华泰证券：AI医疗产业趋势正在加速

医药行业正在成为业内竞相布局的方向。11月7日，中证科创创业创新药指数和中证科创创业医疗器械指数发布，与之相关的指数基金有望随后推出。就创新药板块而言，华安基金经理桑翔宇在接受上海证券报记者采访时表示，国内创新药企业在AI制药、双抗等前沿技术的突破不断，AI辅助研发已能显著缩短药物筛选周期，为行业打开新的成长空间(2025-11-08 02:36:00)

中信建投研报称，小核酸药物凭借其可靶向传统不可成药靶点、作用长效等优势，有望成为继小分子和抗体药物后的第三大药物类别。中国小核酸药企展现全球竞争力。近年来，随着小核酸创新药公司的兴起，国内小核酸在研管线加速增长。(2025-10-31 07:26:00)

今年以来，创新药板块表现亮眼，成为引领市场上行的主流板块之一。近期海外创新药相关消息扰动市场，整体波动加大，对此基金经理如何看待？谭小兵：结合当前技术发展趋势来看：ADC、双抗和多抗等领域处于全球爆发前夜，其在肿瘤领域有望接棒当前PD1和化疗，通过疗效优势提升患者的生存周期，并在更多的适应症方面展现优势；GLP-1类代谢疾病药物已通过商业化快速放量展现实力，目前口服剂型、长效制剂成为竞争焦点；关于肌肉流失等问题的新型解决方案以及基因治疗也有机会。(2025-09-16 02:34:00)

上市公告显示，知名外资巴克莱银行位列两只港股创新药ETF第一大持有人知名外资巴克莱银行再度借道ETF买入港股创新药。对于市场风险，赵伟表示，ADC赛道早期项目需警惕同质化竞争，而AI在药物研发中的应用仍属辅助工具，长期价值需依托数据验证。整体而言，中国创新药正从“技术跟随”转向“全球协同”，有望孕育出万亿市值巨头，但需在政策波动与产业迭代中精准把握技术拐点与商业化节奏。(2025-07-04 00:11:00)

尽管AI医疗仍处于行业培育阶段，但主题投资的热度已吸引不少公募QDII重仓布局。对偏爱AI医疗的基金经理而言，商业化落地此前一直是AI医疗赛道需要解决的问题，但随着越来越多的AI医疗公司强化拓展海外收入，相关公司的估值也变得水涨船高，甚至反超QDII基金重仓的美股对标公司。万家健康产业基金经理王霄音表示，关于AI医疗未来的投资布局，目前观察到海外的硬件—大模型—应用的商业闭环正在形成，AI技术已经在多个行业进行赋能，医疗作为最重要的垂类应用领域之一，目前在全球处于从0到1的阶段，美国发展相对更快，从落地角度领先国内半年到一年，美国上市公司Tempus AI等公司已经链接众多医院，开展面向C端的问诊产品应用并实现商业化。她强调，国内众多AI医疗垂类公司也在加速发展，未来会密切关注当前处于蓄势腾飞阶段的脑机接口方向，预计1—2 年内会逐步从实验室走向临床，未来3—5年有望实现商业化，随着临床实验进展和规模植入，成本有望大幅下降，市场空间广阔。(2025-09-25 01:33:00)

投资建议：重点关注高温超导磁体、电源、检测系统等细分领域。事件：2025年7月22日，中国聚变公司挂牌成立大会在上海举行，标志着我国聚变能源从实验研究向工程建设与商业应用的关键跨越全球核聚变产业如火如荼，我国商业化路径日益清晰。美国商业聚变公司Helion、CFS已相继公布对科技巨头的大规模售电计划。(2025-07-26 08:14:00)

在老龄化浪潮席卷全球的背景下，养老问题日益凸显，养老机器人作为破解这一困局的新形态，正逐步从概念走向现实。今年以来，人形机器人走出实验室为其落地提供了更多可能性虽然目前距离人形机器人专业照护老人的现实还有些遥远，但目之所及，大数据、人工智能等数字技术，以及健康监测、智能防护产品设备进入普通家庭，帮助实现适老化改造、智能化服务已经在真实上演。(2025-05-31 01:46:00)

华泰证券研报表示，4月10日，美国FDA宣布将通过一系列方法减少、改进或取代在单克隆抗体疗法及其他药物的研发中动物试验要求，包括基于AI的毒性计算模型、在实验室环境中进行的细胞系和类器官毒性测试。2025年计划启动试点项目，允许部分药企在FDA监督下完全跳过动物实验，全面政策更新预计2026年完成。风险提示：AI技术发展不及预期，行业竞争加剧。文中提及公司不代表推荐。(2025-04-16 07:39:00)

临近年底，A股在4000点关口的震荡盘整节奏中，主动权益基金正迎来年度业绩冲刺的关键节点。在梁福睿看来，创新药板块的催化因素主要包括行业会议、海外临床推进、BD出海交易及创新药国家谈判等方面。当前资本市场对BD交易事件的关注点正从“短期事件驱动”逐渐转向“长期基本面兑现”，预计后续创新药板块的波动率将逐步收敛，整体走势有望更趋良性。(2025-11-10 19:38:00)

进入四季度，机构调研依旧活跃。私募排排网数据显示，10月私募调研无论是参与机构规模、覆盖上市公司数量还是调研频次，均较9月实现大幅增长。紫阁投资总经理徐爽表示，中国创新药行业的全球竞争力不断增强，产业趋势没有改变，能深度参与全球竞争的创新药标的值得重点关注和布局。具体而言，小核酸、双抗等细分领域中具备技术平台优势的国内企业，正凭借高效的研发效率和丰富的临床资源快速实现分子的验证和优化，具备竞争优势，值得重点关注。(2025-11-10 06:46:00)

近日，中欧基金、永赢基金、中庚基金、长城基金等多家基金公司陆续披露旗下部分产品三季报。记者梳理发现，多只科技、医药赛道的绩优基金在三季度规模大涨。长城医药产业精选基金经理梁福睿表示，三季度持仓个股基本围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开，并重点提升了非肿瘤领域的持仓占比，而海外授权预期逐渐回归平稳是持仓个股股价回调的主要因素，在此基础上可判断创新药板块已经进入个股阿尔法时段，后续持仓个股在原有选股角度的基础上，会加大核心管线全球竞争力和稀缺性的选股权重，并在个股远期空间、成药确定性、出海确定性之间寻找更好的平衡，力求持仓个股逻辑可兑现、个股预期博弈不复杂。(2025-10-24 15:48:00)

三季报密集披露，绩优基金调仓曝光公募三季报密集披露，绩优基金经理持仓动向备受市场关注。在三季报中，梁福睿表示，三季度，持仓个股基本围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开，重点提升了非肿瘤领域的持仓占比，而海外授权预期逐渐回归平稳是持仓个股股价回调的主要因素，在此基础上可以判断创新药板块已进入个股阿尔法时段，后续在原有选股角度的基础上，会加大核心管线全球竞争力和稀缺性的选股权重，在个股远期空间、成药确定性、出海确定性之间寻找更好的平衡，力求持仓个股逻辑可兑现、个股预期博弈不复杂。(2025-10-22 15:02:00)