行业

12月5日，2024年光伏行业年度大会在四川宜宾召开。其间，中国光伏行业协会组织数十家光伏企业召开了促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会，“自律”话题再次成为行业热议焦点此外，跳出存量，找增量，也是当前一些企业的应对之策。“现在大家都在存量市场中竞争，都比较辛苦，建议用产品的创新寻找增量。同时，要持续投入研发，通过研发寻找未来。(2024-12-08 05:16:00)

多只汽车股获机构积极评级。据证券时报·数据宝统计，本周，54家机构合计进行270次评级，共计200股被券商研报给予“买入型”评级。国泰君安研报指出，防水行业是近两年格局出清最显著的消费建材子行业，东方雨虹市占率不断攀升，扩品类调渠道改善营收结构，降本对冲行业价格竞争影响，风险资产处置进入尾声；维持“增持” 评级，给予目标价26.28元/股。(2024-12-08 07:21:00)

A股本周延续上涨，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入约50亿元。行业主题上看，医药、机器人相关ETF被资金看好，而医疗相关ETF被资金抛售。有4只ETF披露下周发行，跟踪标的为科创板芯片、科创50、上证180和港股通汽车。(2024-12-07 12:56:00)

近期A股指数震荡，但个股活跃，有的个股在大涨前曾有部分明星基金经理调研。比如，富国基金朱少醒在11月26日调研北特科技，巧合的是，北特科技11月27日就开始大涨，随后七个交易日股价累计大涨逾四成另外，兴证全球基金管理有限公司谢治宇在11月11日参加过易点天下的路演活动，主题是“从Applovin超预期，看AI应用率先落地营销行业”。易点天下当天股价20%涨停，截至目前，最新股价已累计涨逾八成。(2024-12-07 09:12:00)

市场早盘震荡拉升，午后高位横盘，创业板指领涨，沪指重回3400点上方。盘面上，AI应用方向再度大涨，传媒板块领涨，大金融股冲高回落。对于医疗板块，有机构认为，检验检查结果互认政策，叠加当前DRG/DIP全面推行，国产品牌有望凭借供应链优势、性价比与本土化的临床创新在竞争中扩大市场份额，加速实现进口替代，并实现行业集中度提升，维持行业“领先大市”评级。看好具备自主创新能力与出海能力的医疗设备及IVD厂家。(2024-12-06 14:52:00)

中信证券研报指出，近几年原奶供给增加而下游乳品需求偏弱，奶价持续下跌，2024上半年超过80%牧场陷入亏损。终端乳制品需求持续不及预期；原奶行业产能去化进度不及预期；饲料成本大幅上涨；奶价大幅下跌；奶牛爆发严重疫情；牛肉价格大幅下跌。(2024-12-06 08:16:00)

A股市场已进入年末交易时段，今年股票私募产品的成绩单引人关注。第三方机构最新监测数据显示，得益于9月下旬以来A股市场强势回升和科技成长主线崛起，今年股票私募主观多头产品有望实现业绩复苏同威投资称，维持“市场延续结构性强势”的判断，密切关注能够不断创出新高的个股以及高景气行业的优质品种。此外，投资者需要紧密跟踪政策面的变化。(2024-12-06 05:48:00)

多家公募上报创业板主题ETF12月5日，证监会网站显示，当日有四家公募上报了创业板主题ETF产品。前述公募人士表示，创业板50指数成份股多为新兴产业、高科技行业的代表性企业，并集中在电子通信、新能源、生物医药等领域。(2024-12-06 00:09:00)

近期，以半导体、新能源、大数据为代表的成长板块表现明显活跃，多只个股股价不断突破历史新高。闫思倩同样认为，新能源行业由于贸易冲突、产能过剩、行业价格战等负面压制，股价已经超跌，当前基本面处于见底修复前期，估值也处于历史低位。(2024-12-05 00:20:00)

