[导读]:随着2025年四季报的披露，多位知名基金经理的调仓路径浮出水面。证券时报记者注意到，不少明星基金经理在2025年末倾向于规避高热度抱团股，投资需求既讲故事也要业绩支撑，尽管这些基金继续看好科技股叙事，但也开始注重行业与个股配置的性价比，持仓结构呈现出均衡配置的特点前海开源沪港深乐享生活基金经理魏淳聚焦AI基础设施的细分机会，她认为光通信和液冷领域具备较高的潜在超额回报，随着Scale-up网络从柜内互联向跨机柜互联拓展，铜传输的距离限制将推动光通信技术的广泛应用，NPO/CPO等形式有望在2026年实现规模化落地。由于Scale-up网络带宽数倍于Scale-out网络，这一技术趋势将显著提升光通信在AI基础设施投资中的占比，推动行业盈利预期与估值水平双升，而1.6T光传输与CPO技术的协同突破，将进一步筑牢AI算力的底层支撑。
随着2025年四季报的披露，多位知名基金经理的调仓路径浮出水面。
证券时报记者注意到，不少明星基金经理在2025年末倾向于规避高热度抱团股，投资需求既讲故事也要业绩支撑，尽管这些基金继续看好科技股叙事，但也开始注重行业与个股配置的性价比，持仓结构呈现出均衡配置的特点。
最新披露的2025年四季报曝光了一批知名基金经理的持仓新动向。
同样采取优选配置策略的还有平安基金权益投资总监神爱前。他在去年末并未押注热度已较高的半导体，而是通过自下而上的个股精选，构建多元组合。其管理的平安策略先锋基金重仓股涵盖电子材料、储能、电解铝、游戏机等多个领域，有效规避单一行业波动风险。
证券时报记者注意到，鹏华基金权益投资三部总经理闫思倩在管理次新基金鹏华制造升级时，更加注重个股的业绩确定性。该基金成立于2025年10月中旬，建仓期选择切入“老树开新花”的行业，那些传统业务即可贡献丰厚利润的汽车零部件公司成为投资重点，如宁波华翔、震裕科技等，这些标的也受益于人形机器人产业链的延伸。这一策略与其管理的其他老基金形成鲜明差异，后者更聚焦AI、半导体等高景气赛道。这种差异化配置，既考虑了次新基金对净值波动的敏感性，也体现既要科技新故事，又要业绩支撑的优选逻辑。 ... 网页链接