优势产业

中金公司展望2023年家电行业称，家电产业有明确的长期增长驱动力，但目前处于全球需求偏弱时期。2023年继续看好制造优势带来的产业跨界，以及预计需求改善带来的相关龙头反弹产业跨界，发挥制造优势：1)家电产业先进制造实践领先，产业链呈网状分布。在产业跨界方面发挥制造优势，在新能源、新能源汽零方面表现较好。(2022-11-22 07:54:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。我们认为，原料药公司商业化品种的个数和生命周期组合可能是公司从“周期”到“成长”的重要驱动，中国大部分原料药公司的优势仍集中在有上游规模优势的大品种，高壁垒品种仍是短板，但我们关注到2020年起以博瑞医药、奥锐特、诺泰生物等公司为代表的公司在发酵半合成类、高壁垒甾体类、多肽类等领域的技术积累和商业化注册加速，我们持续看好中国原料药公司通过品种升级、产业链延展逐渐摆脱上游成本等因素的周期性扰动、成长属性强化。投资标的上：①从产业升级看，推荐健友股份、九洲药业、普洛药业等公司；②从品种布局看，建议关注博瑞医药、奥锐特、诺泰生物等公司在高壁垒品种上的布局和增长潜力。(2022-11-17 12:17:00)

防疫优化后消费和有供给优势的制造业受益。(1)从美国、泰国和中国台湾防疫放松后的情况来看：首先，疫情自身角度，防疫放松分为疫情爆发期放松和疫情平息期放松两种，防疫放松后均可能面临疫情再次上升的冲击逢低参与周期(地产及地产链)、成长、消费等行业。(1) 普涨来临，周期、成长、消费都可逢低参与：其一，历次底部反弹占优行业的特征为高景气度>超跌反弹>政策导向；其二，防疫优化对消费和有供给优势的制造业有利；其三，地产政策进一步放松改善地产及地产产业链预期(2022-11-15 08:03:00)

如今，长三角在集成电路、生物医药、人工智能和汽车等战略性新兴产业和先进制造业已形成产业优势集群。长三角发展再迎政策利好，也一再吸引着大批VC/PE赶来。(2022-11-14 00:00:00)

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投资建议：我们认为，钠离子电池产业化有望在2022年底形成初步产业链，2023年开启规模化应用。广阔市场或于2023年开启，钠电初创企业和传统锂电企业各具优势。当前钠离子电池已经从实验室走向商业化应用阶段，我们预计，钠离子电池2022年底有望形成初步产业链，2023年将开启规模化应用，2025年国内需求将达到58.0 GWh，对应钠离子电池负极材料需求7.5万吨(2022-11-10 07:32:00)

三季报总结：疫情对业绩影响明显，但市场预期较充分。药品和产业链板块常规业务受到疫情和集采的扰动，新冠相关业务亦呈现较大波动，业绩整体符合预期。推荐标的：布局创新和强刚需。Biotech商业化/研发进展：康方生物、荣昌生物、百济神州、诺诚健华；传统药企存量业务出清/转型进展：恒瑞医药、受益标的华东医药； 强刚需+竞争格局优势持续：我武生物；产业链个股阿尔法改善：药石科技。(2022-11-04 07:57:00)

这对地方引导基金提出了不小的挑战。没几把刷子，则玩不转引导基金。比如，在顶层设计上，需要确保基金体量的合理适度；在产业定位上，需要结合已有产业上下游优势，打造差异化的运作特色；在遴选门槛上，需根据自身产业发展特点，与创投机构开展深入沟通，设置一些更有灵活性的“返投”操作指引，这样才能吸引更多资本入驻当地，在更好实现资本招商效果的同时带动当地经济转型发展(2022-11-02 00:00:00)

在10月以来的市场波动中，军工板块的表现十分亮眼，而公募基金早已提前加仓潜伏。据Wind数据统计，申万国防军工指数10月份上涨11.63%，在一级行业指数中排名第二，同期上证综指下跌4.33%，超额收益明显具体到细分方向上，华夏军工安全基金经理万方方认为，从赛道逻辑和景气度分化变动情况来看，导弹装备与航空发动机整体增速优于其他方向，航空装备围绕着核心型号有所变化，国防信息化景气度分化明显，陆军装备下半年有望落地。航空发动机、航天导弹、航空飞机产业链、军工信息化的优势环节以及核心材料是值得重点投入的方向。(2022-11-02 07:32:00)

