保护投资者

近日，多家公募基金公司被异地证监局驻场检查，引发广泛热议。监管对此公开回应，此次是常规的例行检查，并非突击检查，实施异地交叉检查也是惯常操作，是依法从严监管市场的重要举措之一公募基金的驻场检查，正是“严监严管”落地的重要信号。我们相信，全面强化监管执法的逐步推进将肃清公募基金的乱象顽疾，夯实资管行业的发展根基，切实保护中小投资者权益，进一步活跃资本市场、提振投资者信心。(2024-03-25 07:54:00)

为应对赎回，基金提高份额净值精度的情形仍频繁出现。近期，又有多家基金公司接连发布公告，因旗下基金发生大额赎回，为保护持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响，决定提高基金份额净值精度，涉及产品仍以纯债基金或固收+品种为主上述人士同时提醒投资者，这样的净值异动并不能代表基金的真实投资业绩或基金经理的真实投资管理能力，应避免盲目追高。(2024-03-22 00:12:00)

“此外，证监会高质量发展意见鼓励全行业开展持续营销，同时提升投资人的投资体验。”该渠道人士表示，“轻首发”也是对投资人的保护，新型模式下，基金公司更应该从投研端打磨产品、做好业绩，切实提升投资者获得感。(2023-12-10 00:10:00)

“此外，证监会高质量发展意见鼓励全行业开展持续营销，同时提升投资人的投资体验。”该渠道人士表示，“轻首发”也是对投资人的保护，新型模式下，基金公司更应该从投研端打磨产品、做好业绩，切实提升投资者获得感。(2023-12-10 05:12:00)

为进一步加强公开募集证券投资基金证券交易管理，保护投资者合法权益，中国证监会研究制定了《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》，现向社会公开征求意见。欢迎社会各界对《规定》提出宝贵意见，中国证监会将根据公开征求意见情况，进一步加以完善并履行相关程序后发布实施。(2023-12-08 18:15:00)

债基暂停个人申购背后，揭示机构资金资产配置新动向。据记者统计，今年9月份以来先后有25只债基公告为保护个人投资者利益，暂停个人投资者申购。据上述华南基金公司人士表示，权益类资产经过两年多时间的调整，已经进入了性价比更高的阶段，向下的空间比较有限，因此部分机构赎回债基实际上也会转而去配置一些权益产品，这类资金在行业或主题上没有明显的偏好，但有一些机构会更看好红利策略，包括量化指增等，以此来增厚投资收益。(2023-10-22 11:14:00)

汇金公司再度增持四大行表明，管理层仍然还在进行积极部署。毕竟自从7月24日高层会议提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”以来，管理层已经采取了一系列的政策“组合拳”，但从两个多月市场运行的实际效果来看，这些“组合拳”没有发挥出应有的效果。与此同时，进一步完善股市的各项制度，突出对投资者利益的保护。比如，严禁限售股成为融券标的，严格控制重要股东的减持行为，规定业绩变脸、业绩亏损公司的重要股东不得减持，分红金额低于融资金额的公司，其重要股东也不得减持股份(2023-10-14 00:29:00)

今年国庆长假期间，有关A股市场交易规则调整的传闻在市场上流传。有消息称，此次调整可能会延长交易时间，让A股市场更具国际竞争力。至于延长A股交易时间与国际市场接轨的问题，这其实是一个很肤浅的问题。毕竟A股市场与国际市场接轨，重在内容上的接轨，比如制度建设上的接轨，市场监管上的接轨，保护投资者上的接轨等(2023-10-11 06:37:00)

9月以来，多家上市公司披露回购方案或增持计划，持续向市场传递积极信号，以真金白银提振市场信心。天风证券分析师刘晨明表示，回购增持热潮的意义有两方面：首先，上市公司回购增持热潮有利于向市场传递积极向好的情绪，彰显市场对于经济复苏的信心；其次，有利于稳定股价，保护投资者利益。大规模的回购增持作为一种市值管理行为，通过向二级市场释放积极信号进而起到了一定的稳定股价、防止公司股价过低而偏离公司实际价值的作用。(2023-10-02 06:40:00)

