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国泰君安研报指出,化工正处于磨底阶段。供给端,虽然资本开支同比下降明显,但资本开支及在建工程仍处于历史高位,预计供需关系改善还需要一些时间;需求端,由于需求回暖是个渐进的过,向上反转的动力仍需要时间酝酿后续判断:展望24年Q4及未来两年,短期来看,虽然24年的“金九银十”旺季不旺,但供给刚性的行业仍表现了较强的盈利韧性,如MDI、钛精矿、磷矿石、三氯蔗糖等品种。中长期来看,基础化工板块或有望于25年逐步走出周期底部,开启温和复苏,推荐具备成本优势的龙头白马以及具备成长趋势的优质企业。(2024-11-12 07:28:00)
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周期
行业
化工
净利
供给
基础
板块
净利润
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市场全天冲高回落,沪指领跌。盘面上,医药股集体走强,医药商业方向领涨,ST板块逆势活跃,零售股冲高回落。下跌方面,高位股继续退潮,军工股集体调整。有券商表示,军工板块由于行业需求节奏不断推迟导致基本面短期持续承压,目前来看板块库存已逐渐见底,行业将伴随后续订单下达开启新一轮库存周期,全产业链复苏在即。2024年三季报表现符合市场预期,后续节奏上看订单下达仍为关注重点,近期多家军工上市公司披露订单合同公告,表明行业复苏或已开始。(2024-11-12 14:47:00)
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军工
行业
板块
订单
承压
回落
复苏
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中国银河证券表示,展望11月,市场将更加关注国内政策发力与内需消费复苏节奏,顺周期相关板块或短期相对受益,建议关注三个方向:1、顺周期+估值修复弹性仍大+旺季催化的板块,例如餐饮供应链板块我们认为在经历了9月底的估值快速反弹修复后,大盘于10月迎来横向调整阶段,由于外部存在美国大选等不确定因素,叠加处于三季报披露窗口期,市场更加关注短期具备业绩确定性的品种,而饮料、零食与调味品业绩具备韧性,乳制品边际改善,因此这4个板块10月收益在食品饮料内部相对明显(2024-11-11 07:18:00)
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板块
红利
收入
净利
修复
食品
估值
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近年来,宠物经济已经成为资本市场关注的重要赛道,有机构预测宠物经济规模可能超万亿元。小宠物,大赛道。有哪些基金经理重仓持有宠物经济概念股?“在消费领域,我们关注的潮玩、扫地机、智能家居、珠宝、宠物等行业的龙头公司,均体现了明显的穿越经济周期的成长性。”信达澳亚基金李博也对宠物经济中的龙头公司表示看好。(2024-11-11 01:58:00)
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经济
消费
市场
行业
公司
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在近一个多月以来的回暖行情中,A股市场震荡之中仍保持向上姿态,盘面交投活跃。赚钱效应下,主动权益基金的净值反弹表现十分亮眼,尤其是重仓北交所以及科技类赛道的产品在董理看来,目前资金在寻找一个清晰的主线,围绕新质生产力,以及政策推动下周期行业里弹性较大的公司可能会是两大主线。(2024-11-11 21:48:00)
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政策
行情
市场
重仓股
权益
回报
板块
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猪价又降了!近日,多家上市猪企披露了今年10月份的销售简报,整体看出现一定分化,其中龙头公司增长相对明显。山西证券近日的研究观点认为,2019年以来这轮周期下行底部末端的整体财务状况2006年以来压力最大的,行业亟需通过一轮盈利周期来修复资产负债表,而不是继续加杠杆和扩张。(2024-11-10 00:29:00)
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生猪
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披露
公司
月份
收入
增长
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随着市场情绪的升温,新发布的中证A500指数获得市场广泛认可,一批公募中证A500指数基金火爆发行,不少私募基金也积极行动,布局“中国版标普500”新赛道。“这一轮牛熊周期里,持有体验是资管和财富机构要去重视的问题。搭建并完善丰富的产品线,以满足不同客户需求,将客户风险偏好与产品风险收益特征进一步做好适配;而投资者也应对持有产品的风险收益特征进行深入了解,寻找与自身风险偏好和资金久期相匹配的产品(2024-11-10 00:09:00)
