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为什么自己计算的收益和基金公司给出的不一样?

2019-07-11 19:42:32 编辑:基金速查网

[导读]:希望大家能够清楚每一笔投资背后的预期收益以及对应的潜在风险,在充分了解每一笔投资的原理之后再做决策。同时也希望大家能够清楚收益背后的运算逻辑,算清楚每一笔账。

  投资港股正当时 找这一家基金公司就够了

  前几天有读者问我:百奇,为什么我用基金公司公布的基金近几年的收益计算得到的收益,和我实际得到的收益不一样的?这其中是不是有猫腻啊?

  事情是这样的:他在2015年年初买了一只股票型基金,投入了100万元。在他持有的这三年中,这只基金的年度回报分别是33.78%、-22.50%、44.98%。

  我按照收益率算了一下,和他的最终收益是一样的,并没有出入。那么问题出在哪里呢?

  我们来看一下他的算法:计算这三年的总收益的话,就是把三年的收益率加起来,然后去乘总收益率。

  总收益率是:33.78%-22.50%+44.98%=56.26%

  那么总收益就是:100万×56.26%=56.26万。

  哭笑不得。

  这种计算方法,问题出在哪里呢?出在他没有考虑到复利的作用。

  在这个计算过程中,总收益率是:××-1=50.31%

  在第二年和第三年计算收益的时候,他的本金已经变化了。第二年的本金变为100万元×=133.78万元。到第三年,本金变为133.78万元×=103.68万元。至第三年年末,他的总金额应该是用第三年的本金来计算,为103.68×=150.31万元。

  乘法思维和加法思维:

  很多人在遇到相似的问题时,会首先选择更为直观和简单的加法,而没有去考虑其实问题的正解是要考虑乘法逻辑的。像这位读者这样的计算方式,就是简单的加法思维,忽略了本金的变化对于总收益的影响。

  在复利的作用下,每一年的本金是不断在变化的,在计算每年的收益时,算式中所用到的本金就需要不断调整,才能得到最终准确的投资回报。

  在《投资者的未来》一书中,沃顿商学院杰里米J。西格尔教授曾以美国股市为例,做过这样一个计算:

  如果在1871年将1万美元用于投资股票,并且坚持红利再投资策略,到2003年底,剔除掉通货膨胀的因素后,账户将增加到近8000万美元;而如果没有进行红利再投资,累计的价值则不足250万美金。差距甚远。

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