中报

3月29日，泉果基金知名基金经理赵诣管理的“独门基”——泉果旭源三年持有期混合发布了2023年年报。与2023年中报相比，截至2023年末，该基金持有的全部股票数量由37只减少至32只，腾讯控股、中伟股份、比音勒芬新进入前二十大重仓股，金博股份、联赢激光、中国化学退出前二十大重仓股。具体来看，赵诣更加关注有“增量”的方向，一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和AI应用；二是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的相关方向，尤其是以航空发动机、国产算力基础设施、半导体为主的高端制造业，需求复苏的消费行业，以及稳健增长、高股息率企业。(2024-03-29 11:40:00)

广发证券研报表示，从A股已披露的数据来看，第三季度非金融盈利回升，中报盈利底确认。海外通胀超预期，美联储紧缩超预期，全球经济增长低预期，国内稳增长政策不及预期。(2023-11-01 07:41:00)

9月份以来，华为产业链持续活跃，相关汽车、算力、芯片等多个板块均有所表现，赛力斯、汇顶科技、软通动力等多个概念股纷纷大涨。摩根士丹利基金表示，十月份以来国内政策继续发力经济，投资者的悲观情绪逐步得到扭转。当前为3季报的集中披露期，业绩披露结束后，进入一段时间的真空期，投资者开始展望明年，认为明年财政力度将加大，上市公司业绩有望得到改善，A股市场值得乐观。(2023-10-31 14:10:00)

经历三季度大幅回撤后，基金经理还看好成长股投资机会吗？今年三季度，受外资持续流出，中报业绩较为羸弱影响，第三季度沪深300下跌3.98%，而中小盘宽基指数和成长指数下跌幅度更大，如中证500和中证1000分别下跌5.13%、7.92%，创业板指和科创50分别下跌9.5%和11.7%。从基本面上看，丘栋荣认为，经年多重压力层叠，很多公司仍不舍昼夜地努力打磨核心竞争力，积极卡位于新技术、新场景、新应用等方面，其孕育的技术和产品正处于爆发中，如智能驾驶为代表的造车新势力显山露水，创新药及器械等新医疗方法已广泛应用，“梦想”不再遥不可及，而是在产业和产品层面触手可及(2023-10-29 10:19:00)

华泰证券研报指出，上周受9月地产数据偏弱、美国半导体限制新规和巴以局势扰动，沪指再度失守3000点，10Y美债利率一度突破5%，分母端压力下TMT、消费等长久期资产领跌。但也有积极信号：1）A股估值分化系数降至2010年以来次低，强势股补跌往往是见底信号之一；2）底部信号体系中全AERP、产业资本或即将“亮灯”；3）三季报或确认中报为盈利同比增速底。当前市场底线思维或进一步增强，但考虑到中美关系、巴以冲突等地缘风险扰动，短期市场或仍偏震荡运行，前期热门主题如减肥药、华为链等调整，结构上剩余流动性回落+盈利视角切换指向业绩困境反转品种或为主线：第一层筛选23H1盈利增速较23Q1跌幅较深的潜在反转品种，第二层顺周期品类里筛选供给侧压力不大的品种，成长品类里筛选不依赖总量经济强复苏、先行指标向好的品种，第三层考虑资金存量博弈仍存，负向剔除筹码压力较大的品种，得到电子/医药/机床/建材/涤纶/小金属/小家电。(2023-10-23 07:25:00)

近段时间，在新成立和上市交易的ETF前十大持有人名单中，频繁出现瑞银集团、巴克莱银行等外资机构的身影。中信证券表示，2023年三季度经济数据超出市场预期，继续向潜在增速水平收敛，全年经济增速目标完成可期，料将争取到更好结果。(2023-10-20 01:28:00)

今年以来，市场震荡分化明显，投资难度加大。前三季度基金发行也随之降至冰点，发行份额降至8000亿份以下，同比下滑超过30%，也为近五年的最低点。对于后续市场走势，摩根士丹基金认为，总体看，国内经济迎来了更多的积极信号。9月份的价格指数提供了很好的业绩指引，预计三季报A股上市公司较中报出现显著改善，四季度有望转正，因此从基本面角度看，A股市场或许已经度过了压力最大的阶段，估值水平显著低于海外多数市场，具备较高的性价比(2023-10-13 03:32:00)

