制造业

周一A股延续调整态势，三大股指集体收跌，收出三连阴。截至3月25日收盘，上证综指跌0.71%，报3026.31点；深证成指跌1.49%，报9422.61点；创业板指跌1.91%，报1833.44点。这种环境下，有利于消费、医药、制造业和科技领域的细分行业龙头份额提升和业绩边际改善。由于有很多行业在2023一季度受到疫情尾声的影响业绩基数较低，整体来看一季度企业盈利或将会呈现弱改善的状态。(2024-03-26 06:51:00)

国泰君安指出，钨作为战略资源，其开采量受国家指标控制，2024年第一批开采指标有所下调，在矿山品位下滑、环保趋严背景下，钨矿供应受限。而需求端，在光伏行业景气度提升，制造业逐步复苏的背景下，钨产品需求或得到提振，钨价偏强运行，行业公司有望受益。光伏景气度提升、制造业复苏，需求回暖或加大供应缺口。虽然2月国内制造业PMI指数为49.1%，仍位于荣枯线以下，但在政策的刺激下，制造业复苏预期不断增强，或带动用于生产切削工具、耐磨工具里的钨的需求量(2024-03-21 07:05:00)

继摩根资产管理、平安基金旗下中证A50ETF上市之后，华泰柏瑞、大成、嘉实、华宝、富国、工银瑞信、易方达、银华等基金公司旗下中证A50ETF也在3月18日上市。久期投资称，对于未来看好的投资机会，主要有四个方面。一是以高分红为出发点，部分经营稳定、现金流充沛的公司，特别是在港股上市的估值较低的公司；二是在产业链有优势同时供给格局较好的制造业公司，特别是海外出口市场较大的龙头企业；三是有色金属板块等周期性行业；四是AI板块一些受益于产业革命的机遇。(2024-03-18 06:35:00)

2023年接近尾声，2024年A股会如何表现？12月21日，私募排排网针对2024年行情和投资机会的调研结果显示，近八成私募认为2024年A股行情有望震荡向上，五成私募看好科技板块。玄元投资认为，2024年有六大类机会：未来投资模式从全局性举债转向超大特大城市；性价比消费；红利资产；新体制下大型国企集团+卡脖子产业链国产配套；充分竞争的制造业出海；海外科技映射。(2023-12-21 21:15:00)

在推进高质量发展的道路上，中国制造业正在从“中国制造”向“中国智造”转变。智能化时代呼啸而来，智能汽车、智能机器人等创新产品迭出，日常生活也变得更加方便快捷。陈良栋：我的整体投资框架是以产业链研究为出发点，致力于寻找成长确定性和胜率更高的行业和个股，其间动态跟踪公司的基本面业绩和行业景气度。(2023-12-19 01:41:00)

“11月，工业、服务业、消费、出口等指标持续改善，经济回升向好态势持续巩固，全年发展主要预期目标有望较好完成。“11月，新订单指数为49.4%，比上个月下降0.1个百分点，说明市场需求不足仍然是当前制造业恢复发展面临的首要困难。”刘爱华认为，下阶段，要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，推动制造业实现更高质量发展。(2023-12-17 08:36:00)

私募权益类产品市场11月吹来“一阵暖风”。私募排排网最新数据显示，11月股票策略收益产品领跑五大策略，这也是下半年以来股票策略产品首次领跑。盘京投资表示，科技+出海将是两大核心抓手。久期投资则称，重点看好三方面的机会：一是受益于行业格局稳定、经营前景向好、估值较低、分红率较高的高股息的港股和A股央企；二是具有全球化扩张能力同时供应格局较好的制造业企业；三是以华为为代表的国内科技创新产业链公司。(2023-12-13 06:55:00)

2023年即将落幕，多家券商在近期密集召开2024年度策略会。2023年A股表现不尽如人意，上证指数年初曾开启一波持续震荡反弹行情，二季度后，指数重心持续下移，到年底依旧在3000点附近徘徊当前，“出海”已经成为制造业普遍共识，出口有望是明年上半年相对稳定积极的变量，对投资者而言，值得关注的优势产业“出海”细分领域包括电网装备、机器人零部件、小家电、光模块、船舶、汽车零部件、创新药、白电、游戏、网文短剧、跨境电商、云服务、智能仓储物流等。此外，消费平替相关行业也值得关注，包括智能手机、预制菜、冷冻食品、智能家居、零糖饮料等。(2023-12-11 13:14:00)

