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中金公司研究部认为,针对A股市场而言,本次化债方案基本符合市场预期,但本周A股市场已出现较大涨幅并且部分指数临近前期高点,反映市场对于政策预期相对较高,未来市场难免波动加大,但短期波动不改变市场向好趋势。9月底政策信号初步显现,而本次财政方案的落实则是政策信号进一步明确,而且前期财政部提及的多项工作仍在研究和审议中,明年工作方向也逐渐明确,未来政策落实仍然值得期待。中金公司研究部认为,针对A股市场而言,本次化债方案基本符合市场预期,但本周A股市场已出现较大涨幅并且部分指数临近前期高点,反映市场对于政策预期相对较高,未来市场难免波动加大,但短期波动不改变市场向好趋势(2024-11-09 09:45:00)
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认为
市场
政策
波动
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前期
短期
信号
向好
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中信证券研报指出,美联储2024年11月议息会议降息25bps,符合市场预期。会议声明相对前次会议的变化多关于通胀,加之近期通胀读数小幅高于预期,我们认为如果失业率不再显著上行,通胀和失业率在美联储眼中的相对重要性或再次翻转,特朗普和他带来的通胀预期或成为无法忽视的隐忧。美国通胀超预期反弹;美国劳动力市场超预期走弱;特朗普对美联储独立性实行超预期干预。(2024-11-08 07:52:00)
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预期
降息
利率
委员会
委员
失业率
方面
表示
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11月8日消息,国泰君安研报表示,近期国内财政政策导向积极,伴随海外重大事件结果落地,市场对国内消费需求修复、地产产业链企稳的预期持续升温,消费需求改善逻辑凸显,而白酒作为高端消费和典型顺周期行业具备显著的需求修复弹性。短期首选弹性,中期重视业绩。1)短期维度预期先行,弹性标的是首选:我们认为,短期维度预期先行,市场注重个股业绩修复弹性和空间,业绩波动对股价影响钝化,白酒次高端价位消费需求最具备修复弹性,尤其中小市值标的交易结构优化明显,舍得酒业、水井坊、酒鬼酒等标的或展现相对收益;2)中期维度重视业绩,强调份额逻辑(2024-11-08 07:11:00)
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白酒
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需求
业绩
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维度
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周四大涨行情,单日超80亿元资金净流入ETF11月7日,沪深两市双双大涨,A股三大指数涨幅均超2%,全天合计成交超2.5万亿元。普涨行情下,当日股票ETF出现超80亿元资金净流入,中证A500、沪深300、上证50等宽基指数品种领衔“吸金”,科创板、创业板相关ETF,以及券商、军工等行业主题ETF净流出较多。对于A股后市,天弘权益投资基金经理刘国江认为,大的环境已经发生变化,悲观不仅没必要,甚至不正确;全国人大关于财政最终的结论出来后,市场会切入到由基本面驱动的行情,因此,后市对消费、科技较为乐观。(2024-11-08 13:25:00)
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净流入
流出
指数
资金
股票
单日
行情
关联基金:
国泰中证A500ETF
华夏上证50ETF
嘉实中证500ETF
金ETF
景顺长城中证A500ETF
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中信证券研报表示,特朗普胜选。中信证券认为:第一,参考历史经验,关税反制预期渐起,或抬升农产品进口成本,拉动种植产业链景气度回暖。特朗普胜选。我们认为:第一,参关税反制预期渐起,或抬升农产品进口成本,拉动种植产业链景气度回暖。第二,科技自主可控政策或将进一步加码。(2024-11-07 07:59:00)
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种植
进口
农产
关税
粮食
产业链
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华泰证券研报表示,展望2024年第四季度,以旧换新推动下家电社零恢复较为积极,且零售好转逐步向出货传导,上市公司内销有望逐步优化,而出口随海外补库需求弱化,拉动力或相对温和。因此,2024年第四季度需更为重视内销占比较高且更为受益于以旧换新相关板块,同时中国家电企业全球份额提升逻辑不变,海外消费支撑出口温和增长。小厨电子板块24Q3收入/归母净利分别同比+3%/-13.3%。24Q3出口仍拉动小厨电收入增长,我们认为,板块未来增长依托于继续强化全球份额,长期逻辑不变。(2024-11-07 07:36:00)
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板块
净利
增长
出口
收入
需求
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华泰证券发布2025年房地产行业展望:以价为锚,重塑预期。2024年房地产行业基本面整体下行,但9月底“止跌企稳”定调下出现积极信号。展望明年,我们认为市场传导链条或为:政策发力->二手房成交量拐点->二手房成交价拐点->新房市场拐点。(2024-11-06 07:25:00)
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政策
企稳
拐点
行业
房地
成交
止跌
有望
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在整体行情震荡之际,“浓眉大眼”的红利再度登上基金发行“C位”,10月和11月均有多只产品开启发行。鹏华基金余展昌也有类似观点,他认为投港股红利比A股红利多一个AH股溢价,因为港股红利的股息率更高,市场期待AH股溢价的修复带动其估值抬升,幅度会更高。(2024-11-06 13:09:00)
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红利
