经理

去年大放异彩的算力股行至高位后在年内走出了盘整行情，电力股则接棒演绎，“AI的下半场是能源”成为投资业内共识，无论是光伏、火电还是特高压、智能配网等均有两位数的涨幅。多名基金经理指出，国内制造业凭借效率优势，能够深度参与本轮席卷全球的电力革命，而在筛选投资标的时，基金经理更为关注毛利率较高的出海链。“我们已经看到，现在很多海外的这些主机厂在手订单都还是比较高的，扩产的计划也比较明确，所以国内燃气轮机的零部件公司走入全球的供应链相对确定性还是比较强的。”近期某基金经理在调研时表示。(2026-03-09 09:42:00)

近期，由AI爆发式增长驱动的用电需求，使电力短缺问题重新成为全球资本市场的核心议题。A股电力板块逆势走强，独立于大盘震荡，展现出强劲韧性。林清源也认为，在交付周期方面，欧美龙头厂商交付周期长达1.5至2年，中国企业凭借完整的产业链和制造效率，可在10至12个月内交付。(2026-03-09 06:59:00)

数据来源：中国政府网、中国银河证券研究院时值全国两会召开之际，“十五五”规划纲要草案和政府工作报告成为投资者关注的焦点，两者不仅为经济发展与政策走向擘画了清晰蓝图，也释放出众多投资机会的信号。平安基金预计，代表中国优秀企业的上市公司盈利将在未来2—4个季度内显著回升，叠加适当宽松的货币和积极的财政政策，A股乃至港股市场仍将充分演绎分子分母双击的红利，当前市场仍在升途之中。(2026-03-09 02:34:00)

中东地缘冲突的“黑天鹅”扇动翅膀，正在引爆国内油气主题基金的投资热潮。近期，大量资金正借道ETF及联接基金涌入油气资产，仅近一周净流入资金就超过225亿元。大摩资源优选混合基金经理沈菁认为，美以与伊朗军事冲突升级，烈度超出此前市场预期，全球原油供应风险显著提升，油价短期核心变量来自霍尔木兹海峡的通航恢复情况以及冲突的持续时间，因霍尔木兹海峡承载了全球约20%石油和天然气运输量，如果基于美国总统特朗普表态对伊朗的军事行动可能持续四周的假设，且冲突影响到原油生产基础设施及运输，则短期油价或被进一步推升。(2026-03-09 00:06:00)

在AI叙事面临“赋能”与“替代”双重可能的背景下，HALO交易策略近期正悄然成为公募基金圈的新焦点。随着AI技术向纵深迭代，一度支撑科技股高估值的“AI+”逻辑开始受到部分公募基金重视，特别是多只明星科技股自高位显著回调，基金经理对技术从“赋能”滑向“替代”的忧虑日益加深。易方达基金指数研究员刘凯捷则认为，HALO资产正是因为具备永续价值，才能够在AI时代仍然备受关注，但应强调的是HALO的永续价值也受益于AI发展，只是因为其特殊资产属性在AI叙事被质疑的时候，这类资产可为股票组合增加了一份保护。(2026-03-09 06:54:00)

超1100名女性基金经理管理资产规模超23万亿元今天是三八节，中国基金报再次将目光聚焦中国公募基金行业中不断壮大的“她力量”，继续为投资者展示女性基金经理的风采。此外，也有业内人士认为，女性基金经理普遍在投资中更注重性价比，且职业稳定性依旧突出，跳槽率显著低于男性，在投资风格上更偏稳健，交易频次更少，能有效减少交易损失。(2026-03-08 09:06:00)

在“三八”国际妇女节之际，当我们将目光投向公募市场，“她力量”已不仅是一个节日词汇，而是一股行业格局的重塑浪潮。公开数据显示，截至3月8日，国内公募基金行业中，女性基金经理数量已突破1100人，累计掌管资金规模超23万亿元，其中包含48位管理规模超千亿元的“舵手”。柏文喜总结道，女性基金经理在公募行业的崛起，是其投资能力与市场需求的精准匹配。从“26%的行业人数占比”到“40%的头部规模人数占比”，这一数据跃迁背后，是风险控制、长期主义、深度研究等投资特质在资管行业中的价值兑现(2026-03-08 19:44:00)

近期，中东地区地缘政治风险持续升温，全球市场波动加剧！从原油来看，过去一周，美国原油价格录得有记录以来最大单周涨幅，WTI原油价格单周涨超36%，布油价格单周涨超28%。曾辉：在过去十年量化和ETF崛起，股市的波动率相比十年前明显放大，因此运用黄金、白银等等商品以及海外资产进行多资产配置是大势所趋。(2026-03-08 12:56:00)