十几年来基本未变的“万八”分仓佣金费率终于要降了。近期，有消息称，部分基金公司与券商重新签订合同，一部分券商的分仓佣金费率从此前执行多年的万分之八下降了近一半。值得一提的是，在近期的采访中，有业内人士认为，从保护投资者利益、限制机构间利益输送空间的角度出发，降低分仓佣金费率是好消息，但单纯降低佣金费率可能并无法从根本上改变行业原来的“游戏规则”。(2023-09-26 20:25:00)

9月19日，中银腾利混合等基金发布清盘公告，至此年内清盘的公募基金数量接近200只，数量超去年同期四成。对个人投资者来说，林泓涛给出了挑选基金的建议：可选择近一年业绩排名中位数以上的基金产品，因为业绩不佳是基金被清盘的一个重要因素；不要买基金规模过小或者持有人太少的产品；注意产品近期规模是否大幅下降，因为基金规模大幅萎缩容易导致产品被清盘；避开机构持有比例过高的基金产品。(2023-09-20 01:05:00)

日前，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，这是顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措，标志着我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。近年来，A股市场程序化交易规模持续上升，逐步成为国内证券市场投资者重要交易方式之一。对新型交易行为，不仅要“看得清”，还要“管得住”。下一步，要确保程序化交易报告制度的落地实施，丰富相关规则体系，完善证监会与各证券交易所、行业协会的监管协作安排，进一步压实证券交易所的一线监管职责以及证券公司的客户管理职责，强化对高频交易的差异化监管安排，以确保市场各主体严格遵守制度，切实维护市场秩序和生态，保护投资者合法权益，进一步促进证券市场稳定健康发展。(2023-09-11 05:10:00)

过去的一周，量化交易再次被推上风口浪尖。由于“8·28”A股市场冲高回落，有不少市场人士指责是量化基金在“无脑”卖出，正是因为量化策略的“追涨杀跌”加剧市场波动，量化基金是8月28日A股的“砸盘主力”裴戌还建议效仿CBOE和ISE制定普通客户优先的交易制度，例如更低的交易费用，相同订单普通客户优先成交等保护普通投资者的制度。(2023-09-02 15:47:00)

9月1日，沪深交易所发布关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知和关于加强程序化交易管理有关事项的通知，进一步完善程序化交易报告与管理制度。沪深交易所表示，下一步，将持续抓好相关监管安排等基础性制度建设，确保市场各参与主体严格遵守程序化交易报告制度和监管安排，持续加强市场交易行为监测监控，保护投资者合法权益，切实维护良性健康的市场秩序和生态。(2023-09-02 00:00:00)

8月25日盘后，A股再掀回购潮。据中国证券报记者不完全统计，当晚，16家上市公司发布回购相关公告，其中包括董事长提议、回购方案及回购进展等。天风证券称，大规模回购增持作为一种市值管理行为，不仅有助于修复、提升公司自身形象，也有利于保护投资者的利益，改善投资者情绪。记者注意到，不少分析研究显示，历史上的多次“回购潮”与随后的“市场底”密切相关。(2023-08-26 08:28:00)

应将重要股东的减持行为与上市公司给予投资者的回报结合起来。上市公司重要股东的减持金额不得超过上市公司给予投资者的回报。此外，当大股东的持股降到20%时，大股东不得通过二级市场及大宗交易减持股份，而只能通过场下协议转让的方式，将持股转让给有意向接手公司经营与发展的企业法人，避免大股东“清仓式”减持，而将一个空壳留给市场。此举有利于保护公司股东的利益，有利于公司的持续稳定发展，同时也可以大大减轻大股东减持带给二级市场的压力。(2023-08-26 09:03:00)

最近，高层表态“要活跃资本市场，提振投资者信心”，这让投资者充满了期待。为此，有券商建言，降低印花税，实施T+0。所以，A股市场有必要恢复T+0。这不只是为了活跃市场的需要，同时也是方便投资者、保护投资者利益的需要。当然，为了让T+0平稳着陆A股市场。(2023-08-04 06:48:00)

近日，为进一步优化私募资管备案和自律管理工作，保护投资者及相关当事人合法权益，促进行业健康有序发展，中国证券投资基金业协会发布修订后的《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》及修订说明。基金业协会数据显示，2023年5月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品804只，设立规模427.46亿元。截至2023年5月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计13.46万亿元。(2023-07-15 07:14:00)

