不变

11月23日下午，光伏概念股震荡反弹，TOPCon电池方向领涨，晶澳科技、固德威涨超7%，光伏指数也探底回升。光伏相关基金业绩表现光伏相关指数基金近一年来仍为收复失地，跌幅超过10%，其中汇添富中证光伏指数增强A-10.4%，国泰中证光伏产业ETF链接A近一年业绩-12.4%。华安证券表示，本轮行情仅行进至初期，反弹格局不变。第一方面，利率飙升由于短期流动性冲击所致，当前央行已加大投放，预计后续利率仍将继续回落，货币政策收紧言之尚早；第二方面，国内疫情散点多发主要和当前冬季时节有关，疫情防控优化措施更多考虑与主流毒株感染特征相适应，不会重新从严；第三方面，美债利率持续上行目前缺乏基本面支撑，当前仍在反应加息75bp预期的降温，预计未来一段时间震荡回落的方向不变(2022-11-23 13:59:00)

巴菲特再度减持比亚迪H股！港交所数据显示，巴菲特旗下公司伯克希尔于11月17日卖出了322.5万股比亚迪H股，对比亚迪H股持股比例从16.28%降至15.99%，这已经是港交所第五次披露巴菲特减持比亚迪H股，自今年8月开始减持，巴菲特已累计减持比亚迪H股约5000万股，套现超百亿港元。华安证券表示，本轮行情仅行进至初期，反弹格局不变。第一方面，利率飙升由于短期流动性冲击所致，当前央行已加大投放，预计后续利率仍将继续回落，货币政策收紧言之尚早；第二方面，国内疫情散点多发主要和当前冬季时节有关，疫情防控优化措施更多考虑与主流毒株感染特征相适应，不会重新从严；第三方面，美债利率持续上行目前缺乏基本面支撑，当前仍在反应加息75bp预期的降温，预计未来一段时间震荡回落的方向不变(2022-11-23 00:10:00)

目前我们对债券做中性配置，对债券的配置以久期策略为主，利率债偏波段机会，基本面不变的情况下2.75可参与，强化对信贷数据跟踪，强调配置时点的性价比。(2022-11-16 00:00:00)

虽然市场有很多变化，但原则和准则长期适用，因为市场夹杂着人性，而人性是不变的，所以，这一次没什么不同。(2022-11-14 00:00:00)

中信建投表示，展望下半年，半导体国产化逻辑持续强化；消费电子苹果产业链确定性较强，安卓从大的产业周期判断，四季度或明年一季度可能为库存水位的高点，后市建议关注MR、智能车等新品类创新对产业链的带动机会；汽车电动化趋势依旧强劲，功率半导体需求稳健，SiC产业处于爆发前夕。复盘电子行业2022前三季度表现，半导体板块各环节逐步受到下游需求疲软带来的冲击，消费电子板块受手机需求下行及多地疫情反弹扰动，整体业绩有所波动，苹果与安卓产业链分化明显(2022-11-09 07:31:00)

东方财富网数据显示，截至三季度末，葛卫东共出现在七家公司的前十大流通股股东名单，其中有新进二家公司，包括容百科技、绿的谐波；一家公司不变，包括移远通信(603236)，减持四家公司，包括安恒信息、兆易创新(603986)、科大讯飞(002230)、奇安信。(2022-11-08 00:00:00)

进入11月，白酒股连续两日上涨。11月2日，贵州茅台股价收盘报1471.96元，11月前两个交易日累计涨幅达9.03%。以贵州茅台为代表的白酒股反弹势头能否延续？一些基金经理还认为，消费结构升级逻辑不变，白酒股等消费龙头仍有上行空间。胡昕炜在其管理产品的三季报中表示：“三季度消费行业股票回调较多，但我们仍然着眼于中长期，整体上保持了较稳定的持仓结构(2022-11-03 06:46:00)

展望未来，政策层面经济稳增长基调不变，伴随着经济逐步复苏，工业金属需求有望回暖。美元经过一波强力加息后，近期已经开始释放出了鸽派言论。(2022-11-01 00:00:00)