从领涨全球到遭遇史诗级大跌，再到强势反弹，韩国股市本周走出一波剧烈过山车行情。3月3日，韩国KOSPI指数大跌7.24%。3月4日，KOSPI指数再暴跌12.06%，创下历史最大单日跌幅。一大型公募投研人士对记者表示，“当持仓股票前期涨幅可观时，基金经理可能会选择分批止盈。(2026-03-05 15:37:00)

2026年开年以来，港股在A股“科技牛”的衬托下略显疲软。拉长时间来看，投资者较为关注的恒生科技指数调整十分明显，自去年10月高点以来回撤幅度已超过27%，一众主题基金净值也持续走低“从一致预期数据来看，恒生科技指数2026年有望实现较好的盈利增长速度。从产业趋势来看，随着外卖补贴逐步退出以及科技公司的内生增长，恒生科技成份股公司盈利有望实现较高的增长速度(2026-03-05 02:31:00)

2026年迄今为止，公募机构掀起自购热潮。据公募排排网数据显示，截至2026年3月5日，今年以来共有42家公募机构自购旗下基金77次，合计自购金额达9.10亿元。权益基金成自购主力。排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，今年以来公募基金积极自购权益基金，主要基于以下四方面原因：一是响应监管引导，践行高质量发展。(2026-03-05 17:40:00)

2026年是“十五五”开局之年，中国经济步入新发展阶段。近期，26位首席经济学家、首席分析师、明星基金经理做客澎湃新闻“春水向东流——《首席连线》2026年市场展望”专题节目，就新一年中国经济的运行和投资新机遇，带来了分析和展望而落实的配置策略上，中欧基金权益研究部副总监、权益公募投资部周期组组长任飞说：“不建议在市场情绪过热、黄金成为焦点时追高买入，此时容易出现短期剧烈调整；相反，当市场对黄金关注度阶段性降温时，反而是更理想的关注窗口。”(2026-03-04 07:04:00)

□在核心的投资领域，基金公司相关人士正在努力分辨“人机协同”的边界，将主导权牢牢抓在手中，以期获得“质效双升”结果□有机构表示，在信息处理能力极大提升的背景下，主动管理人的超额收益将不再来自信息差，而是来自认知差：一是对产业趋势的前瞻判断；二是对企业长期竞争力的深度定价；三是在极端市场中的独立思考与逆向决策能力。高盛发布报告称，为应对人工智能带来的额外冲击，市场正在奖励“HALO”资产，投资者寻求规避拥挤的美国科技股敞口，大量转向资本密集型实体资本，包括电网、管道、公用事业、交通基础设施、关键机械及长周期工业产能等，而长期配置远未达到高位。(2026-03-03 06:53:00)

3月资金面延续流出态势，3月2日股票ETF净流出超95亿元今年2月股票ETF市场资金合计净流出近430亿元，前两个月，全市场股票ETF资金净流出高达8072.98亿元。近日，市场持续关注黄金后市投资机会。对此，广发基金指数投资部基金经理姚曦表示，短期看，地缘冲突升级短期或有望对黄金形成利好，但行情的持续性或取决于地缘冲突的烈度和持久性(2026-03-03 13:47:00)

春节过后，公募基金发行市场展现出持续回暖的积极态势。根据私募排排网最新统计数据，本周，全市场计划发行的公募新基金数量达43只，较前一周的36只增长了19.44%。展望后市，易方达研究智选股票拟任基金经理包正钰表示，年初以来资金情绪明显回暖，风险偏好较去年同期有所修复，指数运行更趋稳健，市场赚钱效应回升并带动增量资金持续关注权益类资产。从估值与盈利匹配的角度看，在经历前期调整与结构出清后，A股整体估值处于相对可接受区间，为行情进一步向上提供了必要的安全边际；与此同时，投资者的定价框架也从单纯的流动性驱动，逐步回到对业绩确定性与景气持续性的再评估，这意味着本轮上行更可能以“稳健抬升、结构领跑”的方式展开。(2026-03-03 00:05:00)

近期A股市场热点在多个板块间轮动扩散，从贵金属、工业金属到基础化工，再到半导体材料与AI硬件，看似分散又毫无关联的热点，实则暗含着一条清晰的逻辑主线——涨价。另外，外部宏观与政策风险同样不容忽视。王华表示，海外货币政策变化、美元波动、地缘冲突等因素，可能直接冲击大宗商品定价。(2026-03-02 08:29:00)

时隔近二十年，基金经理笃定叙事逻辑的变迁而重拾“旧爱”——小金属的估值与定价有了新的包装和现实依据。“高处不胜寒是主观感受，历史经验和认知不能覆盖所有未来，也无法描摹百年未有之大变局之下新世界剧烈变动的新轮廓。”张大江判断，随着商品价格不断创新高，相关股票尽管间歇性滞涨，但最终会对商品的持续走强做出脉冲式补涨，这是盈利和估值中枢持续上移的过程，也是见证历史的过程。(2026-03-02 07:17:00)

