[导读]:总体上,逆周期调节力度有望加码,基建可能再次承担稳增长重任,近期科技引领的“新基建”亮点颇多;但是传统概念上更受益的一带一路基金在近5年的发展后也出现了一定变化,建议投资者从更长远的角度审视投资价值。
十基金解读A股三连阴:海外扰动影响短期走势 政策主题交易仍受关注
在当初一带一路概念被提出后,2015年相继成立的一带一路主题基金一度成为市场热点,旗舰型产品易方达新丝路募集金额达到286.63亿。后来随着主题热度逐渐散去,加上主题基金整体业绩不佳,目前这一板块产品的规模较成立时出现大幅缩水,例如前海开源一带一路、国投瑞银新丝路的规模目前规模分别为2.09亿和1.64亿,较成立时缩水超过八成。
笔者注意到,起初一带一路建设方案包含政策沟通、设施联通、贸易畅通等合作内容,一带一路沿线不少国家存在基础设施落后的现象。在战略推进初期,标志性项目主要分布于铁路、公路等交通运输类项目,所以不少主题基金在成立初期就将配置重心放在基建、交运板块,也导致其在很长一段时间内近似于基建主题基金。同时在主题指基阵营中,安信中证一带一路与广发中证基建工程等指基也有较多相似的个股,包括中国铁建、中国中铁等,但是基建相关概念此前在二级市场长期表现惨淡,对应的基金也开始陆续调整思路。 ... 网页链接