一直以来，公司通过不断扩展和丰富产业链条，充分利用公司多年来在航空航天领域内积累起来的技术、资源、市场等诸多方面的优势，积极拓展业务板块，丰富产品类别，发展脉络更加清晰。公司在宇航数据的供应端、应用端、图像分析端均处于行业领先地位，有望把握空天互联的历史性发展机遇，快速腾飞。(2022-10-27 00:00:00)

过去一个多月来，A股市场处于震荡态势，但绝大多数次新基金净值变动有限，表明其处于轻仓状态。华安产业趋势基金经理王春表示，考虑到当前市场整体估值已处于历史低位，市场机会将大于风险。接下来重点看好三个方向：一是在新能源等新兴制造产业中具备显著科技创新能力的优质成长企业；二是在新兴消费领域中具备品牌优势和持续扩张能力的优质消费企业；三是在供给约束和需求恢复的背景下，具备低成本优势和规模优势的周期类优质企业。(2022-10-26 02:52:00)

海通策略指出，①汽车整车企业崛起将带动产业链发展，国产传统能源车品牌、发动机、变速箱等仍有劣势，而国产新能源车品牌已崛起、三电技术有优势。②新能源车渗透率仍在提升，产业趋势未结束，汽车智能化(智能座舱、自动驾驶)将带动整体产业链共同成长。风险提示：疫情反复影响汽车消费；自动驾驶、智能座舱相关领域技术进步不及预期。(2022-10-26 07:49:00)

中信证券表示，美妆行业短期确实存在压力，但消费复苏时美妆需求有望明显反弹，同时从客单价角度看中国护肤品市场规模仍有2~4倍发展空间；在理性消费、“性价比”意识提升趋势下，未来竞争预计将持续更加聚焦于产品，当下“纯净美妆”成为国际头部品牌纷纷发力的热点方向，而国货在植物提取方面具有更多优势。梳理两条投资主线：①重点推荐研发资源积累丰富、体系日臻完善的头部国货标的；②重点推荐随着研发/原料端重要性提升、具有一定资源积累的产业链上游受益标的等。(2022-10-25 08:02:00)

在多年的投研实践中，通过构建严谨、完整的投研体系，鹏华基金逐渐形成了可持续的基本面投研实力，力求在不同的经济环境下，洞悉市场基本面变化，寻找符合产业和社会发展方向，且具备持续竞争优势和良好盈利能力的最优投资标的，得以为投资者创造长期价值。凭借公募基金长期优异的业绩，鹏华基金屡获公募基金行业最高奖项“金牛基金管理公司”，回望过去十多年的快速发展期，鹏华基金共有24位基金经理荣获金牛奖、金基金奖、明星基金奖、晨星奖等奖项68次，公司奖24次。(2022-10-19 00:00:00)

市场进入三季报披露期，公募调仓换股情况再次成为关注焦点。截至10月16日，已有崔宸龙、杨锐文、丘栋荣、茅炜、王博等知名基金经理管理的基金出现在星源材质、璞泰来等上市公司前十大流通股东之列魏凤春建议，具体可关注以下行业机会：一是传统能源煤炭、石油石化，电力与电网改革；二是新能源。光伏、储能以及风电，有望延续优势与降本逻辑；三是半导体、通信、工业软件，关注这些领域的核心关键技术自主可控情况，尤其是“国产替代逻辑+周期底部”趋势的新的催化；四是航空发动机、大型客机产业链。(2022-10-18 07:55:00)

国泰聚信价值优势基金经理程洲表示，从重仓行业配置看，继续持有了调整较大且估值相比于未来两三年业绩增速已有较大安全边际的传统化工和电子龙头企业，以及一些内需相关度高、估值合理、盈利能力确定的细分行业龙头。在成长方面，则围绕新能源、半导体和军工产业新技术应用和进口替代中有所作为的中小市值公司。(2022-10-10 00:00:00)