数据来源：上市公司三季报许孝如/制表陈锦兴/制图上市公司三季报披露收官，各大明星私募的持仓情况随之透底。截至三季度末，共有1272只私募产品登上了1076家上市公司的十大流通股东名单，但期末持股市值较半年报缩水超300亿。此外，林鹏的和谐汇一加仓华域汽车469万股，保持对石基信息持股不变；宁泉新进阳光照明和五洲特纸，清仓了中国移动；进化论则新进了东威科技，期末持股市值为2.99亿元。(2022-11-01 06:50:00)

随着上市公司三季报陆续披露，社保基金的新进重仓股浮出水面。天相投顾统计数据显示，截至2022年10月24日下午，从持股变动上看，社保基金增持21只个股，新进19只个股，减持9只个股，10只持股不变社保基金业绩如何？天相投顾基金评价中心投研人员对《华夏时报》记者进行了详细的建模分析。(2022-10-25 00:00:00)

年底之前，该公司对市场宏观环境的判断是“两个复苏”和“一个不变”：生产要素流动效率复苏、消费场景复苏，以及海外能源危机主线不变。(2022-10-17 00:00:00)

华夏基金判断，当前市场处于中长期底部区域，以半年到一年时间维度看，当前位置性价比极高，建议配置积极的权益仓位，围绕复苏主线布局顺周期方向，年底之前，对市场宏观环境的判断是“两个复苏”和“一个不变”：即生产要素流动效率复苏、消费场景复苏、海外能源危机主线不变。“两个复苏”如果成立，以国内稳增长为核心的顺周期方向是下一阶段的配置重点，包括银行、地产、家电、新能源车、光伏、风电、通信等；同时，继续保持海外能源危机主线的配置，包括煤炭、油运等。(2022-10-17 00:00:00)

“展望四季度，中国经济总体复苏的态势不变。”10月11日，中信建投证券首席经济学家黄文涛对四季度国内宏观经济的运行，做出最新展望。“综合来看，预计我国全年GDP增速仍将明显领先于世界经济和全球其他主要经济体的增长速度。”黄文涛说。(2022-10-12 00:06:00)

国泰君安证券研报认为，国庆期间肥猪价格持续冲高，原因在于：一是受产能去化影响，供给减少趋势不变，二是压栏影响，各口径的体重数据多持续上升，二次育肥与大猪压栏现象也成为猪价持续攀升的重要因素。展望后期，当前肥标差依旧明显，旺季奠定四季度信心，养殖户普遍看好冬至前后行情，压栏、惜售等影响下猪价或迭创新高。投资建议：虎年荐猪：推荐板块β机会原则不变，推荐标的：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、天邦股份、新希望、大北农、天康生物等，受益标的：傲农生物、唐人神等；农产品推荐标的：大北农、隆平高科、荃银高科，受益标的：苏垦农发；动保板块推荐标的：科前生物、生物股份，受益标的：普莱柯、中牧股份、瑞普生物、回盛生物等；长期推荐价值标的：海大集团、圣农发展。(2022-10-11 07:37:00)

中信建投证券10月11日研报认为，展望四季度，中国经济总体复苏的态势不变，但复苏力度弱，过程可能一波三折，动力在基建和地产。延续复苏的关键动力来自投资，一方面是基建投资的进一步发力，四季度基建会进入新一轮投资、施工共振走强的阶段，加快形成实物工作量。综合来看，预计四季度我国GDP增速中枢小幅上行至4.3%，比三季度预期增速4.1%小幅改善0.2个百分点。全年GDP增速则预计在3.4%左右，这是在超预期疫情的冲击下和不大水漫灌的政策选择下，实事求是的最好结果，且仍将明显领先于世界经济和其他主要经济体的增长速度。(2022-10-11 07:39:00)

牛熊轮转，周期变换，但长期来看，二八分化是资本市场不变的主题。在极其割裂的股市中，只有极少数人能够长久笑傲市场，基金市场亦是如此。(2022-10-10 00:00:00)

国庆节前一周A股表现不佳，不过仍有上市公司获机构密集调研。具体来看，开立医疗9月27-29日的电话会议有逾200家机构参与，包括全国社会保障基金理事会、睿远基金等。开立医疗表示，公司对于今年及明年的业绩目标，仍旧维持超声产品线收入稳定增长、内镜设备收入较快增长的指引不变，能够完成公司就是比较满意的。(2022-10-04 09:40:00)

