整体

华泰证券研报称，2月6日，国家电网2026年营销项目计量设备专项公开招标采购批次挂网招标，对于价格进行明确限定，价格环比2025年第2批普遍涨幅在20%以上，实现止跌回升。我们预计本批新标准电表补招价格有望实现环比2025年第2批20%+的价格回升，伴随新标电表已开始规模化招标，2026年整体需求或处于高位，具备技术优势的头部企业有望在新标准推行的前期获得更高的市场份额。(2026-02-10 07:28:00)

美国旧金山联储主席玛丽·戴利最新表示，她认为可能还需要进行一次或两次降息操作，以应对劳动力市场的疲软状况。美联储副主席杰斐逊当日在另一场活动中表示，美国就业市场存在突然走弱的可能性，不过他认为当前就业市场整体稳定，且受益于美联储迄今实施的降息举措。(2026-02-08 08:15:00)

2月6日，永赢基金、鑫元基金分别发布旗下港股通互联网ETF的发售公告。两只港股主题基金将分别于2月24日和2月9日开启发行工作。近期，公募机构布局港股主题基金的动作持续升温整体来看，公募机构对港股主题基金的布局方向涉及科技、互联网、医药医疗、消费等多个领域，这也与业内对港股投资机会的研判一致。(2026-02-07 00:09:00)

开年首月，私募证券产品备案市场整体保持平稳。据私募排排网最新统计数据，1月份，全市场合计备案私募证券产品680只，与去年同期基本持平。此外，管理规模在5亿元以下的私募机构由于数量众多，备案产品总数也位居前列。其余各规模区间的基金管理人备案产品保持相应比重，行业整体呈现出“头部引领、多元参与”的协同发展格局。(2026-02-06 00:09:00)

驰援市场！股票ETF单日资金净流入近90亿元受海外市场大幅波动影响，近段时间，上证指数跌破4100点，在4050点附近徘徊。科技赛道等近期持续调整后获利卖盘也逐渐降低，近期下跌主要是风险偏好受拖累，整体基本面景气度依然较高，进一步走弱的空间同样有限。(2026-02-06 14:02:00)

在有色金属板块波澜壮阔的行情中，通过对公募基金2025年四季报的梳理，可以发现一个耐人寻味的现象：尽管板块整体经历超级牛市，但捕获了最大涨幅龙头股的基金却寥寥无几。此外，机构对部分能源金属和战略金属也保持关注。东方证券认为，锂的需求在储能和固态电池预期下得到修复，而钴价则在刚果出口配额制度下获得强支撑。(2026-02-05 00:04:00)

去年以来，伴随A股市场的持续回暖，百亿主观私募的投资业绩和经营状况整体向好。而对于新年市场，身处行业第一梯队的明星私募们普遍保持着乐观心态。顺周期与逆向布局形成多元支撑，与私募出国看矿等调研动向相呼应。淡水泉投资、源乐晟聚焦供需改善机会，两家公司均看好化工、有色、航空等行业受益于产能出清与全球复苏的潜力，铜铝等大宗商品因估值合理仍具配置价值(2026-02-05 07:13:00)

连续多日资金净流出后，昨日逆转加仓！本周二，A股市场探底回升，三大指数集体收涨，成交额超过2.5万亿元。部分资金择机入场。景顺长城基金经理王开展认为，随着中美经济库存周期逐步走向同向，对于下半年国内制造业整体回暖有较强信心，届时PPI有望转正。资本市场机会或从当下的单一方向逐步扩散。(2026-02-04 13:15:00)

新一年度基金参与定增再度展开。整体来看，近期披露的上市公司定增项目中，多由市场知名度较高的基金经理参与，所涉标的主要集中于制造、新能源及信息技术等产业方向。开源证券认为，正式纳入战略投资者范畴后，公募基金等或将加大定价类定增项目投资力度，从而提升定价类定增市场的活跃度和市场规模。另一方面，5%的最低持股比例要求强制战略投资者深度参与公司治理，从制度上压缩了短期套利空间，有助于提升定增项目的长期价值导向。(2026-02-04 08:35:00)

2025年基金四季报披露完毕后，市场迎来了一周的密集解读期。过去一周，A股并未因春节临近而放缓节奏，周内日均成交额达3.11万亿元，环比增长超10%，交投整体保持活跃的同时，板块轮动持续加剧，也让市场对机构资金的布局逻辑更添关注每一份公募季报，都是资本与时代同频共振的注脚。公募基金2025年四季报所揭示的，不仅是过去的得失，更是未来的路径图。(2026-02-04 14:04:00)

