社会保障体系的重要组成部分，包括社会保障基金在内的各养老金的保值增值，是应对人口老龄化的重要财力基础。“社保基金会自成立以来，始终秉持长期投资、价值投资、责任投资理念，取得良好收益的同时也主动融入和服务国家发展战略。”金荦说，下一步在应对人口老龄化这个非常重要的任务面前，社保基金会继续发挥示范引领作用，与国内外的合作伙伴一起促进资管行业的健康发展，为支持实体经济高质量发展，促进全球经济可持续增长做出应有的贡献。(2023-09-24 21:21:00)

在沃伦·巴菲特一生的投资中，从来没有只买1只股票。也就是说，组合投资的理念贯穿了巴菲特的投资生涯。毕竟，巴菲特也曾经说过“分散是对无知者的保护”，他自己也从来没有真正完全满仓1只股票。要知道，在投资中承认自己有些无知因此少赚一点钱，永远强于过度自信然后不小心把钱亏光。(2023-09-23 07:46:00)

自“2030年前碳达峰、2060年前碳中和”目标提出后，距今已有3年时间。公募基金也在近3年通过探索ESG评价标准、发行绿色主题基金等方式践行可持续发展理念。在华林证券资管部落董事总经理贾志看来，绿色投资是长期投资，要经历一轮长周期后，其所拥有的比较优势才会被持有人接受。短期权益市场低迷，泥沙俱下，也会在一定程度上影响投资者对绿色投资的客观评价。(2023-09-21 22:26:00)

近日，申万菱信安鑫精选混合、博时睿利事件驱动混合、中银产业精选混合等多只基金发布了合同终止公告。上海证券基金评价研究中心高级分析师池云飞认为，基金公司首先应该发挥好产品布局的前瞻作用，注重开发具有长期生命力的产品，不以热点和眼前利益为导向；其次，应该优化运营销售机制，加强对特色优质产品的持营宣传；此外，还可以加强客户服务，提升投资者获得感，帮助投资者建立价值投资、长期投资的理念。通过加大投研资源投入、更换更合适的基金经理及投资策略、加强持营宣传等手段，提升基金的业绩及市场认可度，实现规模增长。(2023-09-19 06:41:00)