电网

中信证券研报认为，2024年，更高的底层资产长期回报、更强的确定性和乐观的盈利增长前景是决定公用事业各细分板块及板块内公司继续表现优异的关键。建议聚焦：受益新电站爬坡和来水有望改善的水电；新一轮快速成长周期临近的核电；估值安全的优质火电及火电转型公司；数字化和新型电力系统日益融合的虚拟电厂、微电网、综合能源服务、功率预测等新场景。维持行业“强于大市”评级。公用事业连续三年跑赢市场后，细分行业资产回报质量和估值水平在2024年将变得更加重要，更高的底层资产回报、更强的确定性和乐观的盈利增长前景是决定板块及板块内公司表现优异的关键。(2023-12-14 08:22:00)

2023年即将落幕，多家券商在近期密集召开2024年度策略会。2023年A股表现不尽如人意，上证指数年初曾开启一波持续震荡反弹行情，二季度后，指数重心持续下移，到年底依旧在3000点附近徘徊当前，“出海”已经成为制造业普遍共识，出口有望是明年上半年相对稳定积极的变量，对投资者而言，值得关注的优势产业“出海”细分领域包括电网装备、机器人零部件、小家电、光模块、船舶、汽车零部件、创新药、白电、游戏、网文短剧、跨境电商、云服务、智能仓储物流等。此外，消费平替相关行业也值得关注，包括智能手机、预制菜、冷冻食品、智能家居、零糖饮料等。(2023-12-11 13:14:00)

电动汽车、锂电池、太阳能电池已成为我国外贸出口“新三样”，而储能作为锂电池新的经济增长极，不仅能拉动投资、促进就业，还符合双碳背景下的绿色发展之路。然而，出海路上也不乏“荆棘”。业内人士表示，其一，不同国家的风土人情不同、法律不一样，更为重要的是电网标准不一致，终端消费习惯差异大。(2023-10-04 09:04:00)

中信证券：市场再现三重谷底，已具备以往历史底部特征市场再现三重谷底，已具备以往历史底部特征；政策积极信号已非常明确，政策举措正不断落实，须坚定信心；政策起效及市场情绪的扭转需要时间，须保持耐心；择机布局产业及政策主题。首先，从市场目前的状态来看，政策预期从无到亢奋再回到冰点，情绪也重回谷底，市场环境已具备以往历史底部的特征。行业配置建议：成长风格看好哪些？重点配置：汽车，尤其是“智能汽车/无人驾驶”大赛道的确定性机会；AI重点看好传媒，基本面趋势改善，盈利弹性凸显，且受益于内、外资共同超配，筹码结构较佳；医药生物，CXO和创新药或受益于美国利率中枢下行，有利于海外医药投资回升，以及国内消费复苏预期；机械自动化，更受益于行业景气周期筑底回升；电力设备有望反弹：包括：大储、充电桩、电网、光伏等未来仍具成长性，且目前估值已经降至合理偏下水平的细分领域(2023-08-21 00:21:00)

今年以来，新能源板块表现疲弱，那在今年接下来的时间里，新能源板块能否回调，投资的机会在哪里？同时，值得注意的是，石油公司在分红方面相对较慷慨。“我们觉得石油公司还是可以继续关注。我们对上游公司的喜欢高于下游公司，”郭一凡表示。(2023-08-19 07:36:00)

大跌之后下行有底，震荡底部不必过虑。近期市场连日调整，指数在周五以低成交量击穿重要关口位置，显示市场买盘和信心的疲软。投资主题和个股推荐：数据要素/国产装备/智能汽车/先进材料。1、数据要素：顶层设计有望加速推进，数据交易和数据资产重估有望清晰化，推荐运营商/数据服务；2、国产装备：自主化预期提升，周期性业绩改善的风电/油轮/电网；3、智能汽车：智能化技术加速迭代，新车型催化下的奇瑞/特斯拉供应链；4、先进材料：商业化进程有望加速的磷酸锰铁锂/复合集流体。(2023-08-19 07:33:00)

国泰君安策略团队8月7日研报认为，吃饭行情并未结束，单边拉升转向热点扩散。本周不论是权重还是宽基均出现了高位震荡，部分投资者疑虑“吃饭行情”是否已经结束了。投资主题和个股推荐：数据要素/国产装备/智能汽车/先进材料。1、数据要素：顶层设计有望加速，受益数据交易和数据资产价值重估清晰化的运营商/数据服务；2、国产装备：自主化预期提升，周期性业绩改善的风电/电网/先进封装；3、智能汽车：受益电动化智能化技术溢价的整车/零部件；4、先进材料：商业化进程有望加速的磷酸锰铁锂/复合集流体。(2023-08-07 06:46:00)

