[导读]:没有最低,只有更低。通联数据显示,截至一季度末,公募基金对生物医药持仓处于近十年低点,扣除主动医药基金和指数基金后的公募持仓仅约7%。而医药行业内部近期亦出现分化的行情,尤其以九安医疗等新冠检测板块企业,受疫情发展的较难预测性,市场供需变化较快,海外市场竞争格局切换速度加快,未来业绩增长的确定性受到影响近期有所回调。
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通联数据显示,截至一季度末,公募基金对生物医药持仓处于近十年低点,扣除主动医药基金和指数基金后的公募持仓仅约7%。
当投资者期待公募针对生物医药仓位有所上升时,二季度生物医药行业进一步遭到公募机构减持。
截至二季度末,公募持有生物医药仓位相对沪深300的超配比例已降低至1.5个百分点,是2009年第三季度以来的最低水平。
多名接受第一财经采访的业内人士认为,药企基本面的变化、资金流动性减弱、以及热门板块的“虹吸”效应,均是上述现象导火索。
投资人:医药基本面触底时间延后
知名投资人吴悦风认为,近两年新能源、“茅指数”等板块的火热行情,导致医药板块相对受到“冷落”。
“公募的相对收益考核要求他们更愿意做追涨杀跌的动作,以右侧投资为主,只要医药板块整体向下趋势没有被扭转,公募逆势抄底的动力就相对不足,比如公募对金融地产的持仓在过去几年是不断创出新低的,因为他们要将资金移向热门板块。”吴悦风说道。 ... 网页链接