产业链

中国银河证券研报表示，关注中国消费电子品牌崛起机会，国内部分消费电子品牌影响力快速提升，产品布局全面、更新迭代较快，市场集中度有提升空间。三季报显示得益于iPhone17销量同比大幅增长，部分苹果产业链代工厂旺季业绩超预期，四季度有国内外购物节催化，持续关注苹果产业链出货量超预期投资机会。①关注中国消费电子品牌崛起机会，国内部分消费电子品牌影响力快速提升，产品布局全面、更新迭代较快，市场集中度有提升空间。②三季报显示得益于iPhone17销量同比大幅增长，部分苹果产业链代工厂旺季业绩超预期，四季度有国内外有购物节催化，持续关注苹果产业链出货量超预期投资机会。(2025-11-04 07:49:00)

公募基金重仓股的迭代，始终与产业变迁同频共振：2005年至2007年“周期为王”，彼时公募基金把握住了受益于经济新一轮增长周期的“五朵金花”行情；从2010年开始，随着智能手机产业链爆发，电子产业迎来“黄金十年”，迅速成为市场最为关注的投资方向之一；2019年之后，核心消费股和新能源板块引领新一轮上涨行情；当前，科技股掀起新的投资浪潮。不过，“树不会长到天上去”。对于火热的科技股行情，多位基金经理表示，基本面仍是核心考量因素。(2025-11-03 01:22:00)

随着2025年公募基金三季报披露完毕，科技赛道再次成为市场关注的焦点。面对这一热门投资方向，不同的基金经理作出了差异化的选择：有人重仓算力产业链收获超额收益，有人转向半导体细分领域挖掘机会，还有人布局港股科技寻找新增长点面对科技赛道的火热行情，多数基金经理保持乐观态度。郑巍山表示，后续仍然会延续“硬科技”领域的投资，注重产业趋势和公司基本面研究，继续看好AI带来的新需求以及半导体产业周期的复苏，对国产化前景继续保持乐观。(2025-11-01 00:10:00)

市场全天震荡走低，三大指数集体下挫。盘面上，医药板块逆势上涨，软件板块表现活跃。下跌方面，算力硬件概念股集体下跌，芯片概念股震荡走弱。有券商表示，AI可能是自云计算以来最大的产业机会。从硬件层面看，除GPU保持较快增速之外，ASIC可能在明年成为第二增长引擎，北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速(2025-10-31 14:49:00)

新华财经北京10月30日电以资产配置和基金投资为看家本领的基金中基金被许多投资者戏称为“专业基民”。随着基金2025年三季报披露完毕，FOF的最新买基动向浮出水面。此外，曾辉还表示，四季度将增加组合的防御性。“我们关注新能源新材料产业链的锂电池，以及金融地产链的建材、能源产业链的煤炭，它们分别是成长产业群和周期产业群各自较为超跌的细分领域，这些超跌的板块和典型的防御资产如银行，将能够分散组合的风险和加强整个组合的防御性(2025-10-30 06:41:00)

近期，固态电池领域频频取得突破，产业进程持续提速。多家固态电池巨头在2025年三季报中表示，将加码固态电池。陈兴文总结道：“长期来看，固态电池技术仍在持续迭代，能量密度等性能指标有望进一步突破，为长期应用提供支撑。固态电池赛道兼具爆发力与持久性，是值得深度布局与长期关注的黄金赛道。”(2025-10-28 01:44:00)

超九成主动权益基金赚钱，多只产品单季规模出现数倍暴增！随着三季报密集披露，权益市场热度与基金业绩、规模的“双向奔赴”再度成为焦点。“当前市场整体水位抬升，创新产业链的逻辑毋庸置疑，但需要强调估值性价比和确定性，因此阶段性应当集中到龙头标的。(2025-10-27 03:24:00)

中信证券：市场趋于平静，布局新的线索三个特征显示风格切换实际上已经基本结束，而不是开始，市场重新回到业绩驱动的结构市。我们的推荐顺序因上述变化而略有调整：第一，海外降息后制造业活动修复与投资加速的实物资产：上游资源，实物资产的补库需求或将恢复，关注油运；第二，中国作为全球产业链的“卖铲人”，优势产业在海外的变现：资本品、国防军工；第三，国内价格企稳，内需回升下的煤炭，食品饮料，航空。(2025-10-27 00:25:00)