东吴证券指出，地产政策基本面已充分调整、叠加政策暖风频吹，钢铁业需求有望边际上迎来改善；与此同时，全年粗钢若产量平控，将意味着下半年产量环比显著收缩，带来钢铁板块的投资机遇。尽管目前仍处钢铁淡季，但在钢厂限产预期和地产政策修复预期逐步强化、稳增长系列举措有望持续推出的情况下，钢铁股票有望迎来估值和业绩的双重修复。中原证券指出，周二A股市场冲高遇阻、小幅震荡整固，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3305点附近遭遇阻力，午后股指逐级回落，尾盘企稳回升，贵金属电网设备、钢铁以及公用事业等行业轮番领涨，工程咨询服务、船舶制造旅游酒店以及装修建材等行业冲高回落，沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征(2023-08-02 08:56:00)

本周五，沉寂许久的“牛市旗手”券商股大涨。13只券商股联袂涨停，确实是很罕见的现象，由于券商股一直被市场认为是“春江水暖鸭先知”的牛市先锋，刹那间，很多此前对市场还比较悲观的论调转头乐观起来，认为A股市场的牛市来了，再一次印证了“一根大阳线改变三观”的俗语。在增量资金没有大举入市前，A股市场的投资机会大概率仍然会是结构性的。比如券商股涨一波后，可能跌了好久的新能源汽车、光伏类股票也会在半年报业绩的刺激下来一波，或者智能电网、人工智能、传媒娱乐、算力这些会轮番表现(2023-07-29 07:17:00)

A股整体震荡中又出现了进一步调整，进入7月底，市场行情将如何演绎呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，当前市场已反应相当悲观的预期，交易信号已低至历史偏底部位置配置上，建议投资者关注两条主线：其中相对比较确定的一条投资主线是“入夏迎来酷暑高温”，可关注智能电网、特高压、空调等事件性投资机会；另一方面，可关注政策红利集中释放，主要集中在“专精特新”相关投资线上，可深挖相关优质个股。(2023-07-24 08:07:00)

中国银河证券指出，近日，国家发展改革委、国家能源局、国家乡村振兴局发布《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》。实施农村电网巩固提升工程，提升农村地区电力保障水平，推动构建农村新型能源体系，推荐关注两条主线：1）低压电器投资，建议关注正泰电器、良信股份、宏力达等；2）配电自动化主站、一二次融合设备等投资，建议关注国电南瑞、许继电气、平高电气、四方股份等。(2023-07-20 07:19:00)

厄尔尼诺现象是一种自然发生的气候模式，与热带太平洋中部和东部的海洋表面温度变暖有关。它平均每2至7年发生一次，通常持续9至12个月。世界气象组织预测，厄尔尼诺事件在2023年下半年持续的可能性为90%。西南证券表示，在迎峰度夏，厄尔尼诺现象背景下，我国正加快推进新型电力系统建设。据中电联数据，1至5月全国电网工程完成投资1400亿元，同比增长10.8%。(2023-07-10 15:00:00)

光大证券研报表示，产业链价格持续下跌，多晶硅致密料价格已跌破100元/千克。头部企业持续加码一体化产能扩张，同时积极布局海外产能建设。风险分析：光伏相关政策下达进度不及预期；部分辅材供应不及预期致光伏装机落地规模不及预期，国家电网投资；信息化建设低于预期致使装机落地受阻风险。(2023-06-09 07:32:00)

光大证券：政策推动下关注电力需求侧响应及充电桩投资机会风险提示：新能源汽车销量、海外车企扩产不及预期；风光政策下达进度不及预期；风机招标价格复苏低于预期、产业链原材料价格波动；国家电网投资、信息化建设低于预期风险。(2023-06-06 08:22:00)

5月份，A股市场整体偏弱势。进入6月份，市场调整过后，行情将如何演绎呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，目前部分指标已提示A股进入底部，导致市场调整的相关因素均迎来转机，进一步下行空间较小配置上，投资者可关注基建相关的智能电网、特高压，及公用事业的电力等。主题方面，可关注国央企改革、中药等。(2023-05-29 07:24:00)

一起来看下上午的市场情况。5月16日，三大指数震荡调整，截至上午收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.31%，创业板指涨0.02%。华丽家族在2015年的股价最高达30.75元，随后不断下跌，已经沦为2元股多年，泽熙系持股市值已跌至2亿元。(2023-05-16 12:00:00)

开源证券认为，预计2023年AI+所引领的TMT行情仍有望贯穿全年，主要基于：经济“弱复苏”；AI+有望带动新一轮产业周期，2023Q1部分TMT行业业绩已经出现改善；基金持仓配置仍处于低位。考虑到历史复盘来看产业周期所引领的行情持续期较长，中长期维度来看向上行情趋势不变，但后续表现或出现分化，重点看好有业绩、估值合理、机构逐步加仓的方向。中原证券认为，周三A股市场低开低走、宽幅震荡，早盘股指跳空低开后逐级震荡回落，银行、证券、保险等等权重股轮番走低，汽车、新能源、教育以及电网设备等成长行业逆势上行，沪指尾盘在3305点附近获得支撑，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征(2023-05-11 08:40:00)