广发证券研报认为，在2023年需求筑底后，2024年基建地产有望弱复苏，叠加制造业进入微幅补库周期，预计明年整体宏观环境边际改善方向明确。基建和地产投资需求减弱；国内和海外宏观经济变化导致机械产品需求大幅波动的风险；细分领域竞争加剧的风险；盈利能力下降的风险；企业创新业务和外延发展具有不确定性。(2023-12-01 07:05:00)

近期ETF发展火热，规模不断攀升。记者留意到，多只新发ETF基金的股东中频现外资“身影”，巴克莱银行、瑞士银行集团等外资机构持续加大对ETF的投资力度，借道ETF积极布局中国市场，宽基ETF受青睐“汇丰对中国经济长期向好的趋势抱有信心。”据悉，汇丰中国今年推出了总额30亿美元的“新经济信贷基金”，服务先进制造业、医疗、环保等新经济企业发展。(2023-11-29 06:14:00)

四季度以来，不少上市公司因回购股份事项公告披露前十大流通股东变动情况，多位知名基金经理的最新调仓动作浮现。数据显示，包括杨锐文、刘格菘、朱少醒、葛兰、傅鹏博、邓晓峰等“顶流”基金经理在四季度密集布局，其中有多只个股单独获得多位知名基金经理重仓，新能源、大消费和医药三大行业备受追捧。鹏华基金表示，市场将有结构性机会，目前看好医药、消费及优秀制造业公司的估值切换。此外，还看好创新带来的公司业绩高速成长，包括消费电子的创新以及创新药。(2023-11-16 06:29:00)

中信证券研报指出，10月主要国家的制造业PMI景气度均有所放缓，带来中国10月出口增速变化趋势有所反复，较上月下降0.2个百分点至-6.4%。向后看，出口增速有望在短期内迎来回升。10月贸易顺差为565.3亿美元，同比下降31.2%。2022年11月出口增速为-10.2%，较2022年10月下降8.6个百分点。(2023-11-08 08:02:00)

近日工银瑞信基金发表观点称，从三季报来看，计算机板块业绩“体感”较差，三季度净利润下滑18%。由于收入增长不明显，毛利率和费用率都有提升，最终带来利润端的下滑。工银瑞信基金认为，计算机板块相对韧性较足，和传统的周期性较强的制造业有一定区别。其特点是无论全行业业绩再好或再差，也不会有较大波动。(2023-11-08 11:56:00)

真人互动游戏《完蛋！我被美女包围了》火爆出圈，再度引领相关板块乘风而起。11月6日，传媒、游戏板块全线大涨，多日连涨的相关讨论也登上了蚂蚁理财社区的热议话题榜。数据显示，截至三季度末，金梓才前三大重仓行业依次为：信息传输、软件和信息技术服务业，制造业，文化、体育和娱乐业，持仓市值占净值比分别为48.72%、19.65%、13.34%。(2023-11-07 09:30:00)

近期，A股市场积极信号不断涌现。近六成私募机构认为，A股调整临近尾声，四季度宏观层面向好的趋势比较明确，对四季度的A股市场判断偏乐观，投资组合将增加对经济复苏敏感性较高的顺周期类品种久期投资表示，经过了长期的调整，A股市场总体估值比较便宜。7月以来经济基本面和企业业绩逐渐企稳，展望未来，将关注结构性机会，第一，看好高壁垒的优势制造业，尤其是供应端格局较好的优势行业；第二，看好可能出现基本面正向驱动的医药板块；第三，中长期持续看好低估值高分红的“中特估”标的。(2023-11-06 05:56:00)

今年以来，应对复杂多变的外部环境和风险挑战，我国工业总体延续稳步恢复态势。实体经济展现出的韧性与潜力，为稳定宏观经济基本盘提供了强有力的支撑。我们将坚持开放发展理念，支持更多优势企业“走出去”，更大力度引导外资投向先进制造业和高新技术产业，在新型工业化进程中收获更多发展成果。(2023-11-04 10:56:00)

年底临近，又到了布局跨年行情的时间窗口。兴业证券策略分析师张启尧等人在10月30日研报指出，参考历史经验，A股在岁末年初大概率会出现一段上行。国联证券姜青山等人11月2日研报指出，展望11月，政策和事件驱动型投资机会或将持续出现，计算机板块超跌反弹概率大增，建议关注3条主线：其一建议关注全面对标华为系“鲲鹏+昇腾”生态的中科系上市公司：中科曙光和海光信息；其二国家数据局正式揭牌，数据要素制度建设进入新阶段，地方数据资源整合需求提升，一网通办、一网统管等或将成为重要抓手，建议关注云赛智联、万达信息、南威软件、数字政通等；其三、工业软件支撑新型工业化，板块3季报营收普遍同比增长，有望持续受益于制造业景气度复苏，建议关注中控技术、中望软件、华大九天、汉得信息、赛意信息、鼎捷软件等。(2023-11-04 09:08:00)