2025年以来，伴随A股市场的持续回暖，百亿主观私募的投资业绩和经营状况整体向好。对于新年市场，身处行业第一梯队的明星私募们普遍保持着乐观心态。顺周期与逆向布局形成多元支撑，与私募出国看矿等调研动向相呼应。淡水泉投资、源乐晟聚焦供需改善机会，两家机构均看好化工、有色、航空等行业受益于产能出清与全球复苏的潜力，铜铝等大宗商品因估值合理仍具配置价值。(2026-02-03 02:42:00)

诺德基金研究员姜禄彦近期发表市场观点表示，从2023年以来，传统消费板块整体经历调整，供需结构逐步匹配，库存去化也较为充分。综上所述，姜禄彦表示，传统消费品板块经过三年调整期后，从2025年三季度开始出现触底迹象，2026年有望实现复苏。基于当前的消费环境，新的产业趋势、新的产品周期，以及部分处于周期底部的顺周期龙头公司的投资机会值得把握。(2026-02-03 02:22:00)

华泰证券指出，1月市场风险偏好中枢继续回落，高股息板块整体表现优于去年12月，其中石油石化、煤炭、钢铁等周期型高股息表现较优。展望2月，华泰证券认为伴随着市场波动率开始放大，海外美债长端利率及美元指数回升，高股息板块配置价值较上月边际回升，配置上建议关注具备防御属性的稳定型高股息及部分潜力型高股息品种。必选消费：必选消费龙头公司逐渐步入发展成熟阶段，资本开支需求小、现金流维持稳健，各公司的长期分红规划及中期分红计划持续落地。(2026-02-03 07:37:00)

2026年开年以来，基金发行市场热度提升且节奏加快。1月已有48只基金提前结募，其中包含16只“日光基”。还有一中型公募投研人士对记者表示，“市场近期的降温主要是针对前期涨幅过大的个别板块，而股市行情整体向好的趋势并没有改变。(2026-02-03 18:01:00)

进入2026年，公募发行端的节奏明显抬升。以基金成立日期为口径统计，1月共有123只新基金完成设立，首募总规模约1202.11亿元，单只产品平均募集接近10亿元，对比去年同期的863.09亿元增长39.28%值得注意的是，不少主题产品的发行并非孤立事件，而是与基金公司整体产品布局相呼应。以科技方向为例，多家旗下原本就有科技龙头或半导体相关产品的公司，在1月继续沿科技、科创板、人工智能等主线补齐宽基增强与行业指数新品，形成主动加被动的一体化配置工具箱(2026-02-03 14:37:00)

2026年1月，公募基金发行市场迎来强势开局，实现开门红。数据显示，1月新成立基金数量与发行总规模均显著攀升，其中混合型基金扮演发行主力，单月募集规模为近4年来最高，多家头部基金公司旗下产品认购热度高涨整体来看，2026年1月新基金发行的亮眼成绩，得益于市场环境的整体改善和投资者情绪的修复。各类基金全面开花，特别是权益类基金的强势回归，以及FOF基金持续受到青睐，共同构筑了1月基金发行的开门红盛况。(2026-02-02 02:38:00)

历经四年深度调整的白酒板块，近期似乎出现了一线转机。2月2日，A股市场整体走弱，上证指数下跌2.48%。白酒板块却在此时逆势上扬，相关ETF强势领涨，成为市场中的亮点。“未来的重点在于结构分化，行业格局更加稳定。”胡启聪认为，作为传统消费中的“核心资产”，白酒也承载了中国特有的文化属性，所以这类资产一定是能穿越周期的，具备“抗通胀、稳增长”的长期投资价值。(2026-02-02 19:31:00)

2025年是基金投资者收获感满满的一年，随着资本市场回暖向好，证券投资基金业绩迎来显著改善。Wind数据显示，2025年全年公募基金行业为投资者带来的利润突破2.6万亿元。“基金投资者在当前市场环境下要保持审慎与理性。”刘祥东表示，首先，应重新审视自身的整体资产配置，避免因市场阶段性上涨而过度集中于权益类产品，可考虑适度配置固收类产品以降低组合波动(2026-01-30 05:38:00)