嘉宾介绍：陈奥，博时基金首席市场策略分析师创业板指数持续调整，目前估值是否已到低位？创业板相关公司的中报盈利如何？近期发布的宏观数据如何理解？如果单纯从创业板指数样本股中报表现看，现在的市场情绪或者这种下跌在某种程度上已经是错杀的过程了。(2023-10-09 07:53:00)

经过了一个季度的角逐，私募中报公布的“新宠”们究竟表现如何？Wind数据显示，截至今年中报时，两市共有467只个股的前十大流通股东中新进出现了私募的身影，合计的持仓参考市值高达387.57亿元另外，“嘉鸿宝光1号”中报持仓的南方精工、“呈瑞正乾15号”持仓的广西能源以及“和合晨智1号”持仓的鹿山新材今年三季度的股价跌幅也都超过了三成。(2023-10-03 09:34:00)

上周五，A股行情出现久违的反弹，但从公募基金市场来看，确实已对很多权益类产品造成重创，个人赎回、机构赎回背景下，很多产品规模大减，即便是一些昔日的冠军业绩产品也遭遇规模的骤降，甚至清盘记者注意到，2023年已经有较多基金处于低仓位或空仓状态。从中报来看，前海开源基金和万家基金是空仓运行较多的。(2023-09-24 15:21:00)

核心观点国内外数据动态：进出口数据边际改善：8月份我国进出口5013.8亿美元，同比下降8.2%，较前值显著改善。进口方面，8月份我国进口2165.1亿美元，同比下降7.3%，降幅较7月份收窄5.1个百分点，表明稳增长政策持续发力下，国内需求呈现回暖迹象。坚守A股投资主线：基于A股市场投资环境分析，结合2023年中报业绩披露，建议关注以下主线轮动：国产科技替代创新：电子、通信、计算机以及传媒等；中国特色估值重塑主题：能源、电力、基建、房地产产业链等；大消费细分领域：医药生物、新能源消费、食品饮料、酒店、旅游、交运等，持续关注中报业绩绩优的方向。(2023-09-13 07:42:00)

中信建投9月12日研报指出，结合海外CXO企业中报情况，中信建投认为新冠对企业业绩的扰动将逐步消除，行业整体需求逐步回暖，建议优先关注有全球业务布局、竞争能力突出、企业壁垒较高的CXO行业龙头；同时建议关注有望随临床端行业需求恢复受益的细分行业CRO企业。投资建议：淡化波动，长期看好。结合海外CXO企业中报情况，我们认为新冠对企业业绩的扰动将逐步消除，行业整体需求逐步回暖，建议优先关注有全球业务布局、竞争能力突出、企业壁垒较高的CXO行业龙头；同时建议关注有望随临床端行业需求恢复受益的细分行业CRO企业。(2023-09-12 07:47:00)

一、“稳增长”主线一周表现1、主要指数表现2、指数估值情况二、稳增长主线基金业绩跟踪以下榜单根据基金季报数据，筛选满足近四期平均权益占比大于等于60%、周期+基建地产+金融占当期总持仓比例大于80%、金融占当期比例小于60%、周期占当期比例小于60%，成立时长大于1年的基金。券商研报指出，中报大概率形成本轮“盈利底”，困境反转和复苏是投资主线，盈利增速连续两个季度加速的行业集中于困境反转的地产链和消费等行业。(2023-09-11 15:38:00)

2023年A股“期中考”成绩已尽数揭晓。中报总体增收不增利，总营收35.44万亿元创历史新高，同比增长2.57%，但净利润同比下降4.3%。开源证券表示，“退市新规”发布实施以来，在中国证监会和沪深两所等各方的监管合力下，一批质次公司被有效出清，“有进有出、优胜劣汰”的常态化退市机制已逐步形成。(2023-09-10 00:22:00)

中信证券9月7日研报指出，2023年中报体现出明显的盈利周期底部特征，Q2单季度净利润、营收、ROE、资本开支等多项指标均出现环比继续下行。国内经济复苏不及预期；国内消费需求超预期下滑；海外通胀超预期上行；中美科技贸易和金融领域摩擦加剧。(2023-09-07 07:55:00)

随着基金中报披露完毕，只有中报和年报会披露的机构持仓数据颇受关注。今天，咱们就来看看上半年，机构都在买哪些基金。大家可以上天天基金APP条件选基功能根据机构持仓占比和其他指标自己筛选符合自己需要的基金哦。(2023-09-06 07:44:00)