股息
港股
估值
市场
板块
投资
关联基金:
天弘中证红利低波动100ETF
万家中证红利ETF
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“9·24”行情启动以来,市场赚钱效应增强,公募基金大面积“回血”,目前近85%的公募产品年内收益转正。国寿安保基金认为,中长期美联储货币政策宽松与国内逆周期政策加码的趋势相对确定性更高,这为A股市场走出底部区域奠定了中长期基础;但短期政策节奏、力度等都将影响市场上行路径与风格轮动。(2024-11-06 00:23:00)
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净值
混合
收益
债券
政策
市场
指数
关联基金:
大成动态量化配置策略混合A
大摩数字经济混合A
东方红睿玺三年持有混合A
富荣价值精选混合A
工银可转债债券
工银瑞盈18个月定开债
华安北证50成份指数发起式A
华夏鼎庆一年定开债券发起式
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自11月5日起,第二批中证A500ETF密集开售,有望持续吸引更多资金入市。市场人士认为,今年以来,“长钱长投”的制度环境不断优化完善,逐步打通增量资金入市堵点。在相关政策支持下,ETF有望成为A股增量资金入市的重要“蓄水池”。“指数化投资规模将持续扩大。(2024-11-05 04:34:00)
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资金
入市
增量
公司
保险
投资
有望
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中金公司研报指出,技术面上市场底部有所支撑,大幅下行可能性较小。综合来看,我们认为短期内市场大概率维持震荡,中长期或有机会。并购浪潮或利好中小盘及新质生产力相关行业。a)我们发现并购活动多发生在中小盘,且在小盘风格并购数量较多的2015年,小盘股整体表现较好,因此我们认为在2024年新的政策支持下,未来的并购市场活跃度或将提升,或利好中小盘表现(2024-11-04 07:44:00)
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风格
市场
并购
表现
中长期
小盘
短期
生产力
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债券市场的波动,让债券基金感受到了“季节冷暖的交替”。第三季度,尽管债券基金数量持续增长,但其规模和份额却出现了下滑。负责中欧增强回报债券基金的基金经理也认为,纯债资产方面,组合在7、8月采取较高的久期中枢,同时把握市场在政策冲击影响下收益率抬升的时点进行久期抬升,获取了较好的收益(2024-11-04 05:20:00)
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债券
债市
市场
规模
波动
下降
组合
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今年以来,公募REITs市场迎来显著扩容,目前全市场产品数量达50只,发行规模达1464亿元。三季度,公募REITs整体经营状况良好,尤其是高速公路和能源基础设施板块表现突出,部分产品净利润环比实现翻倍中金公司认为,从中长期配置角度来看,项目主动管理能力为市场所认可后,或将产生估值溢价,建议优先关注细分板块内头部运营商资产,如产业园、物流仓储、保租房及消费基础设施中的部分项目。(2024-11-04 01:38:00)
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净利
净利润
项目
板块
经营
运营
资产
市场
关联基金:
鹏华深圳能源REIT
中信建投国家电投新能源REIT
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弹性大但业绩落后的军工基金,近期成为机构金主青睐的赛道。证券时报记者注意到,多只军工主题基金在9月末成为机构持有人买入的主要对象,有超级大户甚至在单只军工基金产品上申购总份额超12亿份,也有机构在短短一周内狂买7500万份军工基金,更有新能源赛道的明星基金经理押注军工后获得基金公司的自购支持。易方达军工基金经理何崇恺则认为,虽然当前军工赛道出现了补涨行情,但尚未形成独立行情,这意味着军工赛道更大的机会可能还在后面。(2024-11-04 06:25:00)
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军工
赛道
机构
份额
投资
经理
投资者
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成立近一周年首批20只浮动费率基金全部斩获正收益中国基金报记者张燕北孙晓辉首批浮动费率基金于去年四季度市场低点时低调发行并陆续成立,运作近一年时间均斩获正回报。值得注意的是,上述第三方基金销售机构认为,浮动管理费的收费方式目前仍在探索阶段,虽然在一定程度上能够降低投资者的成本,但投资者的收益最终还是由投资的底层资产决定的(2024-11-03 10:03:00)
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费率
投资
浮动
投资者
管理
管理人
持有
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随着上市公司三季报收官,百亿私募的持仓动向也揭晓。私募排排网统计数据显示,共有33家百亿私募旗下产品,出现在221家A股公司三季报的前十大流通股股东名单中,合计持股市值达675.31亿元展望后市,星石投资认为,经历过前期的快涨快调后,市场政策预期得到修正,市场情绪回归理性,市场情绪中枢有望持续回升。同时,在市场情绪逐渐回归理性、股市震荡蓄势后,合理预期以及基本面表现将成为股市的重要驱动力,基本面的进一步好转将带动A股市场开启第二轮行情。(2024-11-03 09:11:00)
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持股
投资
市值
旗下
流通
季报
公司
迎水
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——上海证券报·2024年第四季度券商营业部投资顾问调查报告□受益于稳增长政策持续发力,投顾群体对四季度宏观经济预期更加乐观积极。53%的投顾对四季度宏观经济形势预期持“中性”和“乐观”态度,较上一季度提升了16个百分点;37%的投顾认为经济处于回升阶段,相比三季度提升10个百分点□投顾对A股四季度走势的预期也转向乐观,近八成投顾看涨A股。调查结果显示,投顾对今年四季度宏观经济的看法持乐观积极态度。在中观层面,近八成投顾表示看涨四季度A股市场,并建议提高权益类资产的配置仓位。(2024-11-02 01:50:00)
