科技

10月以来，多只在三季度被外资巨头抱团买入的个股呈现较大涨幅，其中包括睿能科技、力星股份、远大智能、国光连锁等。“当前，稳增长政策预期已被市场较大程度定价，国际投资者更加关注中国经济和上市公司的基本面。(2025-11-05 06:31:00)

当科技赛道成为今年A股“最靓的仔”，一批未能踏准节奏的基金经理，并未回避业绩压力，而是以千字“小作文”的形式，在三季报中写下了一篇篇融合专业反思、幽默自嘲与未来预判的“真心话”。相较于以往的程式化表述，如今的“小作文”满是“刀刃向内”的坦诚。在他看来，过度“内卷”已对经济健康构成威胁，违背了市场经济的正常规律，容易引发“劣币驱逐良币”的恶性循环。但需要明确的是，“反内卷”并非简单的供给侧去产能，其核心目标不一定是推动价格普遍上涨，而是推动产业生态从“拼价格”向“拼价值”的系统性重构。(2025-11-04 20:09:00)

在科技巨头讲出新的叙事逻辑下，公募QDII正逐步回补美股仓位。近期，在英伟达、微软、谷歌、三星在美股密集发布对AI医疗的投资后，包括张坤等明星基金经理所管公募QDII大举增加美股仓位，也使不少基金在近期港股调整中降低了回撤风险，借助AI医疗新叙事在近期的强势，不少前期表现落后的QDII基金业绩加速提升。银华医疗健康基金在今年三季度期间也重仓了晶泰控股、讯飞医疗科技等AI医疗赛道股，基金经理张萍对此认为，技术创新已经成为医药行业发展的核心驱动力，人工智能技术在医疗行业的潜力被市场低估，AI对于医药产业的降本增效和创新支持尚未被市场充分认知，未来将长期看好产业趋势，持仓重点挖掘AI制药与AI医疗两大细分方向。(2025-11-04 17:15:00)

近日，公募基金2025年三季报披露完毕，按期末持股市值统计的前十大重仓股榜单再现结构性变化。纵观2000年至2024年年报、2025年三季报的持仓轨迹，公募基金重仓股行业经历了三次关键变迁：从钢铁、金融代表的工业时代，到食品饮料引领的消费崛起，再到当前算力、人工智能、半导体主导的科技浪潮。回溯公募基金25年的持仓轨迹，不仅清晰映射了中国经济从工业化到创新驱动的转型轨迹，更揭示了其与产业趋势共舞的深层逻辑。未来，这份持续更新的持仓图谱，仍将是理解中国经济发展逻辑、发现未来价值主线的重要参考。(2025-11-04 07:05:00)

券商11月月度“金股”组合日前陆续出炉。Wind数据显示，截至11月3日中国证券报记者发稿时，已有超过180只标的入围券商11月“金股”名单，拓普集团同时获得5家券商推荐，是同时期最受关注的标的结合对“十五五”规划建议稿的分析，中国银河证券策略首席分析师杨超建议投资者关注四条投资线索：一是TMT与科技自立自强主线，重点布局通信基础设施、半导体制造与设备、工业软件与互联网平台等关键环节，关注具备技术突破能力的龙头企业；二是高端制造与绿色转型主线，重点布局工业母机、航空航天、新能源装备、新材料等先进制造领域，突出高端化、智能化、绿色化方向；三是能源资源安全主线，重点配置煤炭、电力等供需格局偏紧领域，以及有色金属等战略性资源品种；四是金融支持实体经济主线，把握金融板块估值修复与政策催化的双重机会。(2025-11-04 05:42:00)

从硅谷到西雅图，迄今为止，大型科技公司第三季度的业绩数据几乎指向同一个方向——人工智能投资巨浪。很明显，人工智能的建设正在以几年前根本没有人会想到的速度增长。最后，Versace强调，科技行业最大的领导者正在发出一个明确的信息，即人工智能的繁荣不仅仅是一个阶段，而是一场全面的基础设施竞赛。他们正在孤注一掷，尽管面临成本飙升等各方面压力。(2025-11-03 08:00:00)

证券时报记者吴琦有人辞官归故里，有人星夜赶科场。当上周上证指数一度站上4000点整数关口后，A股市场博弈加剧。金信基金认为，科技板块成为牵引市场上行的核心引擎。不妨沿着“自主可控+产业趋势”主线布局——半导体设备与材料、AI算力与应用、高端制造中的工业母机、新能源领域的储能、锂电等方向，既受益于国家战略，又具备业绩弹性。(2025-11-03 01:31:00)

公募基金重仓股的迭代，始终与产业变迁同频共振：2005年至2007年“周期为王”，彼时公募基金把握住了受益于经济新一轮增长周期的“五朵金花”行情；从2010年开始，随着智能手机产业链爆发，电子产业迎来“黄金十年”，迅速成为市场最为关注的投资方向之一；2019年之后，核心消费股和新能源板块引领新一轮上涨行情；当前，科技股掀起新的投资浪潮。不过，“树不会长到天上去”。对于火热的科技股行情，多位基金经理表示，基本面仍是核心考量因素。(2025-11-03 01:22:00)

