制造业

市场温度“基”先知，这在4月18日的基金发行市场中得以充分体现。一方面，多只原定于18日停止募集的热门指数基金，均在18日同时宣布延长募集；另一方面，于18日成立或完成募集的FOF产品，出现了20多亿元乃至近30亿元的“小爆款”针对科技板块，嘉实基金认为，从中观层面看，我国半导体先进制程、国产AI算力应用、智能驾驶、创新药、军工等产业趋势中期确定性相对较高，其他的内需顺周期、供给侧隐含的大多是向上的期权，即便是关税冲击最大的出口链，价格最终的传导和非美市场的韧性都有待市场的检验和持续观察。整体而言，短期A股高波动的背后可能蕴含中长期低位布局的高性价比机会；结构上，自主可控的科技、内需消费、非美优势制造业有望成为中期的核心方向。(2025-04-21 01:59:00)

随着公募基金2025年一季报密集披露，首批科技主题基金调仓动向浮出水面。券商中国记者梳理发现，永赢、中欧、长城等基金公司旗下产品一季度继续加码AI产业链布局，信息技术与制造业成重仓方向中欧基金杜厚良则从产业链利润分配角度分析，认为AI将对移动互联网带来变革，其中之一便是改变移动互联网时代各环节的利润分配模式。(2025-04-16 00:06:00)

市场全天震荡走低，创业板指领跌。从板块来看，物流、统一大市场概念股震荡走强，大消费股表现活跃。下跌方面，消费电子、高外销占比概念股集体重挫。尽管特朗普声称加征关税将有助于为美国政府带来收入，并振兴美国制造业，但经济学家和商界人士警告说，这些关税措施将推高价格，损害美国消费者和美国企业利益，扰乱全球贸易，不利于全球经济发展。(2025-04-03 14:56:00)

进入4月，随着宏观经济数据逐步公布，A股上市公司业绩陆续披露，市场将步入“基本面验证期”。近日上证指数在3300点附近震荡，4月A股市场将怎么走？国信证券建议，关注PEG在0.5-1之间的工程机械、工业金属板块，这些领域不仅估值合理，还受益于欧洲制造业复苏带来的外需提振。(2025-04-01 00:19:00)

随着上市公司年报及一季报密集披露，公募基金调仓动向逐渐明晰。证券时报·券商中国记者梳理发现，兼具AI技术落地能力与业绩兑现能力的科技公司，以及现金流充裕、分红率稳定的企业，正成为基金经理配置的核心方向“我们将持续关注以人工智能为驱动力的科技产业，新能源产业、高端制造业、以创新药为主的医疗健康产业，并在其中维持较高仓位。”杜猛表示。(2025-03-30 20:32:00)

市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌。从板块来看，化工、养鸡等周期股集体走强，机器人、工业母机表现活跃，光伏概念股展开反弹。下跌方面，银行股展开调整。工业母机方面，随设备更新和增量政策效果逐渐落地，叠加机床更新周期持续，机床下游需求有望逐渐复苏，推动机床企业经营业绩改善。因此，看好制造业复苏和设备更新带来的机床行业需求好转，建议关注各机床行业细分领域龙头。(2025-03-26 15:28:00)

首批基金2024年年报出炉，机构持仓路线图浮现。近日，中庚基金、九泰基金、明亚基金等公司率先披露了旗下基金的2024年年报。陈涛重点关注四大方向：一是需求刚性且长期空间大，整体估值处于历史低位的医药行业，关注价格风险释放充分、有出海潜力的环节，包括医疗器械、创新药、骨科等；二是受益于积极扩大内需政策的消费行业，如航空客运、速冻食品、零食、餐饮、服装、保健品等行业；三是广义制造业中具备独特竞争优势的细分行业龙头，如钢结构、出口型农药、高温合金等；四是科技行业中未来有望同时受益于财政扩张和AI应用创新的内需型公司，如打印机、政务IT等。(2025-03-26 02:01:00)

中信证券研报表示，今年1—2月，我国工业和服务业生产均实现较快增长，但数据显示内需仍然偏弱，外需景气度也有所下滑，供需格局有待进一步优化。从生产端来看，1—2月工业增加值增速超出市场预期，主要拉动力量来自运输设备、金属制品和装备制造业，服务业也保持较高增速，现代服务业景气度尤为亮眼。内需恢复不及预期，国内政策不及预期，海外经济衰退及风险事件超预期，海外货币政策超预期等。(2025-03-18 07:45:00)