近期，固态电池领域频频取得突破，产业进程持续提速。多家固态电池巨头在三季报中表示，将加码固态电池。与此同时，基金也在加码对固态电池概念股的布局，狂买相关核心龙头陈兴文总结表示，“长期来看，固态电池技术仍在持续迭代，能量密度等性能指标有望进一步突破，为长期应用提供支撑。固态电池赛道兼具爆发力与持久性，是值得深度布局与长期关注的黄金赛道。”(2025-10-26 15:54:00)

近期，固态电池领域频频取得突破，产业进程不断提速。在A股市场上，固态电池概念板块也受到投资者关注，相关个股今年以来涨幅不菲，重仓固态电池概念股的基金也实现了亮眼的收益招商基金也表示，固态电池产业化提速，硫化物电解质量产成本下降，为全固态电池铺路，建议投资者重点关注固态电池产业链中各细分领域的投资机会。(2025-10-24 06:05:00)

据证券时报网报道，10月20日，国际数据公司发布报告显示，2025上半年，全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。未来，随着产品形态持续创新、应用场景不断拓宽，智能眼镜有望成为下一代人机交互入口，为消费电子市场带来新增长动力。中泰证券研报认为，AI眼镜处于高速增长阶段，多厂商入局加速、产品矩阵丰富、价格带多元，模型搭载及AI功能升级进度可期，未来随着模型升级融合和用户功能需求扩充，AI眼镜的多模态需求有望加速成长，逐渐成为多场景通用的AI全能助手。AI眼镜产业趋势明确，2025年新品发布催化不断，建议关注AI眼镜相关产业链。(2025-10-21 16:04:00)

市场震荡反弹，创业板指涨超3%，沪指涨1.36%重返3900点。盘面上，市场热点轮番活跃，CPO概念股全天走强，苹果产业链表现活跃。下跌方面，煤炭股走弱。ETF涨跌幅方面，通信、5G相关ETF涨超6%。有券商表示，当前动力煤和炼焦煤价格仍处于历史低位，为反弹提供了空间。随着供给端“查超产”政策推动产量收缩，以及需求端“金九银十”旺季非电煤需求预期回暖，煤炭供需基本面有望持续改善，两类煤种价格均具备向上弹性(2025-10-21 14:53:00)

在经历近4年深度调整后，新能源板块在今年下半年显现企稳回升迹象。Wind数据显示，自下半年以来，中证新能源指数累计涨幅达43%，其中9月锂电池指数单月上涨17.12%，新能源汽车指数上涨16.22%，显著跑赢同期仅上涨2.59%的沪深300指数，板块热度回升明显。在AI相关布局中，赵诣认为要围绕三条线索进行配置：第一是效率提升型互联网龙头；第二是新应用场景驱动型公司；第三是算力及云服务公司。(2025-10-20 01:16:00)

中信证券：斗而不破，产业链安全为先当前A股最大的结构性基本面线索依然是中企出海，当中美重新陷入斗而不破的状态时，或持续影响市场对出海的定价。4月后的TACO经验加上中国底气的增加，导致不少投资者调仓时犹豫不决，给了红利板块阶段性高切低并获取超额的机会，但这只是旧逻辑下的轮动，并非新的主线。风格切换可能会越来越强，关注低位价值板块，银行可能受益于风格切换有所反弹，非银金融弹性逐渐增加，成长中关注低位的电力设备、AI应用端，周期股半年内也有望存在弹性表现。(2025-10-20 00:05:00)

提及新能源板块中主要细分领域景气程度和未来产业发展趋势，泉果基金赵诣表示，当前重点关注的是锂电产业链。在谈到固态电池今年这一热点主题时，泉果基金赵诣认为，固态电池是电池领域的长期变革方向，但目前尚未形成明显的规模效应，叠加锂价仍处于低位，意味着从产业链的配套到性价比还不具备绝对优势，更可能从局部特殊领域进行突破。(2025-10-16 17:35:00)

市场冲高回落，三大指数盘中一度集体翻绿。盘面上，煤炭板块延续强势，港口航运板块表现活跃，医药板块局部走强，银行板块集体上涨；下跌方面，可控核聚变概念股集体调整。有券商表示，稀土作为高端制造与战略新兴产业的核心资源，正呈现供需两端共振格局。在供给集中度提升与需求结构升级的背景下，稀土产业链的战略地位有望进一步巩固，为高端制造发展注入长期驱动力。(2025-10-16 14:47:00)

周二大盘跳空高开后冲高回落，双创指数均收出放量大阴线。半导体产业链全线调整，保险、银行方向领涨，白酒板块全天活跃。连日调整后，是布局良机还是风险隐现？银河基金称，往后看，当前市场正处于“政策托底+业绩验证”的关键阶段。中长期维度下，AI算力与新质生产力相关方向发展或可进行观察。(2025-10-15 07:31:00)