伴随着上市公司三季报披露完毕，知名私募及其基金经理的操作得以曝光。据私募排排网统计，截至10月31日，共有35家百亿级私募管理人旗下产品出现在A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值接近720亿元沪上一位私募基金经理在接受上证报记者采访时坦言，A股快速上涨3个月后，部分科技标的估值过高，接下来会均衡布局，一方面坚守标的库中业绩具备确定性的标的，同时挖掘能够穿越周期的消费股，如情绪价值消费、二手经济、职业教育等相关的企业，以及有望实现反转的公司。(2025-11-03 06:30:00)

七位公募投研人士解读沪指叩关4000点：市场持续走强，新一轮“健康慢牛”行情有望开启十年磨一剑，日前，在科技成长行情的引领下，沪指不负众望，冲破了4000点。周颖恺：与十年前相比，我当前的心境更加理性稳健，投资策略也更加注重中长期业绩的持续稳定。十年前，市场充斥着杠杆资金驱动的投机氛围，个人心境易受短期波动影响，策略研究侧重于企业当期业绩的爆发力和市场关注热度；当前，我更注重企业业绩的稳定性与持续性，将策略落实到基金产品投资的过程中。(2025-11-03 02:46:00)

数据显示，截至三季度末，“国家队”资金重仓持有超800只A股股票，三季度末持有农业银行、中国银行、工商银行的市值均在万亿元以上。偏成长风格方面，“国家队”资金三季度增持鹏鼎控股、三环集团、深南电路、安克创新、三安光电、信维通信、纳芯微等电子标的，亿联网络、华测导航、星网锐捷、光迅科技等通信标的，晶澳科技、TCL中环、亿纬锂能、隆基绿能等光伏标的，迈瑞医疗、泰格医药等医药标的，长城汽车、比亚迪、江淮汽车等汽车标的。其中，深南电路、亿纬锂能三季度股价涨幅在100%左右。(2025-11-03 12:21:00)

随着公募基金三季报披露完毕，基金经理的重仓股悉数浮出水面。与资金汇聚于热门板块的主流策略不同，各基金持有的独门重仓股则呈现出另一番景象：行业更分散、弹性更大、市值更小此外，黄兴亮管理的万家创业板2年定开在三季度末独门重仓了迪普科技，万民远管理的融通健康产业独门重仓了东方生物，张荫先管理的平安先进制造主题独门重仓了夏厦精密、禾川科技，农冰立管理的景顺长城北交所精选两年定开独门重仓了一致魔芋，缪玮彬管理的金元顺安元启更是独门重仓了绿城水务、深粮控股、歌力思、城市传媒、东南网架、昇兴股份、国检集团等多只股票。(2025-11-03 01:31:00)

10月31日，资金净流入股票ETF达264.2亿元；10月资金净流入股票ETF超千亿元中国基金报记者曹雯璟10月，沪指一度站上4000点，再创近十年新高。长城证券表示，进入11月，指数在下一步冲关前可能反复拉锯，仍然建议跟踪市场流动性的情况，尤其是两融资金的边际变化。整体而言，新兴科技仍是核心主线。(2025-11-03 13:18:00)

数据来源：Wind宁墨/制表图虫创意/供图近日，公募基金2025年三季报披露完毕，按期末持股市值统计的前十大重仓股榜单再现结构性变化。纵观2000年至2024年年报、2025年三季报的持仓轨迹，公募基金重仓股行业经历了三次关键变迁：从钢铁、金融代表的工业时代，到食品饮料引领的消费崛起，再到当前算力、人工智能、半导体主导的科技浪潮。回溯公募基金25年的持仓轨迹，不仅清晰映射了中国经济从工业化到创新驱动的转型轨迹，更揭示了其与产业趋势共舞的深层逻辑。未来，这份持续更新的持仓图谱，仍将是理解中国经济发展逻辑、发现未来价值主线的重要参考。(2025-11-03 01:31:00)

随着权益市场回暖，部分外资公募旗下产品凭借前瞻性的行业布局与稳健的投资策略，取得了显著超额收益。与此同时，安联中国精选A的基金经理程彧表示，进入四季度，预计宏观经济增长维持韧性、科技行业加速发展的局面有望得以延续。(2025-11-02 15:06:00)

随着10月交易收官，券商11月金股名单渐次披露。整体来看，券商11月金股主要集中在电子、电力设备、有色金属等板块，腾讯控股、紫金矿业等个股被多家机构推荐。杨柳表示，立足当下，尽管科技产业的景气趋势持续获得验证，但较为极致的分化依旧是风格轮动的重要诱因。(2025-11-02 06:56:00)