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量化
指数
产品
增强
市场
投资
券商
布局
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专家解读:财政周期序幕已经开启,增量政策将陆续出台作为经济运行的晴雨表、资源配置重要平台,资本市场深刻反映着宏观经济的脉动与走向。中国基金报特推出“从资本市场看宏观”专栏,力求敏锐捕捉资本市场动态,前瞻性洞察宏观大势,把握经济运行的内在逻辑与核心动力。后续几个重要的观察窗口分别在今年年底的中央经济工作会议、12月政治局会议、明年的两会。目前市场将进入一段政策真空期,伴随着财政迈出大规模化债第一步,后续增量政策也打开了想象空间。(2024-11-09 14:51:00)
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债务
地方
财政
地方政府
政策
政府
经济
风险
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11月8日消息,国泰君安研报表示,近期国内财政政策导向积极,伴随海外重大事件结果落地,市场对国内消费需求修复、地产产业链企稳的预期持续升温,消费需求改善逻辑凸显,而白酒作为高端消费和典型顺周期行业具备显著的需求修复弹性。短期首选弹性,中期重视业绩。1)短期维度预期先行,弹性标的是首选:我们认为,短期维度预期先行,市场注重个股业绩修复弹性和空间,业绩波动对股价影响钝化,白酒次高端价位消费需求最具备修复弹性,尤其中小市值标的交易结构优化明显,舍得酒业、水井坊、酒鬼酒等标的或展现相对收益;2)中期维度重视业绩,强调份额逻辑(2024-11-08 07:11:00)
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白酒
弹性
预期
需求
业绩
修复
维度
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在市场信心回暖之际,林园投资宣布停止跟投。11月6日晚,知名私募林园投资公告,公司自2023年10月16日首次发布跟投公告至今已满一年,考虑到中国资本市场当下面临的历史机遇以及公司自有资金的使用效率,公司研究决定:自即日起停止跟投正圆投资的观点称,近期,政策效应驱动下市场预期由弱转强,A股港股全线普涨,增量行情特征显著。(2024-11-07 00:02:00)
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投资
市场
政策
公司
预期
行情
公告
周期
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国泰君安研报表示,由于劳动力成本因素,纺织产业逐步向东南亚、南亚等地区转移,同时美国等海外地区服装消费需求逐步向好,越南等地服装出口持续保持高增长,海外资本开支需求有望增长。工业缝纫机行业周期向上,同时在南亚、东南亚等地区出口需求持续改善,纺服设备需求向好,出海有望加速。风险提示:1)宏观经济下行风险;2)新品研发不及预期;3)海外市场拓展不及预期。(2024-11-06 07:07:00)
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需求
出口
周期
向好
有望
地区
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中信证券研报表示,2024年前三季度白酒动销持续承压,二季度酒企报表开始降速,三季度加速下行,中短期压力犹存,预计2025年全年报表增速仍会有一定程度回落,但酒企主动降速有利于产业长远健康发展。宏观经济修复仍在途中,近期政策加力趋势明确,虽然对消费的拉动仍待时日检验,但预期先行背景下预计消费总体配置吸引力将提升,酒类顺周期特征明显、并作为消费代表性行业,存在配置需求。宏观消费需求不及预期;白酒行业竞争加剧;白酒行业核心产品价格市场表现不及预期;渠道库存风险;食品安全问题等。(2024-11-06 07:56:00)
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行业
白酒
动销
预计
消费
承压
净利
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“9·24”行情启动以来,市场赚钱效应增强,公募基金大面积“回血”,目前近85%的公募产品年内收益转正。国寿安保基金认为,中长期美联储货币政策宽松与国内逆周期政策加码的趋势相对确定性更高,这为A股市场走出底部区域奠定了中长期基础;但短期政策节奏、力度等都将影响市场上行路径与风格轮动。(2024-11-06 00:23:00)
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净值