主动权益基金似是“泥牛入海”的沉沦，反而对ETF形成了推波助澜的力量。数据显示，截至6月16日，股票型ETF规模攀至1.13万亿元，不到4年时间实现翻倍。与此同时，百亿级ETF产品不断涌现，各类主题型ETF更是层出不穷。财经评论员张雪峰表示，一方面，国内ETF市场需要进一步完善市场基础设施和监管体系，提高市场透明度和投资者保护水平；另一方面，基金公司也应加强产品创新和服务质量，提高ETF产品的投资价值和竞争力。(2023-06-19 03:38:00)

今年以来截至6月9日，进入清盘流程的公募基金已达122只。另据不完全统计，截至2023年一季度末，公募基金资产净值规模低于5000万元的迷你基金数量达到998只，占基金总数的9%左右，处于清盘边缘“基金清盘机制对行业的健康发展好处颇多。”兴业研究宏观团队分析认为，“首先，基金清盘有利于保护投资者利益，帮助投资者规避费率高昂的小规模基金以及运营不善的基金公司(2023-06-10 00:21:00)

管理人应以与投资者利益保持一致为前提，不得采用对自身明显有利、不公平或不恰当的业绩报酬计提规则。为规范私募管理人业绩报酬提取，笔者建议，应尽快完善并出台《私募证券投资基金业绩报酬指引》，要高度重视保护投资者利益，确保业绩报酬提取合同条款的公平合理性。(2023-06-02 03:32:00)

又有知名基金经理旗下产品发布“限购令”。汇丰晋信基金在本周二发布公告，知名基金经理陆彬管理的汇丰晋信龙腾混合基金，从今年5月30日起，暂停大额申购，单日单账户限购金额为100万元市场人士分析，基金限购的原因可能有几点：一是部分基金近期业绩表现较好，得到投资者积极申购，部分基金管理人认为规模上升太快，需要缓一缓，调整投资布局；二是管理人认为基金规模已经达到或者接近与投资策略相适应的程度，会主动进行限购，保护基民利益；三是管理人出于对市场走势和投资者情绪的判断，避免冲动投资而限购。(2023-05-31 07:21:00)

新华财经北京5月31日电过去几年，持有期基金成为基金发行市场的一大亮点，2020年以来，该类产品迈入快速发展期，至今已有上千只。然而，从与非持有期基金的对比来看，2020年以来发行的持有期基金业绩方面并未有明显优势，甚至部分基金两年、三年之后仍然处于亏损状态。对于持有期内基金经理离职的情况，一位公募基金经理认为，从保护投资者利益的角度，基金公司应尽量避免封闭期更换基金经理的情况发生；另外，基金公司有义务建立并维护稳定的投资框架和投研队伍，使得基金不因个人变动原因产生巨大变化，从而出现损伤投资者利益的情况。天相投顾基金评价中心指出，基金管理人应尽早地向投资者告知基金经理更换的消息，对更换原因、新基金经理的背景和投资策略等信息进行充分说明，允许投资者在一定期限内提前赎回基金。(2023-05-31 07:54:00)

过去两年，公募市场上演了一场轰轰烈烈的行业主题投资热潮。从风靡一时的“喝酒吃药”潮流，到火热的“煤飞色舞钢花溅”行情，再到“有锂走遍天下”的极致化风格，相关行业主题基金均取得了亮眼的高收益，基金公司也“趁热打铁”，大量消费、医药、新能源、半导体等行业主题基金快速发行蒋华安建议，公募基金在发行产品时逆周期布局，同时渠道也要逆周期销售，这样才能真正有利于保护投资者利益。(2023-05-29 00:07:00)

近期，“投资者保护”话题持续引来市场关注。5月15日是“全国投资者保护宣传日”，同时也是“全国公安机关打击和防范经济犯罪宣传日”。华商基金表示，案例中提到的场外配资涉及到虚拟盘，这已经涉嫌诈骗，因为投资者在这类配资平台上进行的股票交易都没有真实对接到券商系统，而只是投资者和配资公司互为对手盘，投资者赚得越多，则配资公司就亏得越多(2023-05-20 07:11:00)