国泰君安证券研报认为，展望2025年，“稳态”依然是煤炭行业的关键词，煤价有底无惧边际供需略走弱。渐进的政策预期下，寻求“确定性”也是一种投资思路，常态化配置下的煤炭，确定性更高。1）机构持仓已经处于过去5年中值偏下，继续下行风险已不大，且在海内外利率周期共振向下背景下长线类资金配置高股息逻辑不改；2）渐进式的政策落地预期，3月“春季新开工”后需求兑现可能性较低，投资确定性可能依然是一种投资思路；3）2025年不考虑政策刺激，煤炭基本面的确定性依然可能仍居所有行业前列。(2024-12-05 07:50:00)

银河证券研报指出，我国商业航天产业的发展正逐步迈入正轨，行业发展或将进入快车道，产业链相关公司将受益于航天供应链的重构进程，关注技术壁垒较高的传统航天供应商以及兼具品控和成本优势的新型航天供应商。短期变化积极+长景气持续：中国卫星、航发动力、四川九洲、国睿科技、航天电子、芯动联科、晶品特装；(2024-12-05 08:21:00)

在行业降费大背景下，基金营销多举措降本，并试图打出差异化的“增效牌”。今年以来，公募机构持续收缩营销战线，关闭直销平台、注销分公司、优化代销名单等案例层出不穷。格上理财旗下金樟投资研究员王祎认为，公募机构可利用大数据和AI技术分析用户行为、偏好和需求，实现精准化营销。同时，从单一的销售导向转向服务导向，提供解决方案式营销。(2024-12-05 01:33:00)

“开门红则全年红”。又到了各渠道开始征战明年“开门红”的时刻！岁末年终，各大基金公司以及银行、券商等渠道正积极备战，开始筹谋明年“开门红”。另一位业内人士也表示，面对经济下行压力和减费降税政策，2025年“开门红”压力增大，尤其是收入端。不过，金融行业都在积极应对。“金融行业仍然是特别‘卷’的行业，‘开门红’竞争压力也在逐年增加。”(2024-12-04 21:05:00)

昨日10亿元资金净流入ETF12月3日，A股三大指数涨跌互现。震荡行情下，当日股票ETF获约10亿元资金净流入。对于市场关注度较高的半导体芯片板块，工银瑞信基金表示，我国半导体行业迎难而上，持续加大研发和国产化力度。半导体产业链国产替代空间广阔，外部压力或倒逼国产化进程进一步加速。(2024-12-04 14:10:00)

近日，工信部等联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，旨在持续增强5G规模应用的产业全链条支撑力、网络全场景服务力和生态多层次协同力，全力推进5G实现更广范围、更深层次、更高水平的多方位赋能。银河证券研报认为，5G应用有望规模化发展，优选通信子行业景气边际改善优质标的。全球政治经济形势变动的风险；通信规模化应用不及预期的风险；5.5G发展不及预期的风险等。(2024-12-04 07:36:00)

中信证券研报指出，随着2024年以来我国并购重组支持政策持续加码，A股市场有望迎来并购重组大时代。基于三大层面的线索，我们优选了并购重组主题的潜在受益标的：第一，以科创板为代表的双创板块，是本轮并购重组政策重点鼓励的方向；第二，并购重组通常可以为中小市值公司带来较大的业绩增长弹性与股价上涨弹性，尤其是符合新质生产力培育方向的中小成长型公司；第三，以央国企为代表的传统行业头部公司有望加大对产业链的整合力度。(2024-12-04 08:02:00)

周三，市场午后震荡下挫，创业板指领跌，全市场超4300只个股下跌。盘面上，机器人概念股维持强势，红利股表现活跃。下跌方面，AI应用方向集体调整，光伏概念股走势低迷。有券商表示，9月底以来，政策通过降准、降息和流动性互换便利等措施，进一步加大了对内需和消费的关注，为提振市场信心和消费回暖创造了积极条件。电影、游戏等行业是文化消费的重要构成，为消费者提供了虚拟物品、IP衍生品等多维度消费场景，亦肩负着文化传播的重要使命，有望直接受益于政策刺激。(2024-12-04 15:14:00)