混合
收益
债券
政策
市场
指数
关联基金:
大成动态量化配置策略混合A
大摩数字经济混合A
东方红睿玺三年持有混合A
富荣价值精选混合A
工银可转债债券
工银瑞盈18个月定开债
华安北证50成份指数发起式A
华夏鼎庆一年定开债券发起式
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聚焦A股核心资产的中证A500ETF成为近日市场投资的热点,第二批12只相关产品也整装待发。公开数据显示,11月5日起,共有11只中证A500ETF同步发售,汇添富中证A500ETF则于11月7日起发售在多只同类产品齐发的背景下,业内人士也提醒投资者需注意风险因素。“投资者需要明确自己的投资目标、风险承受能力和投资周期等,依据这些因素选择适合的基金类型,并采取分散投资策略来降低风险(2024-11-05 07:52:00)
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指数
投资
产品
市场
募集
行业
风险
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今年上半年,红利是市场中的“优等生”,然而,自9月底A股大幅反弹以来,红利板块上涨明显动力不足,还有多只红利基金出现大幅回撤。永赢基金基金经理刘星宇表示,四季度宏观环境仍处于相对低位,企业盈利筑底而宏观流动性较为宽松,从周期象限来看,时钟模型判断为复苏前期,但较以往周期不同的是,就目前观测到的现象而言,中国经济正处于结构调整,新旧动能换挡的阶段,本轮宏观周期在底部的时间可能较以往更长,经济复苏的斜率相对偏缓,A股盈利短期内大概率很难出现明显改善。但更多积极的因素正在酝酿,货币、财政、产业等一揽子政策的力度明显增强,且政策协同发力,落地见效的周期和效果有望进一步提升,市场大概率已经走出最悲观的阶段,后续有望震荡上行,趋势性和结构性的机会并存。(2024-11-04 00:44:00)
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红利
回撤
周期
板块
配置
复苏
经理
关联基金:
中海分红增利混合
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中信建投研报表示,在息差降幅企稳、规模稳定扩张、其他非息有力支撑的情况下,上市银行2024年第三季度营收环比改善。当前海外进入降息周期,港股国际大行的信贷规模增长有望改善,同时通过利率套期保值等方式能够对冲部分净息差下行压力。(2024-11-04 07:17:00)
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息差
增速
降幅
改善
存款
信贷
商行
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报告摘要●近期“特朗普交易”仍在持续强化,较2016年有何异同?本轮“特朗普交易”仍是基于其核心政策主张—>进行资产定价。海外经验不等同于国内,历史经验不适合线性外推,国内经济增长不及预期,地缘政治冲突超预期等。(2024-11-03 10:36:00)
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政策
降息
大选
周期
债务
交易
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一、短期市场演绎的两条主线都出现了低性价比信号:1.提前抢跑25年景气拐点的行情已明显扩散,演绎到了供给长期调整,但需求改善可见度偏低的周期品。短期两条行情主线的性价比都降低,基于短期逻辑做结构的效果可能逐步变弱。此时,应该更加关注中期景气线索,我们继续从中期景气拐点角度选结构:重点关注25年景气拐点的新能车电池链,新能源其他环节是正在表现的扩散方向,25年泛先进制造机会可能增加(2024-11-03 11:04:00)
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短期
拐点
政策
可能
行情
方向
演绎
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近期,市场开启一轮强势的反弹行情,主动权益类基金净值水涨船高,近2000只基金净值反弹超20%。依靠过去1个多月来的反弹,近七成主动权益型基金的今年以来收益归正。信澳优势产业混合基金经理吴清宇表示,2023年是AI大模型训练元年,2024年大模型训练相对成熟后有望进入各个运用领域,AI手机等AI+领域有望受益。此外,后续随着政策逐步落地,经济基本面有望企稳,利好顺周期相关行业。(2024-11-02 01:50:00)
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混合
反弹
净值
有望
权益
收益
经理
关联基金:
万家臻选混合