长线资金出手！随着上市公司2024年年报的持续披露，社保基金、养老金、QFII等长线资金的持仓情况也逐渐浮出水面。从布局方向看，业绩向好的细分行业龙头公司受到机构青睐。“我们对于后市是比较乐观的，所以股票仓位较高。”汇丰晋信基金权益投资总监陆彬认为，投资机会和投资热点会向各个行业继续发散，后续看好新质生产力相关行业的发展，同时重点关注以周期和中游制造业为代表的强势行业，包括化工、有色、钢铁等偏周期的行业，以及机械、新能源等偏制造的行业。(2025-03-17 15:25:00)

华泰证券研报称，据SMM，缅甸供应仍未恢复，当地要求加征20%资源税让矿商的成本大幅增加，矿商表示难以接受，2024年我国从缅甸进口稀土大幅减少。国内对稀土的掌控更全更强，《稀土管理办法》拟将国内矿、进口矿、独居石等所有来源的稀土矿均纳入管理体系。据华泰宏观《如何理解特朗普提出的“对等关税”？》，基于特朗普加征关税的底层逻辑是“美国优先”——即推动贸易平衡/制造业回流和平衡财政，所以或仍需要在全球较大范围内加征关税(2025-03-12 07:40:00)

近日，记者从渠道处获悉，景林资产管理合伙人、基金经理高云程日前在一场内部沟通会上表示，我国经济在历经数年的转型之后，已经在以智能制造为新增长点的发展模式下，开启了新的增长周期，未来中国制造业势必需要全方位地与人工智能以及更高层次的数字技术深度融合。公司将探寻那些能够在未来的5—10年间，从本土公司转变成为全球化的世界级公司。具体操作上，渠道人士透露，景林资产目前在港股中的配置比例较高。景林资产创始人蒋锦志管理的产品报告也显示，截至1月末，该产品在大类资产配置上主要是4类资产：港股、美股及其他、非货币基金和空仓(2025-03-09 00:27:00)

观点摘要：高质量发展和科技创新将为下一个时代增长打开新的空间，我觉得特别骄傲，我们不是性价比，而是高质量，以前大家都开进口车，现在，我们是全球第一大汽车出口国，接下来可能是人形机器人会突破，这是一个几十万亿的制造业体量，我们已经具备基础优势。人形机器人从0-1可能不需要像电动车一样用6—7年的时间，有可能两三年三四年，就能够完成。闫思倩：在投资领域，有ARK基金的木头姐，投资了很多科技股，被称为女版巴菲特，她在投资比特币包括最近的AI医疗等，都做得非常好，她每年都会出科技领域的报告，包括适时的投资观点，都让人印象深刻。(2025-03-08 09:22:00)

中金公司研报称，中国制造业的优势被更广泛地认知，科技领域突破、中国资产重估成为2月初以来市场上涨的主要推动力。节能降碳目标再次加码，2025年目标单位GDP能耗降低3%左右。本年目标较2024年提升0.5个百分点，兼顾“十四五”阶段性任务要求和目标可行性。(2025-03-06 07:06:00)

市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。从板块来看，芯片股集体大涨，军工股震荡走强，机器人概念股一度反弹。下跌方面，固态电池概念股展开调整。美股方面，美国2月ISM制造业PMI为50.3，虽然仍延续1月时的扩张，但幅度微小且不及预期，趋于停滞状态，新订单和就业均出现萎缩，同时材料采购价格指数飙升至2022年6月以来的最高水平，凸显通胀压力。(2025-03-04 15:29:00)

农历蛇年伊始，中国资本市场迎来一场重估浪潮。“以DeepSeek为代表的杭州‘六小龙’，重新点燃了投资者对中国供应链和科技创新竞争力的信心。据他观察，1月以来的经济数据总体表现平稳，公路货物运输量显示制造业活动依然有韧性；同时，在以旧换新的政策支持下，消费大体稳定。(2025-03-03 01:56:00)

国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布数据显示，2月份，随着春节后企业陆续复工复产，生产经营活动加快，制造业采购经理指数明显回升，为50.2%，比上月上升1.1个百分点，重返扩张区间；非制造业商务活动指数为50.4%；综合PMI产出指数为51.1%中国物流与采购联合会副会长何辉认为，总体来看，非制造业运行平稳，投资、消费和新动能相关活动均有积极表现。随着扩内需相关政策持续推进，我国经济继续向好复苏基础有望进一步巩固。(2025-03-02 05:26:00)

