防火墙

笔者以为，建立公募基金经理与券商研究员之间的防火墙，首先需要基金公司与券商提升公司治理水平，完善内控机制，这是问题的根本。(2023-01-04 00:00:00)

受拉闸限电等因素影响，最近A股市场走势颇为“揪心”，市场做多动力不足，此前表现强势的煤炭等周期板块出现回落，消费等补涨板块多数上演一日游行情，国庆长假前夕，市场观望情绪加重，9月29日沪深两市近4000只个股下跌，仅银行、保险、养殖等板块逆势飘红，成交金额也较前期出现缩量。尽管市场震荡加大，明星基金经理也在及时把握住市场调整机会，抓紧新基金建仓，老基金也在积极调仓换股。中信建投研报分析指出，据IDC数据，迪普科技在2021H1中国UTM防火墙硬件市场份额为4.5%，排在华为(28.7%)、新华三(23.9%)、天融信(11.1%)之后，但在高端防火墙领域，公司竞争对手仅华为与新华三(2021-09-30 15:30:00)

目前，PE机构向相关部门申请备案发起二级市场私募基金时，也需递交大量材料，证明PE基金与二级市场基金之间无论从组织架构、人员配置，还是信息交流、投资决策等方面都建立了全面的防火墙，确保两者独立运营且无法制造利益输送操作空间。(2021-08-30 00:00:00)

“全金融牌照更有助于业务之间的资金协同，以及杠杆放大，拓展发展空间，但要注重对保险资金的安全性保护，因此防火墙等风控隔离措施必不可少”，沈萌分析指出。(2021-07-19 00:00:00)

从2020年下半年开始，VC投资市场变得尤为激烈，各大创投机构你争我抢地展开优质项目争夺赛，不少业内人士都深有感触。(2021-05-15 00:00:00)

国信证券分析称，山石网科的国产芯片安全产品值得期待。该公司主打产品为下一代防火墙，具备高性能和高可靠等优势。(2020-04-29 06:10:00)

博道基金倡导敬畏风险的企业文化，公司通过每年设立风控日、进行专题风险教育等多种方式，不断加强员工的风控意识，强调风险的防火墙需要公司全体员工一起筑就，只有每个人负责的那一块墙没有裂缝，整个防火墙才是牢固的。(2020-01-20 00:00:00)

股票投资领域一小半是海水、一大半是火焰。从太多投资者眼里只看到了大海，他们的身体却未在海里。我们在海边迎接投资者，并持续为投资组构建防火墙。(2019-12-17 14:31:00)

柯荆民也表示：“在实践中，代销关联方私募基金产品，以致发生欺诈、利益输送的现象屡见不鲜，说明销售公司的关联交易极易发生损害投资者利益的情况。(2018-11-26 00:00:00)

“守住金融安全，这是北京基金小镇的责任和底线。小镇将继续探索，不断加固加厚安全防火墙，建设成为一个安全可靠的基金业港湾。”吴磊表示。（谢达斐）(2018-10-19 00:00:00)

格上理财研究员雷蕾也坦言，即便是成功拿到公募牌照，证券类私募机构在开展公募业务方面也需建立防火墙制度，由不同的团队分开独立进行投资运作。私募大佬是否应该放弃私募而转战公募，其实主要是看私募大佬对于公司未来发展方向的规划。(2016-09-23 07:30:00)

事实上，对于基金公司为主体来发行内部FOF，业内的质疑声还包括如何保证投资的公平、如何避免二次收费等。由于内部FOF集中投资于发行主体旗下的基金，产品的管理者之间没有建立防火墙，如何保障内部FOF在投资中不为基金公司利益所左右，是业内人士议论较多的一个话题。(2016-08-18 07:26:00)

在A股市场之中，国内网络安全龙头卫士通、信息安全服务综合提供商启明星辰、立足于数据安全领域的立思辰、国内网络安全防火墙软件龙头东软集团以及蓝盾股份、北信源、绿盟科技等上市公司持续受到资金追捧。(2016-05-30 22:55:07)