1月29日，挪威央行投资管理正式发布2025年年度投资报告。数据显示，全球最大主权财富基金之一的挪威政府全球养老基金在2025年实现15.1%的整体回报率，基金规模于2025年12月31日达到21.268万亿挪威克朗。资产配置结构方面，基金延续了 “权益为主、多元分散” 的策略框架。截至 2025 年末，股票资产占比为71.3%，固定收益资产占比26.5%，未上市房地产占比1.7%，未上市可再生能源基础设施占比0.4%(2026-01-30 01:45:00)

中信证券研报表示，目前人形机器人处于技术验证期，但商业化落地时间相比于新能源汽车将缩短；建议重点关注机器人产业中价值最厚、格局最清、确定性最高环节，因为业绩弹性最大，同时我们认为龙头在产业趋势投资阶段最为核心，因此我们建议积极寻找机器人细分环节中非标、技术、成本、扩产壁垒高的龙头企业，因为这类企业能够穿越产业周期。我们建议重点关注机器人产业中价值最厚、格局最清、确定性最高环节。整体上，我们认为机器人公司本身、高算力SOC芯片、灵巧手、执行器、精密传感器等环节属于人形机器人产业高价值、高壁垒环节(2026-01-30 07:49:00)

强化产品进攻性、走赛道化布局路线，已成为基金保障合同存续和实现规模扩容的关键路径。在对业绩与规模取得双赢验证后，同类产品的赛道化策略已成为业内教科书式案例，吸引着不少小微基金主动摒弃均衡打法，聚焦单一高景气赛道以提升净值弹性，从而开启业绩突围与规模跃升双主线。南方港股创新视野基金经理史博表示，2026年将持续看好科技成长赛道，重点布局科技与AI相关领域。他认为，港股市场有望在流动性改善与优质资产供给增加的双重驱动下延续修复态势，科技、医疗等成长板块的创新动能持续释放，叠加政策对消费与产业升级的协同支持，市场配置逻辑将更聚焦基本面改善与技术突破的共振领域，为赛道化布局提供充足空间。(2026-01-26 00:30:00)

1月26日早盘，大金融整体强势，其中保险股领涨，新华保险涨超4%，中国太保、中国人寿涨超3%，中国人保涨超2%，中国平安涨超1%。广发证券表示，资产端方面，保险行业的资产端正迎来积极转变，投资收益率有望“重回”上行趋势；负债端方面，产品结构重回分红险时代，政策推动负债成本持续下行。另外，若未来受益于宏观经济的企稳回升、权益市场上行以及利率上行，保险公司未来的投资收益率预期中枢则有望上行，合理估值也将上行。(2026-01-26 11:23:00)

2025年公募基金四季报收官，一批穿越牛熊的“长跑型”绩优基金经理调仓路径曝光。与公募基金整体调仓路径相比，七年、十年维度业绩靠前的基金经理正上演一幕幕逆向操作——在资金涌入中际旭创时逆势减仓，在持仓集中化趋势下主动分散，在AI算力热度高峰前瞻布局应用端消费领域则聚焦结构性机会，武阳观察到航空出行、高端奢侈品需求回暖，关注新消费品类；缪玮彬坚持布局估值具备吸引力的内需标的。(2026-01-26 00:01:00)

契合A股市场结构性行情的新发基金越来越受到投资者的青睐。2026年开年以来，在A股结构性行情的持续驱动下，已有超过200只基金年内业绩回报超过20%。华宝基金基金经理郑英亮表示，截至2025年末，Wind全A的ERP指标维持在2.5%以上，处于历史中等偏高分位，大类资产中股票资产性价比优势明显。2026年美联储仍处于降息周期当中，国内政策空间充足，叠加保险资金持续入市与居民“存款搬家”趋势，市场流动性环境整体向好，这为优质成长型资产提供了良好的配置窗口。(2026-01-26 00:30:00)

随着2025年基金四季报披露收官，公募基金行业年度业绩全貌正式揭晓。数据显示，去年第四季度，公募基金单季整体亏损1122亿元，依托前三季度盈利积累，全年仍实现2.6万亿元盈利业内人士认为，2026年公募业绩或将延续结构性特征。朱润康表示，当前权益市场估值处于合理区间，科技、新能源等赛道长期逻辑未变；固收与商品型基金在低利率环境下，避险属性将持续凸显，建议投资者通过“权益+固收+商品”多元配置应对波动。(2026-01-24 00:10:00)