华泰证券研报表示，24年以来传媒板块估值波动较大。春节后因Sora、Kimi等大模型快速出圈，板块估值抬升，但后因国内大模型与海外仍存在客观差距等多种因素持续回调。风险提示：宏观承压，政策监管风险，内容供给不及预期、AI发展不及预期。(2024-12-03 07:22:00)

东方财富Choice数据显示，近一月有超过600只个股接待过公募基金来访，合计来访接待量为5540。其中159股被10篇以上研报覆盖，79股被20篇以上研报覆盖，14股被50篇以上研报覆盖。从行业分布来看，近一月公募基金来访接待量超过10的159股，分布于电子最多，为35股。机械设备紧随其后，为27股。电力设备为19股。医药生物、计算机也分布靠前。(2024-12-03 18:27:00)

中金公司研报认为，2024年至今，航空航天科技板块业绩受需求影响逐步筑底。在宏观环境快速变化的背景下，行业仍具备较强的需求刚性和长期确定性，伴随“十四五”收官及行业扰动因素淡化，行业景气复苏可期，低基数下板块有望于2025年迎来补偿式增长。新质生产力发展稳步推进，通用领域拓宽行业成长空间。1）大飞机：2023年中国商飞交付国航、南航首架C919飞机，C919开启多用户运营阶段，我们认为大飞机批产及交付能力提升有望引领航空产业升级；2）低空经济：低空产业规划及企业取证节奏提速，我们认为低空经济应用场景有望加速落地，推动飞行器、空管系统以及相关基础设施投资的增长；3）商业航天：2025年卫星互联网工程、千帆星座组网发射有望常态化，多型可复用火箭有望陆续首飞，商业航天有望打开航天产业链企业的成长空间(2024-12-03 07:37:00)

市场多变幻，轮到ETF大爆发。最新数据显示，目前ETF产品数量已超1000只，全部上市ETF规模达3.65万亿元，较年初大增1.6万亿元。“如果没有站在用户价值的买方视角来打造券商服务方案，在全行业降费降本的背景下，ETF的业务机会也可能逐渐变成鸡肋。(2024-12-03 01:37:00)

在2024年即将结束，2025年即将来临之际，瑞银分析师在给客户的一份报告中写道，投资者应密切关注几个关键行业的股票，直至明年。周一，大型科技公司延续走强态势，为2024年美股的最后1个月拉开了帷幕。截至收盘，道指小幅下跌、标普500指数、纳斯达克指数创出新高。标普500指数收涨0.24%，报6047.15点。(2024-12-03 07:45:00)

在震荡行情中，机构持续加仓，公募基金已经连续三周加仓。从最新仓位来看，截至11月29日，偏股混合型基金仓位中位数为88.56%，处于相对高位。谈及后续看好的方向，富国基金认为，接下来围绕政策预期的博弈将是市场的主要交易方向。从产业趋势来看，今年以来海外AI应用层出不穷，AI为广告、游戏等行业赋能显著。(2024-12-03 14:49:00)

在行情回暖的情况下，私募机构也加快调研步伐，积极在二级市场寻找优质标的。私募排排网最新统计数据显示，11月份，共有866家私募机构对A股上市公司进行调研，覆盖93个申万二级行业的423家公司，合计调研次数达2645次聚鸣投资董事长刘晓龙认为，未来一段时间，两大方向可能有投资机会。一是经济总体回升背景下，部分行业有提估值的机会，如电商等互联网行业；二是在行业性强刺激政策下，基本面困境反转型行业，如家居行业。(2024-12-02 00:05:00)

历经三年多的持续调整后，近期医药板块亮点频出，创新药、医药商业、AI医疗等细分领域涨势强劲。与此同时，医保预付制度、促进商业保险发展等利好政策不断。唐晨：我的选股口诀是“大单品、格局好、预期稳定、高增长”，也就是以寻找与时代相契合的超级大单品为出发点，以竞争优势分析为主要抓手，把握连续性和稳定性较强的指数型增长机会。这是医药板块投资的经典模式，因为这个行业很少有强者恒强的公司，但从不缺引领时代的产品。(2024-12-02 05:12:00)