在业内人士看来，细分行业主题ETF的密集推出，为投资者提供了丰富的资产配置工具。今年以来市场风格和热点切换频繁，细分行业主题ETF关注度显著升温，呈现“低买高卖”的交易特征。(2023-04-12 00:00:00)

近日，百亿元级私募一季度成绩单出炉，近九成私募实现正收益。其中，股票策略私募领跑，量化私募表现略强于百亿元级私募整体情况。据私募排排网数据显示，今年一季度，广东正圆私募基金管理有限公司(以下简称“正圆投资”)以超20%的收益率夺得冠军。谈及后市投资机会，正圆投资总经理、基金经理廖茂林对《证券日报》记者表示，正圆投资高度重视资本市场脱虚向实的顶层指引，央国企估值重构的相关主线投资机遇；看好光伏、储能、绿电、智能电网等绿色能源相关产业链机会；聚焦以半导体为核心，AI、自动化等效率提升的相关投资机遇；此外，看好具备科技创新属性的AR/VR的投资机会。(2023-04-12 01:31:00)

中信证券研报表示，光热发电兼具发电和储能特性，满足灵活性能源需求，叠加政策驱动，预计“十四五”期间快速开启规模化发展。光热产业链国产化较高，主要成本来自于太阳岛(含聚光系统和吸热系统)，我们预计光热行业规模化发展将带动产业链降本和效率提高。光热兼具发电和储能的双重特性，在电网亟需灵活性能源，叠加政策支持的双重驱动下，预计在“十四五”期间开启快速发展。我们建议从光热电站EPC、换热系统、镜场、发电岛等四个方向选取投资机会：(2023-04-11 07:51:00)

电网智能化发展背景：政策端电网智能化改造升级有望加速，投资趋势看国家电网中智能化投资占比不断提升。智能电网是在传统电力系统基础上，将数字技术、信息化技术等前沿技术融入到传统输配电系统中，以包括发电、输电、配电、储能和用电的电力系统为对象，通过合理利用传感、测量等先进技术，以达到系统地优化电力的生产、输送和使用，确保电网系统安全、稳定、高效运行的目的。新能源应用放缓：若风光政策放缓或储能应用不及预期，智能化需求可能波动，推行进度或将受到影响；(2023-03-31 08:01:00)

1、工商储介绍及商业模式分析：工商储主流的应用场景为工厂和商场、光储充电站和微电网。风险提示：需求不及预期风险，行业竞争加剧超预期，原材料价格大幅上涨风险。(2023-03-08 07:20:00)

晓看红湿处，花重锦官城。3月1日，广发证券2023年春季资本论坛在成都举办。论坛分享了对后市宏观经济修复态势和权益资产配置的判断，现场座无虚席。主题投资方面，戴康认为，如何理解“具有中国特色的估值体系”是当下非常重要的投资命题，其本质是对“中国优势资产”进行重估，其中最为重要的就是国企央企迎来估值重塑。一方面，国企央企改革确定性高，“一利五率”经营目标提升业绩预期，建议关注航空航天为首的军工领域专业化整合加速；另一方面，国央企产业转型受政策加持，向“卡脖子”、数字化、绿色化三大方向转型，建议关注运营商新兴业务、电网企业绿电交易提速。(2023-03-01 20:58:00)

继29只新基金于2月27日密集发行后，2月28日，来自广发、鹏扬、华泰柏瑞三家公募基金的6只产品(未合并份额)也正式开启发售。数据显示，今年前两个月新发基金产品共189只。此外，新基金发行储备方面，2月以来有多达111只产品密集申报，涉及权益类产品70余只。其中，汇添富、鑫元基金、中信建投基金、东方基金、财通资管5家申报了养老FOF；博时基金、工银瑞信、万家基金、鹏扬基金4家公司申报了北证50指数型产品；国泰基金、富国基金、广发基金均申报了聚焦特高压及电网设备的主题产品；国泰基金、南方基金、招商基金等申报了医疗领域产品。(2023-03-01 00:51:00)

事件：国家电网董事长在人民日报撰文称国家电网深入实施创新驱动发展战略，发挥创新联合体牵头作用，攻克特高压输电、柔性直流输电、大电网安全控制、特高压套管、新能源并网消纳等关键核心技术。电网信息化是内需投资的重要方向，十四五期间资本开支总量和结构倾斜确定性极高。风险提示：电网市场需求周期性和迭代性波动风险，电力行业信息化建设及投资落地不及预期，下游市场竞争加剧风险，供应链安全风险。(2023-02-24 07:54:00)