10月市场总体呈现震荡态势，沪指累计涨1.85%，一度站上4000点，再创十年新高。创业板指累计跌1.56%，科创50指数震荡调整，累计下跌超5%。行业主题上看，证券、科创芯片等相关ETF被资金看好，而化工、旅游相关ETF被资金抛售。目前已有6只ETF披露下周上市，跟踪标的为港股通50、创业板新能源、恒生生物科技、创业板综合、证券公司等。(2025-11-02 00:00:00)

随着2025年公募基金三季报披露完毕，科技赛道再次成为市场关注的焦点。面对这一热门投资方向，不同的基金经理作出了差异化的选择：有人重仓算力产业链收获超额收益，有人转向半导体细分领域挖掘机会，还有人布局港股科技寻找新增长点面对科技赛道的火热行情，多数基金经理保持乐观态度。郑巍山表示，后续仍然会延续“硬科技”领域的投资，注重产业趋势和公司基本面研究，继续看好AI带来的新需求以及半导体产业周期的复苏，对国产化前景继续保持乐观。(2025-11-01 00:10:00)

随着公募基金三季报披露完毕，外资独资公募基金的持仓情况和投资策略浮出水面。截至目前，共有摩根、贝莱德、摩根士丹利、富达、施罗德、宏利、联博、路博迈和安联九家外资独资公募基金“行业上我们依然关注AI所带来的变革性机会，我们会持续跟踪，力争寻找更多的投资机会。此外，在工程机械、化工、动力电池、有色金属的等行业，我们都看到了许多机会，甚至部分传统行业也在酝酿机会。”杜猛说。(2025-10-31 19:18:00)

三季度哪些主动权益基金最受追捧？澎湃新闻记者据数据统计，在三季度期间份额增长位列前二十名的主动权益基金中，有5只是今年前三季度的“翻倍基”。广发鑫和A、德邦鑫星价值A、中欧信息科技A、中欧景气精选A、永赢医药创新智选A、中欧高端装备A、以及广发安盈A的三季度增持份额均超20亿份；其中，永赢基金单林管理的永赢医药创新智选A前三季度业绩为114.75%；景顺长城周期优选A三季度则获增持达18.58亿份。(2025-10-31 08:06:00)

投资大佬葛卫东的持仓动向，从来都是市场关注的热点。“葛卫东加仓了”“葛卫东减仓了”“葛卫东赚了”“葛卫东被套了”......都可以让投资者们津津乐道。拉芳家化三季报显示，今年前三季度公司实现营收6.27亿元，归母净利润1255.82万元。其中，第三季度实现营收2.17亿元，归母净利润619.69万元。截至2025年9月30日，公司货币资金余额达10.10亿元，总资产达到21.74亿元。(2025-10-31 15:32:00)

借助指数基金产品，公募FOF的赚钱效应与弹性显著抬升。随着股票市场赚钱效应的持续涌现，FOF也一改产品风格保守、业绩弹性不足的传统标签，借助对窄基产品尤其是行业主题基金的重点挖掘，年内业绩最高的FOF产品收益率已达68%，不仅远远站在全市场基金的中位数之上，也大幅超越许多主动偏股型明星基金。“我们增加了科技主题基金的配置，并结合基本面演变和基金策略进行了结构的动态调整。”胡云峰表示，基于预期回报的判断增加了资源主题基金的配置、降低了金融类资产的配置；适当提升了制造类基金的配置。(2025-10-31 03:00:00)

A股上市公司三季报披露进入“冲刺期”。截至10月29日记者发稿时，已有3073家上市公司披露了三季报，从已披露情况来看，3073家上市公司第三季度的整体营业收入和归母净利润均较去年同期有所增长“不过，我们同时认为，不宜过度关注公司短期业绩表现。因为公司经营有一定的偶然性和周期性，有时一份短期的业绩表现并不代表公司价值出现了重大变化。”周宗舟如是说。(2025-10-30 06:29:00)

在近期披露的基金2025年三季报中，多位基金经理写下长文，不乏精彩字句。有基金经理坦言，在前两年业绩低谷期，甚至愧谈身份，在非工作场合，尽可能避免提及自身的职业……“坦率地说，最后一本书笔者也没读懂多少，但似乎每一次翻的时候，总能获得点启发。”恽雷说。(2025-10-30 08:46:00)

新华财经北京10月30日电以资产配置和基金投资为看家本领的基金中基金被许多投资者戏称为“专业基民”。随着基金2025年三季报披露完毕，FOF的最新买基动向浮出水面。此外，曾辉还表示，四季度将增加组合的防御性。“我们关注新能源新材料产业链的锂电池，以及金融地产链的建材、能源产业链的煤炭，它们分别是成长产业群和周期产业群各自较为超跌的细分领域，这些超跌的板块和典型的防御资产如银行，将能够分散组合的风险和加强整个组合的防御性(2025-10-30 06:41:00)