“公募基金还是需要在狂热的市场行情中保持冷静清醒的头脑，理性思考市场每个时期估值的合理性，避免盲目冒险，忽视乐观行情下所掩盖的各类风险，确保基金投资的安全性。(2016-04-29 07:16:00)

具体来看，一方面，在监管力度上，是把握好业务发展与风险管理协调发展的良性关系，既要通过发展新业务提高证券经营机构的盈利能力，也要在业务发展过程中提升证券经营机构自身的合规管理和风险管理能力，防止发生系统性、区域性风险，同时，在进一步减少行政审批，强化备案管理的基础上，提高监管对信息监测和应急处理能力，加强事中、事后的跟踪检查，加大处罚力度，促使证券经营机构提高合规风控意识；另一方面，证券经营机构在自身要求上，各公司要建立现代全面风险管理体系，加强内部防火墙隔离，严格执行投资者适当性管理制度，以风控能力为拓(2016-04-18 03:10:00)

有业内人士提出质疑：“中晋系”及其控制人，与投资者作为LP的投资资金，之间运作是否有“防火墙”设置？投资款是否最终流到了控制人的口袋？若“中晋系”最后涉案被清盘，投资人最为关心的莫过于其可用以抵债的资产。(2016-04-08 01:42:00)

“老鼠仓、内幕交易、利益输送这三条红线千万不能碰。”据庄正介绍，目前的监管规定是借鉴公募基金的专户业务，把私募产品吸纳进来，分开运行，严格实施防火墙制度。“人员隔离、物力隔离、办公场所隔离。监管部门对公募及私募的监管方式存在差异，私募开展公募业务必须要做好合规风控。”庄正说。(2015-12-16 01:03:00)

种种的不可思议，不仅再次暴露了基金经理的投资水平，也让投资者对于公募基金公司的管理能力产生怀疑。有网友调侃称：“以后买基金，最好先偷偷低声问一下基金公司客服：请问你们的基金经理内幕交易赚钱吗？凡是说不做内幕交易的，毫不犹豫拉黑；凡是说内幕交易不赚钱的，更是一律拉黑。(2014-05-13 00:00:00)

最后，加强基金公司内控。几乎每个“老鼠仓”的背后都存在基金公司内控不足的问题。有分析认为，部分基金公司脆弱的“防火墙”给了“硕鼠”以可乘之机。(2014-02-25 00:00:00)

“从治理层面来讲，券商与基金是两种截然不同的风格。”一基金行业人士对《金证券》表示，如果东方基金依托东证资管，那么，其风控的防火墙是否做到完备，会不会出现用利益输送、用基民的钱为券商自营“抬轿子”的现象，这些都是专业投资者有所顾忌的地方。(2014-01-08 09:56:00)

我上期专栏也写到，构建“情绪防火墙”对理性的投资决策非常重要。逃离排名，显然也是构建“情绪防火墙”的一种方法。(2013-09-23 00:00:00)

最后，防火墙。自从成立开始，基金子公司就与母公司之间，存在千丝万缕的联系，这中间既包括人员安排，又有相关业务的剥离问题。(2013-08-21 08:33:00)

最后，防火墙。自从成立开始，基金子公司就与母公司之间，存在千丝万缕的联系，这中间既包括人员安排，又有相关业务的剥离问题。(2013-08-21 00:00:00)

某业内人士指出，虽然基金子公司不会爆发如光大证券“乌龙指”之类的事件，但单纯从风险角度而言，其潜在风险的影响力未必弱于“乌龙指”。(2013-08-20 01:00:00)

前期证监会起草了有关征求意见稿并向社会公开征求意见，在充分吸收各方意见和建议的基础上，证监会对《暂行规定》进行了修改完善，主要调整包括：一是将列举固有资金的具体投资范围调整为对固有资金投资提出原则性、指标性要求，规定固有资金投资于高流动性资产的比例不得低于50%；二是与《证券投资基金管理公司管理办法》相关条款衔接，规定了基金管理公司暂停继续运用固有资金进行投资的情况；三是完善监督管理方面的条款，包括固有资金运用的风险控制和稽核、防火墙制度的建设以及行政监管措施的具体类型。(2013-08-12 01:10:00)