中东地缘政治“火药桶”再度被引爆。当地时间2月28日，美国与以色列对伊朗境内多处目标发动袭击，以伊冲突再次爆发。消息一出，全球资本市场风声鹤唳。一位FOF基金经理也从资产配置的角度分析：“2026年需要密切关注全球能源品的上涨风险，如果能源品价格出现持续大幅上涨，全球再通胀对于海外利率的影响或引发全球资产定价的新变化(2026-03-02 00:37:00)

随着美国13F文件的披露完毕，全球资管巨头在去年四季度的调仓路径浮出水面。面对估值高企的科技股和市场对AI投资前景的担忧，各大机构的操作出现了显著分化。富兰克林邓普顿研究院高级投资策略师、董事总经理陈夏仪认为，人工智能技术突破至广泛应用，是从蝶变到飞跃的关键陡坡。(2026-03-02 02:09:00)

2025年下半年以来，商业航天板块利好持续发酵，市场关注度持续升温。近日，平安基金权益基金经理王修宝在接受上海证券报记者采访时表示，SpaceX的发展路径印证了商业航天行业从技术突破到商业落地的可能性，其构建起依靠可回收火箭实现低成本发射服务、快速组网形成低轨通信运营的商业闭环，“商业航天领域的商业模式初步得到验证”。展望未来，王修宝认为，2026年是商业航天商业化落地的关键起点。他将持续跟踪技术突破、订单放量、事件催化等因素，动态调整投资组合，其投资布局将在把握行业长期趋势的基础上，规避短期波动风险。(2026-03-02 02:09:00)

2026年春节后，A股市场风格呈现显著切换，顺周期板块凭借基本面改善预期与政策催化，吸引多位基金经理密集调研。从调研方向看，能源、有色金属、化工、建材等领域成为关注重点，核心逻辑在于市场从估值抬升向盈利驱动转变，叠加PPI持续修复、地缘风险溢价及“十五五”规划的预期，顺周期资产的业绩兑现能力获机构普遍看好。有基金公司指出，2026年市场有望呈现“科技+周期”双主线均衡特征，顺周期板块需结合估值安全边际与业绩兑现节奏，避免单纯追涨短期情绪驱动标的。关注“反内卷”政策下行业格局优化的细分赛道，以及供需边际改善的泛资源端标的，在时间周期上更注重长期胜率。(2026-03-02 02:00:00)

AI算力基建催生了巨大的电力需求，推动电力设备行业景气度骤升，对此基金公司正在强力布局。1月15日以来，9只电网设备主题ETF上报。谈及对电网设备板块的看法，平安基金经理林清源表示，全球算力基建对能源供应的极致需求，使变压器等电力设备从传统制造业产品转变为“算力基础设施”的关键环节。(2026-03-02 07:01:00)

年初至今，资源板块的结构性行情持续演绎，重仓相关赛道的基金净值表现抢眼，成为公募权益类基金排名大战中的领跑者。Wind数据显示，截至2月26日，西部利得策略优选A今年以来收益率已达54.37%，在偏股混合型基金中名列前茅；同一位基金经理管理的西部利得新动力A和西部利得行业主题优选A年内涨幅也分别达到53.48%和48.54%；前海开源金银珠宝A同样录得32.51%的收益率。另有业内人士表示，全市场选股策略不会消失，其约束条件宽松，可跨市场、跨行业捕捉结构性机会，降低单一行业或风格的非系统性风险。(2026-03-01 08:17:00)

面对港股市场近500家的IPO排队阵容，摩根士丹利董事总经理、亚太股权资本市场主管张晓羽判断：“2026年港股股权融资市场的基本面依然稳健，并具备较强的延续性，年初至今市场的活跃度已明显提升。”2026年开年以来，港股IPO市场延续火热态势，目前已有超20家企业完成港股IPO，募资总额约为去年同期的10倍。创新药领域同样呈现出类似特征。张晓羽认为，与2018年至2021年的上市潮相比，本轮创新药IPO热潮在多个方面都更加成熟和理性。(2026-02-28 07:40:00)

在“AI颠覆论”甚嚣尘上时，作为“卖铲人”的算力产业链再度爆发。2月26日，PCB、CPO、液冷服务器、算力芯片等概念集体走强，深南电路、大族激光、广合科技、川润股份封涨停，高澜股份20cm涨停，此外，科创50指数盘中一度跌超1%，午后逐步走强，最终收涨0.85%。“Feynman这一架构的核心技术突破在于采用3D堆叠方式，将专为推理任务优化的LPU芯片直接集成在GPU计算核心之上，新架构LPU芯片以高多层方案为主，单芯片PCB价值量有望达到300-500美金，或进一步打开PCB的市场空间，提升相关环节的价值量。”该基金经理表示。(2026-02-27 08:04:00)