9月30日，人民银行发布消息称，决定自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下(含5年)和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变，即5年以下(含5年)和5年以上利率分别不低于3.025%和3.575%。庞溟认为，预计各地房地产调控政策优化落地的节奏将进一步加快、优化调整力度将进一步加大，政策维度有望向限购、限贷、限售、限价宽松并结合购房鼓励政策、降低交易税费等多方向，以及向热点一二线城市延伸、扩围。(2022-10-01 00:05:00)

中国银河证券最新研报表示，疫情反复、经济偏弱、融资需求不足对银行业绩增长造成压力，但稳增长政策导向不变，基建仍为提振信贷重要抓手，结构性货币政策加码环境下小微、制造业等领域面临较好机会，部分区位优势明显的中小银行有望受益信用边际改善。估值层面，当前银行板块PB0.51倍，处于历史低位，配置价值仍存，停贷风险逐步化解对估值修复至关重要。疫情反复、经济偏弱、融资需求不足对银行业绩增长造成压力，但稳增长政策导向不变，基建仍为提振信贷重要抓手，结构性货币政策加码环境下小微、制造业等领域面临较好机会，部分区位优势明显的中小银行有望受益信用边际改善(2022-09-23 07:41:00)

上周A股连续3天调整，发生了什么？上证指数周累计跌幅4.16%，创出今年2月以来最大周跌幅，也是年内第二大周跌幅，深证成指周跌幅达5.19%，创业板指数上周跌幅高达7.1%，两大指数均创出今年最大周跌幅事实上，大量资金扎堆于A股小部分板块，自然会加剧股价的波动。A股结构化行情的背后是公募基金规模不断壮大、行业对优质标的渴求的时代。(2022-09-19 07:37:00)

然而，股市从来都不存在新鲜事。今天发生的一切，过去曾发生过，将来依然会发生，因为人性不变。(2022-09-18 00:00:00)

中信建投研报认为，房地产政策趋势向好不变，销售有望逐步复苏，房企利润率逐步触底，但分化局面难以改变，个股选择仍是行业投资的重中之重。我们看好三高房企：高业绩、高有息负债增长以及高拿地强度的房企，这些房企有望在后续市场复苏及信用修复过程中明显受益。投资建议：我们认为，房地产政策趋势向好不变，销售有望逐步复苏，房企利润率逐步触底，但分化局面难以改变，个股选择仍是行业投资的重中之重。(2022-09-07 07:19:00)

在A股市场持续震荡、基金净值波动的背景下，最受市场关注的基金半年报指标之一当属基金公司内部员工持有基金情况。据《证券日报》记者统计，有近八成基金公司内部员工在上半年增持了自家基金公司产品或持仓不变，更有傅鹏博、周蔚文、张坤、葛兰等明星基金经理所管产品获基金公司“自家人”力挺。“基金从业人员持仓变化并不一定能反映该基金的业绩表现，建议投资者不要盲目跟风，根据自身风险偏好购买适合自身需求的理财产品。”北京地区一位大型券商产品经理对《证券日报》记者表示。(2022-09-03 07:53:00)

“上半年市场环境不佳，基金规模扩张其实较难。对一部分小公司来说，在收入缩水而成本不变的情况下，较易形成亏损。(2022-09-01 00:00:00)

并未押注新能源赛道，业绩依旧可以排名前列的基金产品有哪些？今年以来，虽然A股市场整体震荡，但结构性行情极致演绎，新能源板块仍是炙手可热，吸引了大量资金涌入，专注于该板块的基金经理也逐渐增多对于价值型基金而言，如果它常年持有金融、地产和煤炭等低估值板块，重仓股几乎无变动，前几年业绩表现一般，今年业绩表现突出，也不能说明基金经理足够优秀。以低估值著称的价值型基金，今年业绩走势分化严重，一些提前在去年就将仓位调整至煤炭板块的基金产品，今年业绩表现突出，而重仓股长期维持不变的基金产品则业绩表现欠佳。(2022-08-29 03:27:00)