8月以来北向资金的净流出情况受到了投资者广泛关注。近期A股上市公司中报披露结束，结合QFII重仓持股情况及EPFR的全球资金监测数据，中金研报回答了投资者关注的几个问题。问7：长期来看，中国对外资配置的吸引力和优势如何？中国具备四大产业优势，外商在华投资仍大有可为。(2023-09-05 09:27:00)

随着A股中报披露工作的结束，进入9月份，市场行情将如何演绎呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，随着近期一揽子稳增长、稳预期政策的密集出台，A股市场初显企稳迹象，市场已经熬过了最困难的阶段配置方面，投资者可关注受益于稳增长政策和长假预期的地产链、出行链；主题方面，可关注“一带一路”、智能汽车、AI+等。(2023-09-04 07:50:00)

中信建投指出，多项关于资本市场、稳地产的重磅政策密集落地，地产实质性政策有望推动销售和价格预期趋稳，活跃资本市场组合拳将改善A股市场估值。高股息压舱石，弹性需科技选股。中报披露完毕，23Q2全A、全A归母净利润单季同比增速分别为-9.49%、-12.72%，相较Q1同比分别下行10.83pct、6.08pct，低基数下仍有下滑低于市场预期。(2023-09-04 07:19:00)

近期港股上市公司密集发布中报，恒生互联网重仓股表现不俗，延续了多个季度以来收入增速回暖、利润率回升的趋势，以腾讯、美团、百度为代表的互联网巨头们正以强大的盈利能力和历史低位的估值，成为被资金追逐的新一轮“核心资产”。国信证券更是直言，去年10月的南向资金抄底港股的模式或将重现，研报中写道：“下一步应进一步观察南向资金是否加速净流入，以及恒指ETF/恒生科技指数ETF是否出现溢折率上升的现象(2023-09-04 07:11:00)

拥有超高投资收益率的社保基金，其持有的重仓股一直是投资者关注的焦点。从日前披露完毕的2023年中报来看，社保基金最新持有的流通股市值合计达1990亿元，和2023年一季报时的2174亿元，减少了184亿元拥有超高投资收益率的社保基金，其持有的重仓股一直是投资者关注的焦点。从日前披露完毕的2023年中报来看，社保基金最新持有的流通股市值合计达1990亿元，和2023年一季报时的2174亿元，减少了184亿元。(2023-09-02 07:26:00)

8月31日，备受关注的公募基金中报披露完毕。Choice数据第一时间全面梳理了各公募基金半年报市场规模变化、资产配置、增减持情况等关键数据，为您呈现多角度的中报透视图谱！从持股占流通股比例来看，普瑞眼科、百利天恒和迪威尔位列前三名，持股占流通股比例分别为36.00%、34.72%和33.22%。(2023-09-01 07:45:00)

以ETF为观察面，伴随ETF中报逐渐出炉，各路资金最新动向渐次浮出水面。统计数据显示，截至8月28日，全市场股票型ETF份额自8月以来增长878亿份，约合1291亿元资金通过ETF净流入A股市场相比2022年末水平，创业板ETF在TMT、医药生物、中游制造三大行业板块的持仓市值增幅分别为49.51亿元、26.89亿元和83.04亿元，持仓占比增幅分别为5.79%、-3.49%和0.03%。(2023-09-01 00:07:00)

8月31日，中欧基金明星基金经理葛兰披露2023年中报，其在管产品的隐形重仓股随之曝光。澎湃新闻注意到，葛兰在管5只公募基金中有两只及以上基金同时买入或加仓的个股包括：同仁堂、格力电器、太极集团、华润三九、泰格医药、九洲药业等；尤其是同仁堂、达仁堂、太极集团、华润三九等中药股，葛兰在上半年进行大幅加仓。“在市场情绪陷入极度悲观时，机构投资者能做的是尽可能客观理性地去理解行业前景和投资机会，但同时也需要审慎地识别风险、保守评估细分行业和公司的差异。”葛兰强调道，医疗作为典型的刚需行业，其需求可能会受阶段性因素影响而迟滞，但长期来看不会消失或减少。(2023-08-31 14:39:00)

8月31日，公募基金2023年中报披露完毕，备受关注的一些基金经理的操作和观点随之公开。站在当前，基金经理普遍认为经济低点已过、风险大部分释放，随着经济生活逐步正常化和稳增长政策支持，经济处于弱复苏状态第二，各领域里具备创新力的公司，在经济低增长时代的环境下，创新尤为稀缺，他将积极寻找那些在各自领域中通过创新引领行业发展的公司。(2023-08-31 09:14:00)