中信建投研报表示，多家建材公司披露三季度业绩情况，受地产三季度超预期下行影响，消费建材类企业普遍三季度营收增速环比有所放缓，不少公司甚至在三季度出现营收负增长；业绩不及预期也已经反映在股价表现上，消费建材指数自8月以来下滑19.7%。建材行业属于中游制造业，上游原材料价格波动将对行业盈利能力产生影响。倘若原材料市场价格出现较大幅度上涨，而成本压力向下游终端市场传导不及时的情形下，建材企业盈利空间将被挤压，从而面临利润下滑的风险。(2023-10-31 07:50:00)

随着公募基金三季报披露收官，基金重仓股也随之浮出水面。证券时报·数据宝统计，三季度末共有2929只股票现身公募基金前十大重仓股名单。四大行业基金持仓市值明显增长分行业来看，7个行业基金持仓市值在千亿元以上。刘格菘在三季报中表示，全球比较优势制造业的定义中，新能源、汽车、电子等成长行业及公司在业绩增长以及对股东回报的贡献方面都有较好的表现。(2023-10-30 06:32:00)

站在当前来看，债券投资面临多重压力。短期来看，基本面筑底回暖的压制、资金面持续收紧以及年底就开始的财政扩张或将压制债市表现。“在利率中枢下行、波动性减弱以及传统信用债供给减少的趋势下，债券投资的未来发展方向应当是更加精细化且需开拓思路。”谈及未来债券投资的发展方向，李维康建议更多关注和支持高质量发展，即对产业债，尤其是制造业、科技类企业产业债进行更多研究与投资；重视可转债、固收+、量化策略等的使用；以及关注与拓展新的资产类别如REITS等。(2023-10-29 00:40:00)

中信证券研报指出，美国2023年三季度实际GDP季调环比折年率超预期加速至4.9%，经济内生动能在旺盛的消费需求支撑下尽显韧性，但固定投资需求增速明显下滑，我们仍预计美国经济内生动能将在四季度走弱。欧央行10月议息会议维持三大政策利率不变，为十次连续加息后的首次暂停，拉加德讲话立场总体中性偏鸽，我们预计欧央行本轮加息周期或已结束。制造业回流影响超预期；商业地产贷款违约等金融风险影响超预期；美国劳动力市场及居民收入韧性超预期；能源价格涨幅超预期；欧元区经济韧性与通胀粘性超预期。(2023-10-27 07:32:00)

10月25日，“医美茅”爱美客披露2023年三季报。公司第三季度营收罕见地环比下降14.3%。与此同时，公司业绩质量逐季下降，应收账款不断增长，远超营收增幅。何帅从投资方法论上做出了反思。何帅表示，制造业并不是商业模式最好的生意，供需缺口对于这些行业特别重要。(2023-10-26 15:52:00)

临近双十一，美妆、医美等销售的黄金时期，但是A股医美龙头们股价却崩了。先是10月25日，“药妆茅”贝泰妮暴跌16.1%，“医美茅”爱美客跌12.16%，两大龙头的暴跌还带动整个创业板指翻绿在此前观点中，何帅曾经把医美和新能源作为核心资产看待，不过在今年三季度研报中，他减持了新能源，并表示，制造业并不是商业模式最好的生意，供需缺口对于这些行业特别重要。虽然没有提及医美，但是加仓的动作也反应出对医美商业模式的认可。(2023-10-26 16:17:00)

“今年以来，股票市场没有十分清晰的主线，债券方面，利率较低，缺少赚钱效应，整个投资者风险偏好也很低。”一位公募基金行业从业人士告诉新京报贝壳财经记者。中加基金认为，在压力和希望都存在的当下，预计四季度A股将转好。在企业盈利、PMI、消费、出口均边际好转之下，结合未来相关政策，地产、制造业等支柱产业盈利有望寻底成功迎来拐点(2023-10-25 09:08:00)

北交所设立以来，坚持服务创新型企业的市场定位，践行培育专精特新企业的目标。不少优质个股为中高端制造业、医药、消费、电子等领域的专精特新标的，是细分行业的龙头公司，具备较高的技术门槛和核心竞争力，具备中长期增长潜力余伟指出，投资此类基金投资者需要重点关注相关基金经理的选股风格和介入时机。从首批8家北交所主题基金的持仓情况来看，基金经理的选股思路和投资成绩差别很大。建议投资者认真了解后根据自己的情况做出投资决策。(2023-10-25 00:28:00)