春节假期以来，DeepSeek、人形机器人等AI以及影视相关板块涨势凶猛，A股市场有所回暖，上证指数震荡向上并顺利收复3300点整数关口。中期来看，王贵重认为，中国的科技制造业越来越强，人工智能引领的新一轮科技革命刚刚开始，国产算力、半导体的先进制程、汽车的高阶智驾都有了显著的突破。(2025-02-14 08:41:00)

高位股退潮！今天早盘，第一个风险点出现了。近期遭遇爆炒的高位股出现集体下跌。美格智能、兆威机电、浙数文化一度跌停，青云科技、汉得信息、创业黑马等个股一度跌超10%，龙软科技、卧龙电驱、广和通、长盛轴承、瑞芯微等多只近期强势股跌逾7%天风证券也认为，目前关税政策反复无常或是为了在国内政治和国际关系之间寻求一条更可控的路径：一方面，对内继续巩固“关税强硬派”基础选民的认同，保持其对制造业与经济安全的重视形象；另一方面，又为实际落实预留空间，防止在上任初期过度激化市场和盟友的反弹，给自己留出灵活谈判的筹码，但整体而言关税依旧是未来特朗普政府与其他经济体博弈的核心工具。(2025-02-13 12:01:00)

DeepSeek对产业链带来的影响正在持续。日前，汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正指出，人工智能初创公司DeepSeek的技术突破体现了中国大语言模型已迈向深度推理阶段，其创新能力引起市场高度关注，或将影响全球AI行业格局。德意志银行也表示，全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。(2025-02-12 06:52:00)

中信证券：行情持续，结构分化由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，交易风格和结构愈发极致，后续行情分化不可避免。短期建议关注AI应用相关高端制造龙头，以及应用方向里中小市值低位补涨的机会。长期看好AI应用链主及相关中国优势和稀缺制造能力。看好港股央国企，一带一路，恒生科技，先进半导体龙头，军工，传统制造业龙头。(2025-02-10 00:15:00)

德银2月5日发布研究报告称，全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。随着中国企业在全球范围内的主导地位不断巩固，中国故事估值折价似乎最终应该转变为溢价。(2025-02-06 15:08:00)

中国1月财新制造业PMI为50.1，前值50.5，连续第四个月维持在荣枯线上。1月财新中国制造业PMI的各分项指数，涨跌互现。中国1月财新制造业PMI为50.1，前值50.5，连续第四个月维持在荣枯线上。1月财新中国制造业PMI的各分项指数，涨跌互现。(2025-02-03 09:17:00)

“主动管理基金大幅跑输基准，落后于ETF，这对公募主动管理形式提出挑战。”在1月21日发布的基金2024年四季度报告中，基金经理坦诚表露心声。刘格菘特别提及，在经济结构转型过程中，科技制造等成长行业有望涌现出一批拥有卓越研发能力、显著产品力优势的中国公司，有理由相信他们将在中国经济的发展过程中充分受益，茁壮成长，不远的将来中国具备全球比较优势的制造业终会摆脱重重困境，重新开启新的周期。(2025-01-23 06:56:00)

近期，基金2024年四季报陆续披露，基金经理们的操作策略逐渐明晰。据统计，权益类基金在行业配置上出现较大幅度的调仓动作，其中对科技、消费等行业加大了持仓比重。江峰表示，后续投资布局将着重聚焦于以下四个关键方向：首先是大消费板块；其次是在稳增长预期背景下，有望从中受益的行业；第三是国家安全和国产替代领域的专精特新方向；最后是新质生产力相关的高新技术制造业。(2025-01-22 15:04:00)

广发小盘成长混合在2024年四季度末的股票仓位进一步提升至94.19%。1月20日晚间，广发基金副总经理刘格菘管理的广发小盘成长混合基金2024年四季报率先披露，该只基金持仓中的前十大重仓股和最新观点也随之出炉。刘格菘认为，在经济结构转型过程中，科技制造等成长行业有望涌现出一批拥有卓越研发能力、显著产品力优势的中国公司，“我们有理由相信他们将在中国经济的发展过程中充分受益，茁壮成长，同时我们也坚信不远的将来，中国具备全球比较优势的制造业终会摆脱重重困境，重新开启新的周期。”(2025-01-21 07:00:00)