[导读]:居民“地产情结”减弱的信号之一:提前还款观察指标:个人住房抵押贷款支持证券(RMBS)的早偿率。指标解释:RMBS是以个人住房抵押贷款作为基础资产的证券化产品。风险提示:RMBS数据涵盖的房贷体量占整体房贷的比例不高,RMBS数据本身或不具备代表性。
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指标解释:RMBS是以个人住房抵押贷款作为基础资产的证券化产品。早偿率指标是指“在个人住房抵押贷款中,债务人提前偿付债务的金额占资产池未偿本金余额的占比”。
指标的情况:今年以来,RMBS的早偿率明显上升。2021年12月RMBS的早偿率为8.83%,截止今年7月,RMBS的早偿率为12.53%,上升3.7%。
今年特殊之处在于:居民提前还款意愿上行是在商品房销售同比明显回落的期间。这背后或有三方面的原因,原因之一是手头资金的投资收益难以超过房贷利率;原因之二是居民购房收益持续回落,买房收益率跑不过买理财。原因之三是对就业前景缺乏信心,对未来的预期呈现不确定性,因此居民普遍性的偿还债务而非增加购房贷款。我们前期报告《当买房跑不过买理财,15bpLPR够吗?2022.05.20》对此已有论述。 ... 网页链接