受消息面刺激，10月13日，稀土永磁板块表现抢眼，中国稀土、北方稀土等多股涨停。消息面上，此前商务部连发四文强化稀土出口管制，并增加5类中重稀土出口管控，及全产业链条设备、技术、原辅材料出口管制，并对海外军事及高端半导体需求进行管制，进一步扩大了稀土管控政策的范围中信建投认为，四季度是新能源车、风电设备等下游领域的生产旺季，对稀土永磁材料的采购需求预计会集中释放，对价格仍有支撑。(2025-10-13 16:36:00)

中金公司研报认为，假期前后国内外AI产业进展密集发布、国内工业企业利润增速回暖；A股休市期间港股震荡微涨，假期出行数据平稳增长。叠加节后“十五五”规划政策预期有望升温，研报认为节后A股有望延续稳健表现，“9·24”以来的震荡上行行情仍在延续。行业配置上，建议关注：1）AI算力和机器人等相关产业链，我们认为在产业景气度未发生明显拐点之前中期仍值得重点关注，但内部各环节可能产生轮动。(2025-10-09 07:39:00)

今年以来，政策红利持续释放与各类资金加速入市形成合力，共同支撑A股指数持续走强。进入四季度，华夏基金、嘉实基金、南方基金等六大公募机构普遍认为，从中长期来看，A股市场具备稳定运行基础，市场估值处于合理区间，中长期上涨的“底气”充足财通基金相关人士对《证券日报》记者表示，未来将重点把握AI算力和成长股。当前，A股正在经历一轮斜率向上的长期行情，其中算力与AI产业链仍是备受关注的成长赛道，国内外头部企业的布局进一步印证了行业发展潜力(2025-10-09 00:06:00)

“十四五”期间，我国先进制造业集群的建设与发展全面提速。今年上半年，全国规模以上装备制造业增加值同比增长10.2%，规模以上高技术制造业增加值增长9.5%。四是提升集群国际化水平。完善先进制造业集群生态系统，瞄准新一代信息技术等重点产业，注重产业链、创新链、资金链、人才链等衔接贯通，着力打造世界一流制造业集群。(2025-10-07 05:30:00)

自2020年全球碳中和推进及光伏实现平价上网以来，在地方政策激励下产业链大幅扩产，目前硅料至组件各环节名义产能均超1200GW，远超全球装机需求，产能严重过剩。随之价格剧烈波动，硅料从2022年30万元/吨持续下跌，至2025年6月底跌至3.5万元/吨，硅片、电池及组件价格也同步深跌并普遍击穿成本。风险提示：行业产能出清进展不及预期，政策力度不及预期，新技术导入进度不及预期。(2025-10-04 08:00:00)

9月以来，A股市场风云变幻，此前AI算力一枝独秀的格局被打破，固态电池、机器人、有色金属、游戏等板块轮番登场，市场轮动明显加速。汇丰晋信科技先锋基金经理陈平表示，最看好的领域还是跟AI算力相关的资产，尤其是海外算力，PCB、液冷等都深度受益于全球的AI产业链的需求爆发，但与此同时，在当前阶段，AI逐渐跟中国半导体关联加深，如AI端侧的需求很多中国半导体公司就能参与进去，此外，国产算力的需求也很多会体现在国产半导体上。(2025-10-03 08:01:00)

寒武纪上市以来完成两轮定增，前后呈现“一慢一快、一冷一热”的鲜明对比：首轮定增历时9个月，募资总额从26.5亿元一降再降至16.72亿元；最新一轮定增历时不足4个月。但同时，广发证券也给出了多项风险提示：供应链完善节奏的不确定性，国产AI芯片产品迭代和落地加剧行业竞争，国产AI芯片产业链自主可控建设节奏的不确定性，以互联网公司为代表的商业客户国产化提升需求节奏的不确定性。(2025-10-03 00:28:00)

9月29日，A股新能源板块迎来强势行情，锂电池主题ETF早盘率先发力，成为当日股票型ETF中的领涨主力。在结构性行情下，对于普通投资者而言，韩玮认为，配置ETF基金最稳妥的方案是长期持有宽基ETF。“除非在仔细考察基本面和估值两个方面后，十分确定某个行业具有超额收益时，才可以考虑配置行业或主题ETF”。(2025-09-30 00:12:00)