鹏华基金陈龙：军工板块持续震荡上行 明年迎来行业大年

在近期市场持续调整中，股票型ETF被资金踊跃买入。Wind数据显示，截至12月15日，股票型ETF整体份额本月以来增长超过250亿份。港股方面，博时基金表示，上市公司业绩预期逐步改善，中期来看，海外资金流动整体偏向缓和，有利于港股表现；短期来看，港股后续走势更依赖于国内经济修复。广发基金认为，往后看，美联储政策预期或存在反复，因此港股市场可能偏震荡，结构上主要关注公司业绩端兑现度较高、估值端对海外流动性敏感的行业。(2023-12-19 05:01:00)

最近一段时间，上证指数在3000点附近震荡调整，资金继续加大抄底力度，借道股票ETF市场“越跌越买”。资金净流出方面，华泰柏瑞沪深300ETF12月以来资金净流出超过26亿元，国泰养殖ETF资金12月以来净流出4.73亿元，富国港股通互联网ETF、华夏恒生ETF资金净流出均超过3亿元，部分中证1000ETF及军工ETF资金净流出也较为居前。(2023-12-19 13:24:00)

A股三大指数集体收涨小米汽车概念股爆发沪指涨0.17%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.44%。成交额不足万亿，小米汽车概念爆发，电池、房地产、汽车零部件板块涨幅居前，游戏、互联网、软件、通信跌幅居前沪指涨0.17%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.44%。成交额不足万亿，小米汽车概念爆发，电池、房地产、汽车零部件板块涨幅居前，游戏、互联网、软件、通信跌幅居前。(2024-03-26 15:33:00)

中金公司表示，3月25日房地产板块呈分化上涨态势，这是受益于国常会对房地产的积极表态及潜在的政策调整可能，在板块估值、仓位均处于历史低位背景下受压抑情绪释放所形成的交易波段。在基本面未实质好转前，短窗口下的数据改善和政策发力，均可能形成一定的交易性机会。此次国常会对需求端的新表述为“系统谋划支持政策，有效激发潜在需求”，相较于以往“支持刚性和改善性购房需求”的表述，更有“治本”之意；从中期维度来看，政策的发力程度可能超出单纯限购、限贷调整以改善局地楼市的范畴，而是对于更广泛空间内潜在需求的整体拉动(2024-03-26 07:26:00)

“11月，工业、服务业、消费、出口等指标持续改善，经济回升向好态势持续巩固，全年发展主要预期目标有望较好完成。“11月，新订单指数为49.4%，比上个月下降0.1个百分点，说明市场需求不足仍然是当前制造业恢复发展面临的首要困难。”刘爱华认为，下阶段，要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，推动制造业实现更高质量发展。(2023-12-17 08:36:00)

中信建投11月30日研报指出，今年以来，伴随Quest3、苹果MR的亮相，市场对VR、MR有高关注度，但AR行业，近期也在悄然变化：国内AR出货量增速Q4有望加快：前三季度，国内AR眼镜出货量同比增长45%，近期大促国内“AR四小龙”销量亮眼，此外，RokidAR获单笔两万台订单。其中Rokid“墙内开花墙外香”：将在日本通信服务商的261家门店和线上渠道销售。我们认为，Rokid AR Studio将AR发展带入空间计算阶段，“智能眼镜＋便携式计算主机”方案，有望成为当前阶段过度到理想XR硬件的路径之一。(2023-11-30 07:47:00)

近日，多家公募基金公司被异地证监局驻场检查，引发广泛热议。监管对此公开回应，此次是常规的例行检查，并非突击检查，实施异地交叉检查也是惯常操作，是依法从严监管市场的重要举措之一公募基金的驻场检查，正是“严监严管”落地的重要信号。我们相信，全面强化监管执法的逐步推进将肃清公募基金的乱象顽疾，夯实资管行业的发展根基，切实保护中小投资者权益，进一步活跃资本市场、提振投资者信心。(2024-03-25 07:54:00)

月之暗面不再“晦暗”。近期，由这家公司创作的大模型应用Kimi，吸引了大量目光。Kimi产生的效应已经从大模型圈外溢至资本市场，Kimi概念股在本周应运而生。“去年大家投了非常多资金和精力在大模型本身，要想将这个故事持续下去，就需要有落地，因此会在应用端继续探索，找到PMF。”曲凯说。(2024-03-24 00:14:00)

华泰证券研报指出，3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，就汽车以旧换新行动作出细化，提出促进汽车梯次消费、更新消费，组织开展全国以旧换新促销活动，鼓励车企、销售企业开展促销活动，严格执行机动车强制报废标准规定。同时《方案》就报废汽车回收量、二手车交易量给予增长目标。《行动方案》另就我国二手车行业发展作出指导，提出持续优化二手车交易登记管理，并大力发展二手车出口业务。规划2027年二手车交易量较2023年增长45%。(2024-03-15 07:31:00)

近一周机构调研上市公司数量有330多家，良品铺子成为调研机构数量最多的公司。良品铺子机构关注度最高，合计263家机构对公司进行了调研，其中包括了68家基金，60家证券公司，32家私募，12家险资以及6家海外机构等公司在调研中透露，椒七麝凝胶贴膏预计会在今年底申报生产，预计会在2025年获批。这个产品的销售渠道还是以院内渠道为主，公司希望将其打造成中药新型贴膏的标杆。(2023-12-10 00:18:00)

嘉宾介绍：陈龙，鹏华基金量化及衍生品投资部副总经理，基金经理；陆洲，华西证券军工首席分析师军工行情向好？板块是否已经进入反转？行业高景气何时将有业绩兑现？我觉得后面国防军工可能会走慢点，接着这个基本面走慢牛。我们倾向于认为往后军工会走的比较稳，所以我们建议大家能够更有耐心，虽然说在目前的市场环境下，让大家长期持有某个板块是比较大的挑战，但是很多时候投资确实是逆人性的。(2023-07-19 00:10:00)

在“基本面”严重偏离跑输“主题”的背景下，基金经理的基本面投资正在等待更多的催化剂。券商中国记者注意到，当A股市场来到基金经理极为关注的半年报窗口期时，“基本面”基金与“主题”基金之间的业绩相差已达100%，而过往数据表明，持仓风格之间严重的业绩偏离往往预示着变盘，而近期一批跑输的基金经理在“基本面”上继续加仓便宜品种的策略，可能凸显了当前投资的变化。陈龙强调，因为去年各种扰动因素，导致同比数据的参考意义在下降，所以目前市场更关注季度环比的数据。如果环比有改善的话，对股价的提振和估值的修复，都有积极意义，对于军工板块而言，半年报不会是拖累，在乐观的情况下，还会带来积极的催化。(2023-07-08 07:20:00)

今年以来，上市公司可转债发行规模有所下滑。截至11月13日，年内A股可转债募资合计1295.3亿元，同比下滑近三成。三季度，公募基金重点加仓国防、煤炭、基础化工等，减持家用电器等。从行业布局上看，国防、煤炭、基础化工等行业环比增幅在10%以上。从基金持仓市值看，持仓市值前十的转债中银行占7个，其中浦发转债位居首位。(2023-11-14 00:08:00)

风险提示：基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。(2023-11-08 08:41:00)