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A股上市公司三季报披露完毕,以证金公司、中央汇金、社保基金为代表的“国家队”最新持仓动向浮出水面。作为市场的压舱石,“国家队”的持仓较为稳健,仍然以蓝筹股为主。他还指出,“国家队”持仓周期相对较长,注重资产的长期稳定增值,以及维护资本市场稳定运行,这有助于稳定市场情绪,引导市场形成价值投资的理念,促进资本市场健康发展。(2024-11-02 05:51:00)
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持仓
市场
社保
国家队
市值
稳定
国家
关联基金:
华泰柏瑞沪深300ETF
华泰柏瑞沪深300ETF
华夏沪深300ETF
华夏沪深300ETF
嘉实沪深300ETF
易方达沪深300ETF
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中信建投表示,随着政策刺激力度加码,顺周期餐饮链有望率先受益于预期改善。持续看好:1)休闲零食、饮料行业保持高景气度,新渠道为行业内公司带来重要增量机会;2)成本红利兑现,啤酒板块利润仍具韧性,下半年啤酒行业进入低基数,销量表现环比上半年有所改善,长期价值显现。基金持仓方面,持仓市值前15中有9支白酒股,其中高端白酒贵州茅台、五粮液、山西汾酒依次为基金持仓市值前三。(2024-11-01 07:29:00)
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板块
持仓
行业
饮料
市值
食品
啤酒
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市场全天震荡分化,沪指相对偏强,创业板指午后持续走低。盘面上,周期股集体走强,稀土永磁板块大涨,医药商业概念股震荡走高,大消费股表现活跃。有机构指出,非银金融Q3单季度业绩增速居前,且营收和业绩增速均出现连续两个季度改善,景气仍处于上行通道。在政策和流动性持续支持下,当前资本市场信心有望进一步增强,对券商经纪,财富,投资等多项业务形成实质性利好,建议持续关注。(2024-11-01 14:45:00)
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稀土
增速
有望
震荡
季度
券商
市场
业绩
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中国银河证券研报称,财政货币政策逆周期调节加强,促进经济回暖。地产政策组合拳加码,支撑短期信贷。财政货币政策逆周期调节加强,促进经济回暖。地产政策组合拳加码,支撑短期信贷。加速商品房去库存、盘活存量土地,改善房企流动性,叠加地方化债加力,有助银行资产质量优化(2024-10-31 08:11:00)
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政策
回暖
存量
信贷
组合拳
利率
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市场全天冲高回落,三大指数小幅上涨。盘面上,券商股集体走强,光伏概念股全天大涨,芯片股午后拉升。下跌方面,白酒等消费股展开调整。有券商表示,降息落地后市场主线将逐渐从降息交易转向衰退交易,考虑到当前美国制造业PMI、非农就业以及失业率等数据持续恶化,美联储本轮降息具有较强持续性,降息周期内金价有望进入向上通道,同时当前估值显著低于历史均值的黄金股有望迎来修复机会。(2024-10-31 14:55:00)
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降息
券商
全天
有望
市场
均值
交易
下跌
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中信建投:维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向配置建议:指数层面,整体市场预计仍有望震荡上行:1)国内经济仍有压力,据统计局数据,1-9月份全国规模以上工业企业利润累计同比下降3.5%,但财政政策后续有望发力接上,10/27财政部发言中国还将加大财政政策逆周期调节力度,有信心实现全年5%左右的经济增长目标,关注下月月初人大常委会财政政策指引;2)货币层面流动性预计继续维持宽松,预计后续仍有降息降准,且近期针对股市的5000亿互换便利也已落地,有望对市场形成更多支撑;3)短期主要风险点依然来自于海外,美国近期经济数据强韧,市场对短期联储降息预期有所走弱,叠加11月初美国大选,特朗普支持率较高,对我国出口及多个高新技术领域或有政策制裁担忧。(2024-10-31 07:30:00)
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财政政策
政策
财政
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有望
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市场