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百分点
百分
客户
净值
四季
认为
上升
下降
关联基金:
金ETF
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当地时间11月1日,美国劳工部在美国股市开盘前发布的数据显示,因两场飓风和波音公司罢工,美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万人,远低于预期,也远低于上个月的25.4万人,这是美国企业2020年以来招聘步伐最慢的一个月摩根大通CEO杰米·戴蒙则在美国银行家协会举行的年度会议上表达了对通胀回升的担忧,他认为,通胀可能不会那么快消失,从长期趋势看,通胀可能像上世纪70年代那样反弹。(2024-11-02 09:06:00)
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可能
降息
担忧
银行家
基点
不会
会议
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公募基金分红态度积极。公募排排网数据显示,今年前10个月,公募基金共计分红1598.97亿元,累计分红高达5008次,同比分别增长9.42%、2.39%。业内人士认为,今年以来的收益表现是股票型基金分红的底气。当前A股依然处于估值相对较低的位置,随着投资者风险偏好的提升,股票型基金也将迎来更好的配置机会。(2024-11-02 01:50:00)
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分红
金额
股票
管理人
显示
数据
投资
关联基金:
华泰柏瑞沪深300ETF
华泰柏瑞沪深300ETF
嘉实沪深300ETF
南方中证500ETF
南方中证500ETF
易方达沪深300ETF
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国泰君安研报称,整体宏观及各方面政策仍偏积极,或持续提振市场预期,我们认为对钢铁需求不必悲观。维持“增持”评级。钢铁行业PB低于1倍的公司较为普遍,且个别PB低于0.5倍,我们认为本轮政策将有助于推动钢铁公司估值修复。(2024-11-01 08:06:00)
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钢铁
需求
股份
行业
估值
特钢
公司
低于
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天风证券表示,本轮政策的发力点集中融资环境、基建、地产、消费等领域。10月这些领域都出现明显反弹,企业融资环境明显好转、基建正在加快形成实物工作量并带动相关制造业、以旧换新消费明显升温。部分领域虽然还存在一定瑕疵,比如融资环境率先好转但融资需求改善相对较慢, 以旧换新相关消费表现较强但其他消费相对偏弱,但是随着政策进一步发力,我们认为政策带来的经济景气度有望向更广的领域蔓延。(2024-11-01 07:12:00)
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融资
消费
政策
百分点
基建
领域
环境
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通过审慎稳健的投资运营管理,社保基金已经成为A股市场长期投资、价值投资的典范,发挥着资本市场“稳定器”和“压舱石”的作用。10月31日,根据A股上市公司2024年三季报,三季度末已有564家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金的身影,社保基金最新投资路线图逐渐曝光。业内人士认为,作为资本市场的重要参与者和典型的长期资金、耐心资本,社保基金一直坚定看好国内股票的长期投资价值,发挥长期资金和耐心资本优势。未来,提升社保基金参与市场的程度,将有助于增强金融市场稳定性。(2024-11-01 00:10:00)
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社保
投资
市值
持仓
市场
资本
持有
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中证A500基金规模迈过“千亿”分水岭。中证A500指数成为近期最“吸金”的指数,中证A500ETF及相关指数基金吸引大量资金涌入。华安基金认为,总体来看,A股市场估值水平相对较低。政策面持续释放积极信号,进一步增强了市场信心,为股市注入强劲动力。全球经济正处于复苏阶段,叠加美联储降息等因素影响,为A股创造了较为有利的外部环境。(2024-11-01 06:21:00)
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指数
上报
认购
净流入
规模
资金
增强
关联基金:
泰康中证A500ETF
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中信证券表示,当前,在政策组合拳扭转投资者情绪下,南向资金流入港股的态势,以及中小盘的业绩增速预期有明显优势,与历史中小盘大幅跑赢大盘的背景相当;仅当前中小盘估值历史分位较高,但我们认为这与中资逐渐掌握中小盘定价权有关,中小盘估值或往中资体系靠拢。截至10月16日,中盘PE估值为9.5倍,在近期的调整下回落至大盘估值以下,虽然当前中盘估值仍处于历史均值以上,但我们认为这与中资逐渐掌握中小盘定价权有关,后续中小盘估值或往中资体系靠拢(2024-10-31 07:50:00)
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估值
中盘
大盘
港股
南向
中资
增速
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中信证券研报认为,在各项政策作用下,各地存量房和新房的交易量都持续维持较高水平,预计年内从一线城市出发,房价有望止跌回稳。在各项政策作用下,各地存量房和新房的交易量都持续维持较高水平,我们预计年内从一线城市出发,房价有望止跌回稳。(2024-10-31 08:00:00)
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