林乐峰强调，过去两年全球遭受疫情冲击，中国始终是经济韧性最强的经济体，中国稳定的制造业全产业链优势得到进一步体现，出口占全球市场份额不断提升。(2022-09-29 00:00:00)

节前多只爆款基金的“针对性”，透露出了资金抄底低估值板块的兴趣。券商中国记者发现，爆款基金锁定的基金产品，基金经理均有逆风者的美誉，风格上与押注新能源半导体的关联度弱，持仓具有偏低估值的“反差”特点，这符合保险等机构资金的抄底逻辑林乐峰强调，过去两年全球遭受疫情冲击，中国始终是经济韧性最强的经济体，中国稳定的制造业全产业链优势得到进一步体现，出口占全球市场份额不断提升。(2022-09-29 00:22:00)

此外，曹文俊还比较看好中国产业转型升级的新机遇。在曹文俊看来，“只要沿着当前方向继续努力，一些最核心的技术都将得到突破。”(2022-09-19 00:00:00)

可见，在一些新兴产业刚出现时，选股能力出众的基金经理管理的主动型基金产品优势明显。(2022-09-19 00:00:00)

中泰证券研究所认为，公司在光伏板块保持增长，大尺寸碳基复材将释放产能；在半导体领域持续推进，碳陶业务即将放量；在氢能领域优势明显，锂电负极有望成为新增长点。公司在光伏热场碳碳复材处于龙头地位，在碳基核心技术方面积淀深厚；未来多元化布局有望充分发挥产业链协同效应，碳陶、氢能业务明年有望快速放量。(2022-09-18 00:00:00)

进入下半年，定增市场对一众知名基金经理仍保持吸引力。据证券时报·券商中国记者不完全统计，华夏基金的季新星、李彦等参与了兴森科技的定增，汇添富基金的胡昕炜、劳杰男、杨瑨等参与了良信股份的定增，睿远基金的傅鹏博、南方基金的骆帅和史博等参与了高能环境的定增，兴证全球基金的谢治宇、任相栋等参与了金博股份的定增。中泰证券研究所认为，公司在光伏板块保持增长，大尺寸碳基复材将释放产能；在半导体领域持续推进，碳陶业务即将放量；在氢能领域优势明显，锂电负极有望成为新增长点。公司在光伏热场碳碳复材处于龙头地位，在碳基核心技术方面积淀深厚；未来多元化布局有望充分发挥产业链协同效应，碳陶、氢能业务明年有望快速放量。(2022-09-18 08:18:00)

又双叒叕是“跌麻”的一天！9月16日，A股市场再度出现惯性大幅调整，上证指数下跌2.3%，接近3100点；沪深300下跌2.35%，创业板下跌2.34%。东吴基金毛可君表示，展望未来，短期市场风险偏好可能下行、资金观望情绪浓厚，但中长期视角我们仍然关注成长风格，珍惜中长期成长逻辑充分的板块在市场震荡下有望带来的布局机会。未来持续关注能够保持高景气度的行业、具备全球竞争力能够开拓海外市场的行业，这些行业仍有望带来超额收益的机会，比如清洁能源和医药制造等我国具备产业优势的高端制造领域，此外，基于中美关系的不确定性，自主可控也是重要线索，未来资源安全、科技安全、国防安全等领域值得持续重视。(2022-09-17 00:05:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。东海证券：东边日出西边雨欧洲化工品危机下的中国成长机会海外能源成本抬升下，欧洲化学品生产开工率下降，近年来我国化工产业研发投入不断升级，缩小与欧美差距，产业链优势凸显，有望更多承接欧洲产能转移，从而受益量和价的双重提升。化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品(半导体材料、显示材料、5G 材料等)、新能源材料、医药中间体等领域。(2022-09-06 12:08:00)

“破浪出海”正成为我国汽车产业发展的关键词。长期以来，我国汽车年出口量始终维持在百万辆水平。最后，构建更有韧性的全球供应链体系。我国新能源汽车相对于欧洲具有先发优势，产业链完整且成本低。(2022-09-03 06:55:00)